Il existe des centaines d'indicateurs techniques qui sont utilisés par les traders selon leur style de négociation et les titres à échanger. Cet article se concentre sur quelques indicateurs techniques importants spécifiques au trading d'options. (Confus? Si vous n'êtes pas sûr que le trading technique ou les options sont pour vous, consultez ou tutoriel, Introduction aux types de traders, pour choisir votre style préféré.)

Cet article suppose une familiarité du lecteur avec la terminologie des options et les calculs impliqués dans les indicateurs techniques.

Différences de négociation d'options

Habituellement, les indicateurs techniques sont utilisés pour les opérations à court terme. Comparé à un trader boursier typique, un trader d'options cherche des aspects supplémentaires du trading:

• Ampleur du mouvement (Combien - volatilité),
• Direction du mouvement (Quel chemin) et
• Durée du mouvement ( Combien de temps)

Comme les options sont des actifs en déclin (voir la décroissance temporelle des options), la période de détention prend de l'importance pour le trading d'options. Un négociateur a la liberté de détenir la position indéfiniment ou même de convertir la position à effet de levier à court terme en une position basée sur les liquidités. Mais un trader d'options est contraint par la duration limitée en raison de la date d'expiration de l'option où il n'y a pas de choix pour détenir une position d'option indéfiniment. Il devient donc important de sélectionner les bonnes stratégies de négociation en tenant compte du facteur de synchronisation.

En raison des contraintes ci-dessus, presque tous les indicateurs techniques convenant au trading d'options sont des indicateurs de dynamique, qui tendent à identifier les marchés surachetés et survendus, et donc les inversions de prix et les les tendances.

Les indicateurs techniques suivants sont couramment utilisés pour le trading d'options:

• Relative Strength Index (RSI):

Un indicateur de moment technique qui compare l'ampleur des gains récents aux pertes récentes afin de déterminer les conditions de surachat et de survente d'un actif.

Comment RSI est-il utile pour le trading d'options?

RSI tente de déterminer les conditions de surachat et de survente d'un titre. Il fournit ainsi des indications vitales sur les mouvements de prix à court terme, ou plutôt sur les corrections et inversions, une fois la condition de surachat ou de survente identifiée.

Le RSI fonctionne mieux pour les options sur les actions individuelles (au lieu des indices), car les actions démontrent la condition de surachat et de survente plus fréquemment par rapport aux indices. Les options sur les titres à forte bêta hautement liquides font les meilleurs candidats pour le trading à court terme basé sur RSI. (Consultez l'article détaillé d'Investopedia sur le RSI avec des exemples)

En tant que paramètres standard couramment utilisés, les valeurs RSI vont de 0 à 100. Une valeur supérieure à 70 indique des niveaux de surachat, et cette valeur inférieure à 30 indique une survente.

• Bandes de Bollinger :

Tous les traders d'options sont conscients de l'importance de la volatilité sur la valorisation des options. Les bandes de Bollinger capturent cet aspect d'un titre sous-jacent, permettant d'identifier des plages supérieures et inférieures dans des bandes générées dynamiquement sur la base des mouvements de prix récents du titre.

Deux indications importantes dérivées des bandes de Bollinger:

1. Les bandes se dilatent et se contractent à mesure que la volatilité augmente ou diminue en fonction du mouvement récent des prix du stock (l'expansion indique une forte volatilité et une faible volatilité). Le trader peut ainsi prendre des positions d'options en attendant une inversion.
2. Le prix actuel du marché peut être évalué par rapport à la fourchette actuelle pour tous les modèles de cassure. La cassure au-dessus de la bande supérieure indique un marché de surachat, ce qui est une indication idéale pour l'achat d'options de vente ou de court-circuit. La cassure en dessous de la fourchette inférieure indique un marché survendu - une opportunité d'acheter des calls ou des puts courts à une volatilité plus faible. Des précautions doivent être prises pour évaluer la volatilité - les options de shorting à forte volatilité sont bénéfiques, car elles donnent des primes plus élevées au trader, tandis que l'achat d'options à plus faible volatilité offre des options moins chères.

Les traders sont libres d'utiliser leurs propres valeurs en regardant les bandes de Bollinger. Les valeurs généralement suivies sont 12 pour la moyenne mobile simple et 2 pour l'écart type pour les bandes supérieures et inférieures.

