Deux raisons principales expliquent l'augmentation du dividende par action d'une société. Le premier est simplement une augmentation des bénéfices nets de l'entreprise à partir de laquelle les dividendes sont payés. La seconde est un changement dans la stratégie de croissance de l'entreprise qui conduit l'entreprise à décider de consacrer moins de ses bénéfices à la croissance et à l'expansion, laissant ainsi une plus grande part de bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.
Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles une entreprise pourrait décider de réinvestir une plus petite partie de ses bénéfices dans des projets de croissance et d'expansion. Selon la taille de l'entreprise, les capacités de production et d'autres facteurs similaires, la mesure dans laquelle une entreprise peut se développer peut être temporairement limitée. L'entreprise pourrait être préoccupée par sa capacité à augmenter suffisamment la production pour répondre à la demande croissante si elle pousse trop loin, trop rapidement dans l'expansion de son marché. Des taux de financement défavorables peuvent amener l'entreprise à reporter des dépenses en immobilisations importantes. Une société en croissance rapide peut souhaiter consolider ses gains et réévaluer sa position sur le marché avant d'engager d'autres fonds pour son expansion. Il est également possible qu'une société décide d'augmenter son dividende pour attirer davantage d'actions en offrant des rendements de dividendes plus intéressants aux investisseurs.
Les deux principales mesures d'évaluation des actions liées aux dividendes utilisées par les investisseurs pour évaluer le potentiel d'investissement global d'une société et son potentiel d'investissement spécifique sont le rendement des dividendes et le ratio dividendes / bénéfice. Alors que le rendement du dividende est peut-être un chiffre plus souvent vu par les investisseurs de détail, le ratio de distribution de dividendes est une mesure plus favorisée par les investisseurs en capital. Le ratio de distribution des dividendes montre le pourcentage des bénéfices d'une entreprise versés aux actionnaires sous la forme de dividendes. Un ratio de distribution des dividendes stable dans le temps est considéré comme un signe favorable pour les investisseurs, car il indique une société financièrement solide avec des bénéfices suffisants pour soutenir les rendements de dividendes positifs pour les investisseurs. Les analystes préfèrent le ratio de distribution au rendement des dividendes, car le rendement actuel d'une entreprise peut s'avérer insoutenable à long terme.
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