Les investisseurs concentrent généralement leur attention sur les rendements de leurs portefeuilles à revenu fixe, mais que se passerait-il si leur portefeuille pouvait contribuer à réduire la pollution? les émissions de gaz à effet de serre qui sont les sous-produits de la combustion de combustibles fossiles? Désignés comme des obligations énergétiques alternatives, ces véhicules d'investissement peuvent être utilisés pour financer des entreprises et des projets liés à l'énergie solaire, les parcs éoliens, l'hydroélectricité et les centrales géothermiques.

Alors que l'investissement socialement responsable (ISR) gagne du terrain auprès des investisseurs qui cherchent à orienter leur argent vers les préoccupations environnementales et sociétales, un nombre croissant de gestionnaires de fonds communs de placement augmentent leur exposition aux obligations énergétiques alternatives. comme les autres véhicules à revenu fixe considérés comme des investissements durables, écologiques et / ou éthiques.

En conséquence, le marché de ces obligations continue de se développer, l'année 2015 marquant la deuxième année consécutive pour les émissions record d'obligations vertes. Les émissions ont été abondantes tout au long de l'année, le marché des obligations vertes ayant doublé pour passer de 50 milliards de dollars à 100 milliards de dollars fin 2014. Malgré la croissance de ce marché, en février 2016, un fonds commun de pure énergie obligations n'a pas encore été créé. Cependant, il existe cinq fonds qui incluent des obligations énergétiques alternatives dans leurs portefeuilles.

Fonds de détail d'obligations à choix social TIAA-CREF (TSBRX)

Le Fonds de détail d'obligations à choix social (TSBRX) fait partie de la famille de fonds TIAA-CREF qui, La gestion (AUM), est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs rigoureusement contrôlés pour s'assurer qu'ils répondent aux paramètres d'investissement socialement responsable. Le fonds mélange des obligations de qualité inférieure sous-évaluées avec des titres du Trésor et des obligations hypothécaires, ce qui a donné un rendement annuel moyen sur trois ans qui le classe parmi les 3% supérieurs de sa catégorie au 24 février 2016.

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En plus de détenir des obligations énergétiques alternatives, le fonds achète des titres de créance sur les ressources naturelles, le logement abordable et le développement communautaire. Le Fonds de commerce d'obligations à choix social est un fonds sans frais qui exige un investissement minimum de 2 500 $.

L'obligation verte Calvert A (CGAFX)

Ce fonds investit habituellement au moins 80% de son actif dans des obligations vertes , en se concentrant sur les véhicules à revenu fixe associés à la réduction des émissions de gaz à effet de serre et des technologies environnementales. Le portefeuille du fonds est un mélange de bons du Trésor à échéances variables, d'obligations hypothécaires et de titres de créance à rendement élevé provenant de sociétés et de projets liés aux technologies énergétiques et environnementales de remplacement.

Le Calvert Green Bond A (CGAFX) est un nouveau venu, dont la date de création est le 31 octobre 2013.Le rendement pour les 12 derniers mois était de 1. 56% au 24 février 2016 et la charge est de 3.75%. L'investissement minimum pour les comptes réguliers est de 2 000 $, tandis que le minimum pour les comptes de retraite est de 1 000 $.

Le Fonds Équilibré Siècle Vert (GCBLX)

Avec une date d'entrée en vigueur le 18 mars 1992 Fonds (GCBLX) est une personne âgée parmi les fonds communs de placement qui adoptent des approches d'investissement socialement responsable. Le fonds investit dans des actions et des obligations de sociétés répondant aux normes de sélection en matière d'énergie renouvelable et de responsabilité environnementale, avec une allocation qui oscille généralement entre 60 et 75% en actions et entre 25 et 40% en obligations. La stratégie principale pour les actions est la «croissance à un prix raisonnable» avec des actions allant de la petite à la grande capitalisation. En plus de ses attributions d'actions et d'obligations, les gestionnaires de fonds ont tendance à conserver un faible pourcentage du portefeuille en espèces.

