Il n'y a pas de différence substantielle entre le taux de couverture des intérêts et le nombre d'intérêts gagnés (TIE); ce sont deux noms pour les mêmes mesures de la solvabilité des entreprises. Les ratios de couverture, similaires aux ratios de liquidité, expriment la capacité d'une entreprise à respecter certaines obligations financières. Les investisseurs utilisent des ratios de couverture pour suivre l'évolution de la dette de l'entreprise au fil du temps et comme un outil de comparaison entre les entreprises similaires. Les prêteurs accordent une attention particulière aux ratios de couverture avant d'accorder d'autres crédits ou d'attribuer des profils de risque aux entreprises. Une méthode courante d'exprimer des relations de dette est le (TIE) ou le taux de couverture des intérêts.
TIE peut être calculé en divisant le total des intérêts à payer à partir du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Le BAIIA est une catégorie comptable utilisée pour évaluer le rendement financier. Pour des raisons de simplicité, vous pouvez souvent voir le calcul du TIE en utilisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) plutôt que le BAIIA.
L'EBIT, l'EBITDA et le total des intérêts à payer se trouvent dans le compte de résultat d'une société. Vous pouvez voir l'EBIT exprimé en résultat d'exploitation. Un ratio de 1 suggère qu'il y a suffisamment de flux de trésorerie pour rembourser les frais d'intérêts sur la dette, mais rien d'autre; un ratio de 5 montre que l'entreprise gagne cinq fois plus que les intérêts.
Les valeurs les plus élevées sont généralement considérées comme plus favorables que les valeurs inférieures. Cependant, il y a un point de valeur décroissante pour les sociétés cotées en bourse; un ratio TIE trop élevé peut indiquer que la dette de la société est sous-utilisée, ce qui limite les capitaux propres possibles. En apparence, une entreprise peut générer des rendements plus élevés, empruntant à un coût du capital inférieur à celui qu'elle paie actuellement sur ses dettes.
En règle générale, les créanciers s'inquiètent lorsqu'un ratio de couverture des intérêts tombe en dessous de 2. 5 ou 3. Les ratios de couverture des intérêts ont tendance à varier entre les différentes industries, il est donc très utile de comparer des concurrents similaires. Il est courant de créer des lignes de tendance de TIE pour une entreprise pour voir les fluctuations d'une année à l'autre de sa capacité à servir ses dettes. Si le ratio de couverture des intérêts d'une entreprise semble très éloigné de sa moyenne historique ou de la fourchette normale pour son industrie, cela pourrait être un signal d'alarme.Il y a des limites à tous les ratios de couverture, y compris les TIE. Le BAIIA et le BAII ne tiennent pas compte des variations du fonds de roulement, des dépenses en immobilisations, des impôts et des intérêts. C'est pourquoi les ratios de couverture sont souvent évalués en conjonction avec d'autres ratios financiers et avec un examen du compte de résultat, du bilan et de l'état des flux de trésorerie.
Les actionnaires et les obligataires ont un intérêt particulier dans TIE, puisqu'ils sont considérés comme des créanciers de la société.Un ratio de couverture en baisse suggère que l'entreprise pourrait avoir de la difficulté à faire face aux futurs paiements de la dette, ce qui pourrait réduire le cours de l'action et nuire aux valorisations des obligations.
Quelle est la relation entre les taux des fonds fédéraux, du taux préférentiel et du taux LIBOR?
Le taux préférentiel et le taux LIBOR, deux des taux de référence les plus importants, ont tendance à suivre de près le taux des fonds fédéraux au fil du temps. Cependant, pendant les périodes de turbulences économiques, le LIBOR semble plus susceptible de s'écarter du taux directeur de la banque centrale dans une plus large mesure.
Quelle est la différence entre le taux de couverture et le ratio de couverture de liquidité?
Comprend la différence entre les ratios de couverture et le ratio de couverture de liquidité et explique pourquoi la règle du ratio de couverture des liquidités a été développée pour prévenir l'insolvabilité des banques.
Quelle est la différence entre le taux de couverture des intérêts et le DSCR?
Comprend les bases du ratio de couverture des intérêts et du ratio de couverture du service de la dette, y compris les calculs et la manière dont chaque type reflète la stabilité financière.