Les échanges de devises étrangères (forex) sont non-stop à travers le monde via des marchés de gré à gré. La nature globale de ce marché sans frontières permet un accès transparent, e. g. , un trader australien peut négocier en euros et en yen japonais (EURJPY) via un courtier basé aux États-Unis malgré les frontières géographiques.

Le commerce spéculatif sur le marché des changes de détail continue de croître. En conséquence, il peut y avoir des intermédiaires (comme des banques ou des courtiers) qui se livrent à des irrégularités financières, des escroqueries, des frais exorbitants, des frais cachés, une exposition à haut risque offerte par des niveaux d'endettement élevés ou d'autres mauvaises pratiques. Le commerce basé sur les applications mobiles et sur Internet permet une négociation fluide, mais présente également des dangers, tels que la non-reconnaissance par les entreprises de sites susceptibles de fermer inopinément et de prendre la fuite avec l'argent des investisseurs. Par conséquent, des réglementations sont nécessaires et établies par les autorités compétentes pour éviter de telles pratiques. Les règlements visent à protéger les investisseurs individuels et à garantir des opérations équitables pour protéger les intérêts des clients.

Les critères les plus importants lors de la sélection d'un courtier forex sont le statut d'approbation réglementaire du courtier et l'autorité qui régit le courtier.

Comment les autorités américaines réglementent les comptes de courtage Forex

La National Futures Association (NFA) est le «premier fournisseur indépendant de programmes de réglementation efficaces et novateurs qui garantissent l'intégrité des marchés dérivés» (y compris le forex). La portée des activités de l'EFN est la suivante:

• Après une diligence raisonnable, fournir les licences nécessaires aux courtiers forex éligibles pour mener des opérations de trading forex.
• Faire respecter les exigences de capital requises.
• Fraude au combat.
• Respectez les exigences détaillées en matière de tenue de dossiers et de déclaration concernant toutes les transactions et activités commerciales connexes.

Un guide réglementaire détaillé est disponible sur le site officiel de la NFA.

Principales dispositions des réglementations américaines:

• "Client" est défini comme "les personnes ayant des actifs de moins de 10 millions de dollars et la plupart des petites entreprises", soulignant que ces règlements sont destinés à protéger les petits investisseurs . Les personnes fortunées peuvent ne pas être nécessairement couvertes par les comptes de courtage standard forex réglementés.
• Limite l'effet de levier disponible à 50: 1 (ou obligation de dépôt de seulement 2% sur la valeur notionnelle d'une transaction forex) sur les principales devises, garantissant que les investisseurs ignorants ou non éduqués ne franchissent pas des risques sans précédent. Les principales devises sont définies comme la livre sterling, le franc suisse, le dollar canadien, le yen japonais, l'euro, le dollar australien, le dollar néo-zélandais, la couronne suédoise, la couronne norvégienne et la couronne danoise.
• Limite l'effet de levier de 20: 1 (ou 5% de la valeur transactionnelle théorique) sur les devises mineures.
• Pour les options de change à découvert, le montant nominal de la transaction plus la prime d'option reçue doit être conservé comme dépôt de garantie.
• Pour les options sur forex longues, la totalité de la prime d'option est requise comme garantie.
• La règle du premier entré, premier sorti (FIFO) empêche de détenir des positions simultanées dans le même actif forex, i. e … toute position commerciale existante (achat / vente) dans une paire de devises donnée sera mise au carré pour la position opposée (vente / achat) dans la même paire de devises. Cela implique également aucune possibilité de couverture lors de la négociation de devises.
• Les sommes dues par le courtier forex aux clients ne doivent être détenues que dans un ou plusieurs établissements admissibles aux États-Unis ou dans les pays du centre financier.

Comment les réglementations américaines diffèrent

Il convient de vérifier soigneusement chaque propriété, statut et emplacement de chaque firme commerciale, site Web ou application avant de s'inscrire à un compte de trading. De nombreux sites revendiquent des frais de courtage réduits et un effet de levier élevé (permettant une exposition plus importante avec moins de capital), certains atteignant 1000: 1. Cependant, presque tous ces sites sont hébergés et exploités de l'extérieur des États-Unis et peuvent ne pas être nécessairement approuvés par l'autorité concernée dans le pays d'accueil. Même ceux autorisés localement peuvent ne pas nécessairement avoir des règlements qui s'appliquent aux résidents des États-Unis. Les réglementations peuvent varier légèrement d'un pays à l'autre en termes d'effet de levier, de dépôts requis, d'exigences de déclaration et de protection des investisseurs.

Voici une liste indicative des régulateurs de courtage forex pour quelques pays sélectionnés:

• Australie - Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC)
• Chypre - Chypre Securities and Exchange Commission (CySEC)
• Russie - Service fédéral des marchés financiers (FFMS)
• Afrique du Sud - Conseil des services financiers (FSB)
• Suisse - Commission fédérale des banques (CFB)
• Royaume-Uni - Financial Services Authority (FSA)

Vérification du statut réglementaire d'un courtier

Le NFA fournit un système de vérification en ligne appelé BASIC (Background Affiliation Status Information Center), où le statut des sociétés de courtage Forex américaines peut être vérifié à l'aide de leur NFA ID, nom de l'entreprise, nom individuel ou nom du pool. Il convient de veiller à utiliser le nom / identifiant correct sous la forme correcte, car de nombreuses sociétés de courtage forex sont connues sous des noms différents (par exemple, un nom de site Web peut être différent de la dénomination sociale légale).

The Bottom Line :

La réglementation financière exige un équilibrage fin, avec une marge de changement constante au fur et à mesure que les marchés se développent. Trop peu de réglementation peut conduire à une protection inefficace des investisseurs. Une trop grande réglementation peut entraîner une perte de compétitivité mondiale et une réduction de l'activité économique.