Si votre entreprise en croissance a besoin de capitaux, mais que vos ressources personnelles sont exploitées, ne désespérez pas - vous pouvez faire confiance aux investisseurs providentiels. Selon le Center for Venture Research de l'Université du New Hampshire, il y avait plus de 234 000 investisseurs providentiels actifs aux États-Unis à la fin de 2006 qui ont investi dans 51 000 entreprises privées au cours de la même année. Vous connaissez probablement déjà certaines de ces personnes - elles peuvent même être vos amis ou vos voisins.

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Dans cet article, nous allons vous montrer qui sont ces anges et comment ils peuvent sauver votre entreprise de la ruine financière.

Qui sont ces gens? Les investisseurs providentiels actifs sont un mélange de travailleurs riches et de retraités riches. Certains investissent dans ces investissements privés, tandis que d'autres gèrent leur argent à temps plein. Comme les entreprises dans lesquelles ils investissent, les anges sont de toutes formes et tailles.

Les anges sont divers, mais ils ne sont pas toujours monnaie courante, alors ce serait une erreur de faire du porte à porte en vendant les actions de votre entreprise. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles strictes sur la vente des actions d'une société privée à des investisseurs providentiels. Dans de nombreux cas, un propriétaire d'entreprise ne doit accepter que des personnes qui répondent à la définition de la SEC de l'investisseur qualifié, soit une personne dont la valeur nette est d'au moins 1 million de dollars ou un revenu annuel de plus de 200 000 $. 000, si marié). Il y a, bien sûr, beaucoup de considérations à la recherche d'un investisseur providentiel, alors assurez-vous de vérifier auprès d'un avocat en valeurs mobilières qualifié avant d'accepter un investissement de quiconque.

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Trouvez votre coin de paradis Même si un investisseur providentiel peut vivre juste à côté, la plupart préfèrent voler sous le radar. Commencez la chasse aux anges en faisant du réseautage avec vos conseillers juridiques ou financiers. Ces professionnels savent généralement qui sont les joueurs et où ils se cachent. Les autres propriétaires d'entreprise sont également une bonne source de pistes et d'introductions: il y a probablement des centaines d'entrepreneurs dans votre ville qui ont déjà collaboré avec des investisseurs providentiels.
Heureusement, trouver des anges commence à être un peu plus facile parce qu'ils rejoignent des clubs ou des réseaux. Une nouvelle association industrielle de groupes d'anges a même vu le jour, appelée Angel Capital Association (ACA). L'ACA garde un œil sur les groupes d'anges et estime qu'il y en a 265 dans tout le pays.

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Faites un bond de la foi Bien que trouver un partenaire d'ange peut être difficile, vivre avec quelqu'un peut être encore plus difficile. Avant de vous lancer dans une affaire avec un ange, assurez-vous que l'ajustement est bon. Le mauvais investisseur providentiel peut être un partenaire embêtant. Une fois que vous prenez l'argent d'un ange, soyez prêt à fournir des rapports réguliers et à écouter attentivement les conseils offerts. Et ils donneront des conseils. Un investisseur providentiel s'attend souvent à devenir votre partenaire d'affaires et peut même vouloir jouer un rôle actif dans l'entreprise.Plus votre entreprise compte sur l'argent de cette personne, plus elle surveillera de près chacun de vos mouvements. Bien sûr, un investisseur curieux peut être une malédiction ou une bénédiction, selon la façon dont vous développez la relation. Travaillez avec vos investisseurs pour tirer parti de leur sagesse et de leur soutien. Heureusement, les anges ont tendance à investir dans les industries qu'ils connaissent le plus. Un directeur de logiciel à la retraite investira principalement dans des logiciels, par exemple. Utilisez ceci à votre avantage en vous accrochant avec des anges qui peuvent apporter leur expertise à vos défis d'affaires. (Pour en savoir plus,
Encaisser sur le cycle du capital de risque .) Qu'y a-t-il pour les bons gars?

Ne vous y trompez pas: tous les anges investissent pour une seule et même raison: augmenter leur richesse. Leur argent n'est pas gratuit, et ils s'attendent à un rendement appréciable à long terme. Beaucoup seront prêts à attendre quatre ou cinq ans pour récupérer leur argent, mais d'ici là ils s'attendent à un retour de deux ou trois fois leur investissement initial. Même si ce n'est pas clair pour vous au début, un ange sera toujours à la recherche d'une stratégie de sortie, et c'est à vous de le faire. Le capital d'ange est flexible mais cher. Même si les anges vous donneront plusieurs années pour générer un rendement, ils s'attendent à être bien rémunérés pour leur patience. Les taux de rendement au nord de 30% composés par année ne sont pas des cibles rares.

Maximiser la valeur

La partie la plus difficile de toute négociation d'ange est susceptible d'être la mise en valeur de votre entreprise. Combien vont-ils investir et quel enjeu dans votre entreprise allez-vous abandonner? Il n'est pas rare que les deux parties soient mécontentes du résultat final de cette négociation. Une façon de satisfaire tout le monde est de faire intervenir un tiers dans le processus d'évaluation. Des consultants professionnels en évaluation d'entreprise sont disponibles pour vous aider dans ce processus, mais il existe également des outils financiers pour vous aider à résoudre ce problème épineux. Une solution judicieusement nommée est un prêt-relais. Cette structure financière permet à un ange de prêter du capital à l'entreprise, puis lui permet de convertir ce prêt en stock à une date ultérieure (et une évaluation future). Typiquement, le prêt se convertit lorsqu'un investisseur plus important arrive à bord. L'ange reçoit la même évaluation, ou légèrement meilleure, que le nouvel investisseur. Cela fonctionne mieux lorsque l'entreprise prévoit de rechercher du capital-risque institutionnel ou du capital-investissement.

Se rendre au Paradis

Trouver un investisseur providentiel peut être un excellent moyen de mettre votre pied dans le pool de private equity, mais ce n'est pas un passage automatique au paradis financier. Heureusement, l'investissement providentiel n'est pas nouveau et vous n'avez pas besoin d'avoir peur du processus. Après tout, les investisseurs providentiels sont présents depuis que Christophe Colomb a convaincu la reine Isabelle I d'Espagne de payer pour son voyage en Amérique. Avec du bon sens et des conseils juridiques judicieux, un investisseur providentiel peut vous aider à transformer une entreprise risquée en un riche voyage de découverte.