a:

L'établissement du statut de surachat d'un titre donné peut être un aspect important de l'identification des inversions de tendance potentielles. Un certain nombre d'indicateurs peuvent être utilisés pour signaler les conditions de surachat, bien que certains soient plus populaires que d'autres. L'indicateur le plus couramment utilisé est de loin l'indice de force relative (RSI). Cet oscillateur à plage de valeurs comprise entre 0 et 100 est utilisé pour mesurer le moment de la tendance.

Développé par J. Welles Wilder Jr., RSI est une métrique relativement simple à interpréter. Le RSI est calculé en fonction des gains moyens par rapport aux pertes sur un nombre spécifié de sessions, de sorte que lorsque les gains moyens augmentent par rapport aux pertes moyennes, le RSI se rapproche de son maximum. Si un titre donné a un RSI de 100, cela signifie que le prix a toujours été plus élevé pendant chaque session utilisée dans le calcul. Parce que le RSI devient de plus en plus précis au fur et à mesure que le nombre de points de données augmente, sur de nombreux outils graphiques professionnels, un RSI de 100 signifie que les prix ont augmenté tous les jours pendant 200 jours consécutifs ou plus. Parce que ces extrêmes sont très rares, plus un titre maintient un RSI surachat de 80 ou plus, plus il devient probable que la tendance actuelle est en train de s'épuiser et qu'un renversement baissier se prépare.

L'indicateur stochastique est une autre mesure populaire liée à la fourchette utilisée pour identifier les conditions de surachat en fonction de la relation entre le cours de clôture et la fourchette de prix sur une période donnée. Cependant, tous les indicateurs utilisés pour mesurer les conditions de surachat ne sont pas liés à la fourchette. L'indice de canal de commodité (CCI) peut également être utilisé pour mesurer les extrêmes de tendance, et bien qu'il oscille généralement entre -100 et +100, cette fourchette n'est pas absolue. En fait, les lectures qui sont bien en dehors de cette fourchette sont ce qui signale vraiment des conditions de surachat ou de survente. L'ICC compare le niveau de prix actuel au niveau moyen sur une période donnée. Ainsi, plus la CCI dépasse cette gamme, plus le signal potentiel est fort. Toutefois, étant donné que CCI n'est pas lié à une fourchette, l'établissement d'un seuil de surachat est déterminé par la volatilité du titre sous-jacent ainsi que par les pratiques de gestion du risque de l'investisseur individuel.