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La plupart des traders recherchent les rendements les plus rapides possibles, ce qui les conduit à 3x ETFs à effet de levier - de nombreux ETF à effet de levier, rappelez-vous, visent à doubler ou tripler le rendement quotidien d'un indice. Cependant, cette stratégie d'investissement est un jeu dangereux que la plupart des investisseurs de détail ne gagneront pas en raison d'un manque d'expertise en gestion d'argent. Les ETF 3x sont particulièrement risqués en raison du degré de levier plus élevé utilisé. Ils sont également soumis à des effets extrêmes de composition et de volatilité; ils comportent également de grands ratios de dépenses. Si la gestion de l'argent n'est pas votre point fort, alors vous devriez envisager sérieusement d'examiner les FNB 1x.
Que vous souhaitiez faire long ou court le marché, les ETF 1x présentent plusieurs avantages par rapport aux ETF 3x. Tout d'abord, vous n'avez pas à vous soucier de la décroissance comme vous le faites avec 3x ETFs à effet de levier. Deuxièmement, ils offrent aux investisseurs baissiers un moyen de court-circuiter le marché sans avoir à court-circuiter les actions individuelles. Ceci est important parce que si vous vendez un titre individuel, vous devez toujours vous préoccuper de nouvelles positives inattendues, par exemple, l'acquisition de l'entreprise ou la mise à niveau de son stock. Cela peut totalement vous faire sortir du jeu. Un troisième avantage par rapport aux ETF est la volatilité beaucoup plus faible que 3x ETF à effet de levier. La volatilité plus faible aidera à prévenir les décisions émotionnelles, qui finissent souvent par être de mauvaises décisions.
Essentiellement, si vous êtes un investisseur à long terme qui veut faire long ou court sans craindre de perdre même si vous devriez gagner, alors vous pourriez vouloir regarder dans les ETFs 1x. Quelques exemples sont fournis ci-dessous. (Pour la lecture connexe, voir: Pourquoi les FNB 3x sont plus risqués que vous ne le pensez. )
Tous les chiffres ci-dessous au 25 janvier 2016.
Long S & P 500
Vous ne trouverez pas tout ETF avec plus de liquidité que SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit le prix et le rendement de l'indice S & P 500. SPY n'est pas exploité. Son volume de négociation quotidien moyen est de 135 millions. Il est également livré avec un très faible taux de frais de 0. 09% et rapporte actuellement 2. 06%. Depuis sa création en 1993, SPY a augmenté de 327. 13%. Il s'est également apprécié de 43. 10% au cours des cinq dernières années. Cependant, il a reculé de 7,4% au cours de l'année dernière, ce qui est probablement dû à un changement de tendance causé par les conditions macroéconomiques et l'impact de la relance des banques centrales. D'un point de vue commercial, SPY a glissé de 9,35% au cours des trois derniers mois et de 8,8% au cours du dernier mois. Gardez ces chiffres à l'esprit lorsque vous regardez le FNB à effet de levier 3x le plus liquide pour le S & P 500.
ProShares UltraPro S & P500 (UPRO UPROPSh UPr S & P500126 79 + 0. 40% Créé avec Highstock 4.2. 6 ) suit 3 fois la performance du S & P 500. Son volume moyen quotidien de transactions est de 3,9 millions. Il s'agit d'un ratio de frais de 0,95% et il s'est apprécié de 596,55% depuis sa création en 2009. Il est rare qu'un FNB à effet de levier 3x affiche une performance aussi impressionnante au cours de cette période. Cela a été principalement motivé par les mesures de relance de la Réserve fédérale, qui ont permis des taux d'intérêt plus faibles qui, à leur tour, ont conduit à des emprunts excessifs pour la croissance et les rachats; cela a ensuite conduit à des prix des actifs gonflés. Cette tendance pourrait être un dénouement; tous les rassemblements devraient être accueillis avec scepticisme. UPRO a glissé de 23. 65% au cours de la dernière année. Sur le plan commercial, il a glissé 26. 35% au cours des trois derniers mois et 24. 46% au cours du dernier mois. UPRO cède 0, 34%, mais ceci est un non-facteur.
