Le commerce de voyous fait la une des journaux. Fin 2011, un opérateur non autorisé a perdu 2 milliards de dollars pour la banque suisse USB. L'idée d'une personne seule qui perd des millions et parfois des milliards de dollars est toujours intéressante, mais c'est encore plus vrai lorsque cette personne perd l'argent des autres.
Dans cet article, nous allons regarder six des trafiquants de voyous (sans ordre particulier) qui sont devenus célèbres pour leurs pertes très publiques.

Nick et le Nikkei - 1 $. 3 milliards
Nick Leeson est probablement le trader le plus célèbre du monde. Il a même écrit un livre sur le sujet, intitulé justement "Rogue Trader" (1996). En 1992, il était l'étoile montante stéréotypée et sa touche magique lui a permis de devenir le chef des opérations de Barings sur le Singapour International Monetary Exchange - tout à l'âge tendre de 28.

Mais, il a rapidement perdu sa touche commerciale et a commencé à accumuler un certain nombre de grosses pertes. Il utilisa sa position à la fois comme négociant en chef et comme responsable des transactions dans le bureau pour cacher ses pertes dans un compte secret, qui portait le numéro 88888.

Au début de 1995, ses pertes commerciales étaient déjà importantes lorsqu'il eu l'énorme malheur de placer un court chevauchement sur le Nikkei, ce qui était un pari que le marché ne ferait pas un grand coup du jour au lendemain. Cependant, le jour suivant il y a eu un tremblement de terre à Kobe, qui a envoyé le Nikkei plus bas et a conduit à une perte massive. Dans une tentative de récupérer ces pertes, Leeson a fait de gros paris risqués que le Nikkei se remettrait rapidement du tremblement de terre. t, entraînant d'autres pertes. (Pour une lecture connexe, voir Les instruments financiers dérivés sont-ils des «armes de destruction massive»? et Les défaillances de fonds de couverture illustrent des pièges à effet de levier .

Finalement, Leeson a perdu environ 1 $. 3 milliards pour la banque, qui a abouti à la faillite de Barings, une banque qui avait survécu pendant plus de deux siècles dans l'industrie. Leeson a été condamné à une peine d'emprisonnement de six ans et demi, mais a été libéré prématurément pour bonne conduite après avoir reçu un diagnostic de cancer.

John Rusnak et le yen - 691 millions de dollars
John Rusnak, de Allfirst Financial, a constaté un échec du yen japonais. Au départ, depuis son embauche en 1993 et ​​jusqu'à 1995, alors que les marchés asiatiques se portaient bien, Rusnak l'a fait aussi. Mais Rusnak a commencé à jouer et a perdu des montants de plus en plus importants alors que les marchés auparavant favorables se retournaient contre lui en 1996. En 1997, Rusnak avait perdu 29 dollars. 1 million. En 2001, il avait perdu 300 millions de dollars. Et, dans un coup de malchance incroyable, il a vendu plus de 300 000 $ en options, ce qui porte ses pertes totales à 691 millions de dollars.

Comme Leeson, c'était la capacité de Rusnak à utiliser le système de réglementation pour dissimuler ses pertes qui lui a permis de faire beaucoup plus de dégâts que ce qui aurait dû être possible. En fin de compte, Rusnak a été condamné à une peine de sept ans et demi d'emprisonnement et il est obligé de rembourser les 691 millions de dollars.

M. Cuivre - 2 $. 5 milliards
Yasuo Hamanaka, mieux connu sous le nom de M. Copper, était un commerçant de Sumitomo Corporation. Hamanaka s'est spécialisé dans le cuivre. Il aurait contrôlé 5% du marché mondial du cuivre, mais a échoué dans une tentative d'accaparer le marché. En 1996, Sumitomo Corp. a divulgué 2 $. 6 milliards de pertes sur les métiers du cuivre.
L'étendue de ses activités et la période au cours de laquelle elles se sont produites (une décennie complète se terminant par une condamnation en 1996 et une peine d'emprisonnement de huit ans) ont soulevé la question de savoir s'il était un commerçant réparer la conspiration. Sa condamnation était basée sur le fait qu'il avait forgé la signature de son superviseur dans une lettre, mais la mesure dans laquelle il est devenu un voyou est toujours en question.

