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Une entente de financement par actions crée une relation à long terme et mutuellement avantageuse entre les investisseurs et une entreprise en démarrage ou établie. On le trouve le plus souvent dans les industries à forte croissance. Par le biais d'opérations de financement par capitaux propres, les investisseurs externes acceptent de financer les lancements de produits, l'expansion des activités ou le fonds de roulement dont une autre société a besoin en échange d'une part de propriété de cette entreprise. Bien que le financement par actions soit une option intéressante pour les entreprises en phase de croissance, il faut beaucoup de temps et d'efforts pour assurer la confiance des investisseurs et, en fin de compte, le financement. Le processus par lequel les entreprises obtiennent un financement par capitaux propres commence par déterminer le besoin, trouver l'investisseur qui convient le mieux, valoriser l'entreprise, faire la présentation et, finalement, conclure une entente par la négociation.

Détermination des besoins de financement

Avant qu'une entreprise puisse obtenir du financement par actions, elle doit d'abord déterminer si ce type de financement est le plus approprié à ses besoins. Certaines entreprises sont de meilleurs candidats pour le financement par le biais de prêts bancaires conventionnels ou de financement par emprunt, mais des flux de trésorerie stables et une solide expérience des recettes sont nécessaires pour obtenir ce type de financement. Pour les entreprises qui ne sont pas en mesure d'obtenir facilement un financement par emprunt, abandonner une part de propriété en échange d'un capital peut être un choix viable. Cependant, les investisseurs sont plus susceptibles de fournir du financement par actions à des sociétés à fort potentiel de croissance, et ils ont besoin d'un rôle actif dans la gestion de l'entreprise.

Trouver un investisseur

Une fois qu'une entreprise estime que le financement par capitaux propres est le moyen le plus approprié pour obtenir des capitaux, il est nécessaire de trouver un investisseur. Les sources les plus courantes de capital-investissement comprennent les sociétés de capital-risque, les investisseurs providentiels et les amis ou la famille du propriétaire de l'entreprise. Les capital-risqueurs financent des opérations importantes pour des sociétés qui affichent de solides états financiers et des antécédents de revenus réguliers. Les investisseurs providentiels se concentrent souvent sur de plus petites transactions et ont tendance à investir dans des start-up communautaires. Bien que les investisseurs en capital-risque et les investisseurs providentiels puissent offrir des contrats de financement de plus de 5 ou 10 millions de dollars, ils sont plus difficiles à trouver et à sécuriser que les amis ou les membres de la famille.

Valoriser l'entreprise et prendre les devants

Un élément clé pour gagner la confiance des investisseurs est de présenter le plan de croissance et les besoins de financement de manière convaincante. Avant une rencontre avec un investisseur, un propriétaire d'entreprise doit effectuer une analyse des revenus passés et du potentiel de ventes futures. Une évaluation d'entreprise basée sur ces données financières est utile pour déterminer si une entreprise vaut un investissement important.

L'évaluation d'une entreprise est un aspect clé d'une présentation faite aux investisseurs, même si un argumentaire peut également inclure un plan d'affaires détaillé, des indicateurs de performance et une prévision de croissance ou d'intention spécifique pour le capital. Les investisseurs veulent être sûrs qu'une entreprise bénéficiant d'un financement est en mesure d'étayer sa valorisation avec des données claires, et qu'ils doivent se sentir à l'aise avec le fait que le propriétaire de l'entreprise a confiance dans le potentiel de revenus de l'entreprise.

Négociation

Après un pitch réussi, les investisseurs intéressés apportent une offre de financement à la table. Les sociétés de capital-investissement proposent un montant total d'investissement, des responsabilités réparties entre les investisseurs et les équipes de gestion, des objectifs de croissance ou de chiffre d'affaires et une stratégie de sortie. Les propriétaires d'entreprise ont la possibilité de négocier avec des investisseurs potentiels pour parvenir à un accord qui convient à la fois à l'entreprise et aux investisseurs à long terme.