Square Inc., société basée à San Francisco, connue pour faciliter le traitement des paiements pour les propriétaires de petites entreprises, étudie la possibilité d'une introduction en bourse. Fondée en 2009 par Jack Dorsey, qui est également co-fondateur de Twitter, Inc. (TWTR) et actuellement PDG par intérim de cette société, Square a depuis ajouté plus de services à son répertoire.

Selon les dépêches, Square a déposé une demande d'introduction en bourse en vertu du Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS), qui permet aux entreprises ayant des revenus inférieurs à 1 milliard de dollars de travailler en privé avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis. à un IPO. Ce que cela signifie pour les investisseurs potentiels est que l'information publique minimale est actuellement disponible. Mais si les nouvelles d'une IPO potentielle piquent votre intérêt, vous voudrez certainement en savoir plus sur Square et son modèle d'affaires. Alors, comment l'entreprise fait-elle son argent?

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Permet le traitement des paiements

Square a commencé avec un petit lecteur de carte carré qui se branche simplement sur un appareil mobile comme un téléphone intelligent ou une table. Il permet aux propriétaires de petites entreprises d'être immédiatement en mesure d'accepter les paiements par carte de crédit sur leurs appareils mobiles. Square gagne de l'argent grâce aux ventes du lecteur de cartes et obtient également une petite réduction sur chaque transaction qu'un propriétaire d'entreprise traite en utilisant le lecteur. De plus, Square offre un soutien aux entreprises pour le traitement des paiements par carte de débit. En juin dernier, Square a dévoilé un nouveau lecteur qui accepte les paiements d'Apple Pay sur un téléphone intelligent ou un autre appareil.

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Financement des petites entreprises

Plus récemment, Square s'est lancé dans le crédit aux petites entreprises en capitalisant sur les relations qu'elle a déjà établies avec les commerçants qui utilisent ses services de traitement des paiements. Lorsqu'un commerçant demande un prêt à Square Capital, Square peut traiter le prêt plus rapidement et le déposer dans le compte bancaire du commerçant, puisque la société dispose d'informations financières sur ses partenaires commerciaux.

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Square est remboursé en recevant un certain pourcentage des paiements que le commerçant traite par l'intermédiaire de la société jusqu'à ce que le prêt soit entièrement remboursé, sur une période donnée. Lorsque les affaires sont bonnes, le marchand met automatiquement plus de son volume de ventes à rembourser le prêt Square. Et quand les affaires sont en baisse, le montant payé pour le prêt est réduit.

Envoyer et recevoir de l'argent

Alors que Square offre des services aux petites entreprises, il s'adresse également aux personnes qui souhaitent envoyer ou recevoir de l'argent. Avec Square Cash, vous pouvez envoyer un courriel à Square pour envoyer de l'argent à une autre personne en fournissant votre numéro de carte de débit. Square débite ensuite l'argent de votre compte et crédite le compte de votre carte de débit.Il y a une limite de 250 $ par semaine que vous pouvez envoyer de cette manière. Pour envoyer plus d'argent, vous devrez fournir des informations personnelles supplémentaires à Square. Il y a aussi une limite de 1 000 $ sur le montant que vous pouvez recevoir sur une période de 30 jours.

Les particuliers peuvent utiliser le service pour un usage personnel et professionnel, tandis que les entreprises peuvent également utiliser ce service pour effectuer et envoyer des paiements. Square Cash ne facture pas pour un usage personnel, mais les entreprises paient des frais de traitement. Square avait initialement prévu de facturer des frais de traitement aux utilisateurs, mais la société a décidé de l'offrir en tant que service gratuit. Cependant, il existe des opportunités pour Square d'utiliser les données client qu'il a sur les utilisateurs personnels pour monétiser ce service dans le futur.

Autres services

Un autre service que Square a récemment mis en place est Square Payroll, qui traite les paies pour les employés d'une entreprise. Pour un abonnement mensuel et des frais supplémentaires pour chaque employé, Square Payroll prend en charge le paiement des taxes nationales et fédérales, les déclarations fiscales auprès de l'Etat et du gouvernement fédéral et génère le formulaire W-2 (pour plus d'informations, voir: > Obligations fiscales des petites entreprises: charges sociales ). Ce service est actuellement disponible uniquement en Californie. Méfiez-vous des risques

Square a utilisé sa position de processeur de paiement pour étendre ses services à d'autres services dans le secteur des petites entreprises. Et il y a place pour une croissance supplémentaire dans les services que Square offre aux particuliers. Cependant, l'entreprise fait toujours face à sa part de risques. Premièrement, il est relativement jeune et n'a pas encore connu de cycle de ralentissement économique. Il fait face à la concurrence dans le traitement des paiements de PayPal Holdings, Inc (PYPL) et Intuit Corp. (INTU), ainsi que d'autres startups telles que PayAnywhere et ShopKeep. Son activité Square Cash est en concurrence avec des concurrents tels que PayPal, Amazon. com, Inc. (AMZN) et même Google, Inc. (GOOG) ainsi que d'autres startups.

Alors que les principales sociétés de cartes de crédit facturent les commerçants à l'avance, Square ne perçoit que des frais de traitement et ne facture aucun frais initiaux. Cette approche a permis à l'entreprise d'exploiter une niche mal desservie de petits commerçants, mais le modèle économique est également une source de risque.

The Bottom Line

Après avoir débuté dans une activité de niche permettant le traitement des paiements par carte pour les plus petits commerçants, Square a développé et étendu ses offres, et une IPO potentielle pourrait présenter une opportunité pour les investisseurs. Cependant, il n'est pas encore clair si la société réalise un bénéfice et les investisseurs devront faire attention aux autres risques, en regardant attentivement les termes d'une telle offre.