Liu Qibing - 200 millions de dollars - 1 milliard de dollars (non confirmée)
Un câlin de cuivre encore plus mystérieux en 2005 est survenu lorsque Liu Qibing, un homme qui n'était peut-être pas négociant en métaux pour le gouvernement chinois (environ 200 000 tonnes) que les prix du cuivre allaient baisser. Cependant, les prix du cuivre ont augmenté considérablement au cours de la vie du commerce, la demande mondiale de cuivre augmentant, ce qui a entraîné des pertes massives sur le commerce.

Alors que la piste de papier revenait au Bureau de la Réserve d'Etat chinois, d'autres commerçants se sont rendu compte que la Chine devrait combler le déficit. Cela a fait monter les prix du cuivre. Le gouvernement chinois a tenté de faire baisser les prix en revendiquant des réserves de cuivre cinq fois plus importantes que ce qui avait été précédemment estimé et, dans une tournure bizarre, a nié qu'un Liu Qibing ait même existé pour placer un short. L'ampleur des pertes est en débat, tout comme le sort actuel de l'éphémère Liu Qibing.

Brian Hunter et Amaranth - 6 $. 5 milliards
Les traders de hedge funds ont un comportement facile lorsqu'ils sont confrontés à des opérations frauduleuses car ils sont supposés prendre de gros risques, mais Brian Hunter d'Amaranth devrait être considéré comme un cas d'école.

Son pari sur les contrats à terme sur le gaz naturel a d'abord été couronné de succès, en particulier lorsque l'ouragan Katrina a dévasté l'infrastructure et fait grimper les prix alors que M. Hunter occupait une position longue. Les énormes profits ont attiré de plus en plus d'investisseurs vers Amaranth, ce qui a permis à Hunter de disposer de plus de capitaux pour jouer.
Malheureusement, la capacité de Hunter à prédire la météo ne s'est pas avérée plus cohérente que celle des prévisionnistes de la télévision et du marché du gaz naturel. En un jour, le 14 septembre 2006, Hunter et ses collègues ont perdu 560 millions de dollars seulement. Au total, il a fini par perdre environ 6 $. 5 milliards, ce qui a conduit à la fermeture d'Amaranth. (Pour en savoir plus là-dessus, lisez Perdre le pari d'amarante .)

Jerome Kerviel - 7 $. 1 milliard
Surpassant même les pertes de Hunter, Jerome Kerviel a mis la barre incroyablement haut pour de futurs négociants voyous. Ses pertes sur la spéculation sur les contrats à terme européens ont coûté à son employeur, la Société Générale, plus de 7 milliards de dollars.

Comme pour Leeson et Rusnak, Kerviel a été capable de manipuler le système en utilisant les connaissances acquises lorsqu'il travaillait dans le bureau qui surveillait les commerçants avant d'être promu à un poste de négoce.Il n'a fait aucun profit personnel de son commerce de voyous. L'effondrement des prêts hypothécaires en 2007 a probablement accéléré sa chute, mais les métiers fortement endettés et non approuvés ont eu des conséquences désastreuses.

Conclusion
Cette liste est loin d'être complète. Il manque Robert Criton, le fléau d'OrangeCounty, Peter Young et sa propension à porter des vêtements pour femmes lors des procès, et bien d'autres contes tout aussi convaincants. Au cœur de tout cela, cependant, est le vieux conte de l'hybris. Quand un commerçant commence à sentir qu'il a un don spécial pour renifler des postes lucratifs, cela peut être une situation dangereuse. Malheureusement, la chance est un ami inconstant. Lorsque ces commerçants autrefois magiques commencent à perdre, ils cherchent souvent des moyens d'amplifier leurs mises et de récupérer leurs pertes.

Mis à part les dommages financiers que les commerçants voyous infligent au marché, ils remplissent une fonction très importante; ils nous rappellent que la recherche de rendements exceptionnels implique des risques tout aussi exceptionnels. Il n'y a pas de tour de magie qui puisse changer ce fait, aussi l'investisseur doit-il savoir quel risque il peut gérer en toute sécurité et quand arrêter.