La règle 10b-17 de la SEC est le principal règlement traitant des fractionnements d'actions. La règle 10b-17 est un règlement anti-fraude de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Le règlement exige que les émetteurs de titres cotés en bourse avisent en temps opportun de certaines opérations sur titres, y compris les fractionnements d'actions, le fractionnement d'actions et l'émission de dividendes. L'avis doit être fourni au moins 10 jours avant la date de clôture des registres pour l'opération sur titres. Le règlement stipule que l'avis doit être fourni à la National Association of Securities Dealers (NASD). L'Autorité de Régulation de l'Industrie Financière (FINRA) a été créée lorsque la NASD a fusionné avec le comité de régulation du New York Stock Exchange (NYSE) en 2007 et est donc le successeur de la NASD.
La règle 10b-17 de la SEC comporte un certain nombre d'exigences relatives à la notification, notamment la date de référence pour déterminer les actionnaires qui ont droit à la distribution, la date du paiement ou de la distribution, la méthode de règlement des intérêts fractionnés, et des détails supplémentaires concernant les actions ou les divisions inverses, entre autres exigences.
En 2010, la FINRA a adopté la règle 6490, qui codifiait les exigences de notification de la règle 10b-17 de la SEC. La FINRA déclare que les émetteurs doivent remplir les formulaires requis et payer les frais requis pour éviter les pénalités de retard et le traitement tardif des documents. La FINRA a également le droit de demander d'autres documents pour vérifier les informations sur les formulaires soumis. La règle 6490 autorise la FINRA à ne pas traiter une demande si elle détermine que la demande est déficiente et que le traitement de la demande n'est pas nécessaire pour protéger les investisseurs et maintenir des marchés ordonnés. La FINRA peut refuser de traiter la documentation si elle a effectivement connaissance que des personnes liées à la mesure d'entreprise à prendre peuvent être impliquées dans la fraude en valeurs mobilières.
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