• Indice Momentum Intraday (IMI):

Pour les traders d'options à haute fréquence, l'indicateur IMI offre un bon choix d'indicateur technique pour parier sur les trades d'options intraday. Il combine les concepts de chandeliers intraday et RSI, offrant ainsi une gamme appropriée (similaire à RSI) pour le commerce intraday en indiquant les marchés surachetés et survente. Cependant, il est également important de prendre conscience de la "tendance" des mouvements de prix, car lorsque la tendance haussière / baissière est forte, les indicateurs de momentum montrent souvent des opportunités de surachat / survente. Conscient des tendances, et en utilisant également IMI, un trader peut repérer des potentiels où il peut entrer dans une position longue sur un marché haussier avec des corrections intermédiaires intrajournalières et des positions courtes dans un marché baissier à des prix intermédiaires.

L'IMI est calculé comme suit:

1. Si Fermer> Ouvrir: Gains = Gain (n-1) + (Fermer - Ouvrir); Pertes = 0

2. Si Fermer

3. Ajouter des gains et des pertes pour les n périodes choisies

4. IMI = 100 x (Gains / (Gains + pertes))

Bénéficiant de l'effet de levier avec les positions sur options, l'indicateur IMI (associé à un indicateur de tendance approprié) constitue un excellent indicateur technique pour le trading d'options.

La formule offre aux opérateurs la possibilité d'utiliser leurs propres valeurs souhaitées pour n. Les valeurs résultantes couramment suivies sont 70 ou plus, ce qui indique des marchés surachetés, et 30 ou moins, indiquant des marchés survendus. L'interprétation reste similaire à RSI discuté ci-dessus.

• Indice de flux monétaire ( MFI ):

Pour ajouter au panier RSI, l'IMF est un autre indicateur de momentum qui combine les données de prix et de volume pour identifier les tendances de prix d'une action.Il est également connu sous le nom de RSI pondéré en fonction du volume.

En prenant en compte le volume dans les calculs, l'indicateur MFI fournit des données essentielles sur le montant des capitaux entrant et sortant d'une action sur une période récente (14 jours recommandés).

En raison de sa dépendance aux données de volume, l'indicateur MFI est adapté au trading d'options sur actions (au lieu d'indexé) et convient mieux à la négociation d'options à long terme au lieu d'intraday fréquent. Les traders recherchent les cas où l'indicateur MFI évolue dans la direction opposée à celle du cours des actions, car cela peut être un indicateur avancé pour prédire un renversement de tendance.

Les valeurs résultantes couramment suivies pour l'indice de flux monétaire sont 20 indiquant une survente et 80 indiquant une surachat.

• Indicateur de ratio d'achat de vente (RAP):

Le ratio d'achat de vente indique le rapport entre le volume d'échange des options de vente et les options d'achat. Au lieu de la valeur absolue du ratio Put Call, les variations de sa valeur indiquent un changement dans le sentiment général du marché.

Un mouvement de valeur élevée à faible indique une tendance haussière, indiquant que les traders optent pour un plus grand nombre d'appels, tandis qu'un mouvement de valeur faible à élevée indique une tendance baissière car plus de puts présentent un intérêt sur le marché.

• Intérêt en cours (OI):

Les intérêts ouverts indiquent les contrats ouverts ou non en options. OI n'indique pas nécessairement une tendance haussière ou une tendance baissière spécifique, mais fournit des indications sur la fin d'une tendance particulière. L'augmentation des taux d'intérêt ouverts indique de nouvelles entrées de capitaux et donc la durabilité de la tendance à la hausse ou à la baisse, tandis que la baisse des taux d'intérêt indique la fin de la tendance.

Pour le trading d'options où les traders cherchent à bénéficier de mouvements de cours et de tendances à court terme, OI fournit des informations importantes pour entrer ou dénouer des positions d'options.

Les valeurs d'OI, en plus des mouvements de volume et de prix négociés, sont fréquemment utilisées par les traders d'options. Voici une interprétation indicative des OI et mouvements de prix:

Prix	Taux d'intérêt	Interprétation
Montant	Montant	Marché fort
Montant	Chute	Marché Affaiblissement
Chute	Hausse	Marché faible
Chute	Chute	Le marché se renforce

Résultat net

En plus des indicateurs techniques mentionnés ci-dessus, il y a des centaines d'autres indicateurs qui peuvent être utilisés pour les options de négociation (comme les oscillateurs stochastiques, la moyenne vraie, la tique cumulée, les moyennes mobiles, etc.). En plus de cela, il existe de nombreuses variantes avec des techniques de lissage sur les valeurs résultantes, des principes de moyenne et l'utilisation de combinaisons de différents indicateurs. Un trader d'options devrait choisir celui qui convient à son style et à sa stratégie de trading, après avoir soigneusement examiné les dépendances mathématiques et les calculs.