Short S & P 500
Donc, vous voulez vendre à découvert, mais vous ne savez pas comment le faire et vous ne voulez pas prendre trop de risques. De nombreux clients des gestionnaires de fonds souhaitent un faible risque / une récompense élevée. Malheureusement, cela ne fonctionne pas comme ça. D'autre part, vous pouvez au moins limiter le risque avec ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P 50031. 25-0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit 1x le rendement inverse de l'indice S & P 500. Il est livré avec un ratio des frais de 0,90%, et il s'est déprécié de 66,89% depuis sa création en 2006. Au cours de l'année écoulée, il s'est apprécié de 2,33%. Le passé récent a été plus impressionnant, avec SH offrant des gains de trois mois et un mois de 8. 80% et 9. 01%, respectivement. La baisse de 66. 89% depuis la création est terrible, mais ce fut au cours de l'une des plus grandes courses de taureaux à travers l'histoire. Même si vous sentez que l'économie s'améliore, il ne fait aucun doute que le meilleur scénario pour le S & P 500 au cours de la prochaine année est un petit gain avec une volatilité accrue. Par conséquent, il est hautement improbable que SH va prendre un coup. Et si vous vous placez dans une position opposée à l'achat en vrac, vous réduirez le risque. (Pour plus de détails, voir: FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité. )
Les traders sont plus susceptibles de sauter dans le FNB Direxion Daily S & P500 Bear 3X (SPXS SPXSDx Dly S & P50033. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ce qui correspond à 3 fois la performance inverse du S & P 500. Il est livré avec un taux de chargement de 0,95% et il a plongé 99. 17% depuis 2008 début. Cela aide à faire un point clé: les investisseurs ne doivent PAS jouer avec des FNB 3x! Vos chances de succès si vous tenez pendant de longues périodes sont atrocement faibles. Laissez les 3x ETF pour les traders.
Ce qui craint certains détaillants, ce sont des retours incroyables sur de courtes périodes. Par exemple, SPXS a réalisé des gains de trois mois et un mois de 25,2% et 27% respectivement. Cela dit, il existe d'autres ETF à effet de levier 3x qui font que ces gains semblent minuscules au cours des mêmes périodes.
Il n'y a qu'une seule exception pour les détaillants qui s'impliquent dans les FNB 3x à effet de levier, c'est-à-dire s'ils ont perdu tellement d'argent qu'ils ont besoin d'une seule fois pour revenir à la normale. Parfois, c'est un risque nécessaire.Cependant, 3 FNB à effet de levier peuvent encore être dangereux. Si vous tombez dans cette arène de négociation séduisante, assurez-vous de concevoir une stratégie de gestion de l'argent simple mais efficace qui met l'accent sur l'allocation de petites quantités de capital lors de l'introduction d'un poste. Si c'est un petit gain, génial. Si ce n'est pas le cas, continuez d'ajouter de petites quantités de capital alloué à la baisse, peut-être après chaque baisse de 10%. Si vous avez la discipline de rester conservateur, cela ne devrait être qu'une question de temps avant de générer des rendements annuels impressionnants. Mais ce n'est pas pour tout le monde. Si vous ne pouvez pas être devant un ordinateur en regardant le marché, alors il est impératif que vous choisissiez des ETF 1x.
The Bottom Line
Que vous soyez optimiste ou baissier, que vous souhaitiez une large diversification, une volatilité plus faible et un risque limité, vous devriez vous pencher sur les ETF 1x. Évitez les FNB à effet de levier 3x à moins d'avoir de l'expérience en négociation. 3x ETFs à effet de levier peuvent réaliser des profits incroyables en peu de temps, mais rappelez-vous que quelqu'un est de l'autre côté de ce commerce, et vous ne voulez pas que ce soit vous. Si vous ne pouvez pas résister à 3 FNB à effet de levier, il est impératif que vous conceviez une stratégie de gestion de l'argent afin d'éviter de perdre votre chemise. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour la lecture connexe, voir: FNB à effet de levier les plus performants de 2015. )
Dan Moskowitz n'a aucune position dans SPY, UPRO ou SPXS. Il possède SH dans un portefeuille long-short qu'il gère pour quelqu'un d'autre.
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