Pour la répartition des obligations, les gestionnaires de portefeuille recherchent des titres à revenu fixe de qualité supérieure afin de générer des revenus et de réduire le risque du portefeuille. Le fonds recherche des investissements en obligations vertes à travers le monde pour des entreprises et des projets liés aux énergies renouvelables, à la réduction des émissions de combustibles fossiles et à l'efficacité énergétique.

Au cours des cinq exercices clos le 31 décembre 2015, le fonds a enregistré un rendement annuel moyen de 8,16%. Les investisseurs peuvent acheter dans le fonds sans payer de frais, mais les rachats effectués dans les 60 jours suivant l'achat d'actions sont assortis d'une commission de 2%. L'investissement minimum pour les comptes réguliers est de 2 500 $ et le minimum pour les comptes de retraite est de 1 000 $.

Pax World High Yield Obligation individuelle (PAXHX)

La philosophie des fonds Pax World est que tous les investissements soient contrôlés tant pour le mérite financier que pour les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG). Au sein de cette famille de fonds, l'obligation individuelle Pax World High Yield Bond (PAXHX) offre une solution aux investisseurs qui recherchent des obligations vertes, y compris une exposition aux obligations énergétiques alternatives, et peuvent tolérer les risques liés aux obligations «junk».

Le fonds investit généralement au moins 90% dans des obligations d'entreprises à haut rendement qui respectent ses critères ESG; Au 24 février 2016, il avait un rendement sur 12 mois de 5,93%. L'obligation individuelle Pax World High Yield est un fonds sans frais avec un placement minimum requis de 1 000 $.

Praxis Intermédiaire Revenu A (MIIAX)

La famille de fonds Praxis adopte une approche fondée sur la foi et les valeurs Les actions et les obligations sont des placements prudents qui doivent également passer le test des normes ESG. Pour les placements à revenu fixe verts, y compris les obligations d'énergie alternative, les investisseurs devraient envisager le Praxis Intermediate Income A (MIIAX), qui détient des obligations liées à l'énergie éolienne, les fermes solaires et l'énergie hydroélectrique.

Ce fonds faisait également partie du groupe qui a acheté la première obligation verte d'entreprise, qui a été émise par Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.) 75-0 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en novembre 2013 pour financer des projets d'énergie éolienne, solaire et géothermique.Le rendement annualisé moyen du fonds au cours des cinq dernières années, en date du 24 février 2016, est de 3 24% et le rendement des 12 derniers mois est de 2, 29%. Il y a une charge de 3. 75% et l'investissement minimum est de 2.500 $.

The Bottom Line

Le marché des obligations énergétiques alternatives est encore relativement petit et les jeux purs dans les fonds communs de placement ne sont pas disponibles. Les investisseurs peuvent toutefois obtenir une exposition à ces obligations vertes et à d'autres en achetant des fonds qui les incluent dans leurs portefeuilles.

Le marché des obligations liées aux choix d'investissement socialement responsables, y compris les obligations énergétiques alternatives, connaît une croissance rapide en raison de son attrait généralisé pour les investisseurs. Une grande partie de cet attrait provient d'investisseurs préoccupés par le réchauffement climatique et désireux de faire des investissements qui non seulement procurent des rendements, mais contribuent également à des solutions énergétiques durables qui pourraient remplacer les combustibles fossiles.

Un deuxième facteur qui accélère le taux de croissance des obligations vertes est leur acceptation en tant qu'ajouts de portefeuille viables par les gestionnaires de fonds. Au fil du temps, la combinaison de l'augmentation des émissions obligataires, de la demande des investisseurs et du soutien institutionnel permettra vraisemblablement de construire un marché suffisamment vaste pour être segmenté en investissements spécifiques purs. À ce moment-là, les investisseurs pourraient être en mesure de sélectionner des fonds d'obligations énergétiques alternatives qui investissent dans des secteurs très spécifiques tels que l'énergie solaire, l'énergie éolienne et l'énergie géothermique. Jusque-là, les investisseurs devraient considérer les fonds communs de placement énumérés ci-dessus comme un moyen de «bien faire et faire du bien». "