Table des matières:
- La plupart des gens se trompent dans l'histoire de Buffett. À première vue, le protagoniste de l'histoire ressemble à un investisseur diligent et avisé qui a étudié les fondamentaux de l'entreprise, fait de bons choix de titres et a connu une vague de rendements supérieurs à la moyenne à des chutes massives.
- Le S & P 500 a enregistré un rendement annualisé moyen de 9,6% entre 1928 et 2014. Même avec une hausse généreuse de 10%, il faudrait plus de 24 ans à un investisseur de la croissance composée à devenir un milliardaire - si il a commencé avec 100 millions de dollars en actions.
- En 2014, l'auteur et gourou des données financières Philip Fanara a publié un livre intitulé «The Stock Market Outsider: Devenir un milliardaire». Le livre de Fanara, qui revendique «des connaissances que l'investisseur moyen n'a pas», n'est que la dernière publication d'une longue lignée de tomes de «devenir riche avec ce tour», et, comme ceux qui l'ont précédé, ce n'est tout simplement pas réalité. Deux cents pages de psychologie des investisseurs ou de reconnaissance de modèles techniques ne transformeront pas soudainement votre compte de courtage en un véritable trésor.
Vous n'allez pas devenir milliardaire en jouant au marché boursier. Peu importe si tu es vraiment bon et si tu as vraiment de la chance. Peu importe si vous commencez avec une fortune relativement importante. Le marché boursier est bon pour beaucoup de choses, et l'investissement a un rôle à jouer dans l'avenir financier de presque tout le monde, mais ce n'est pas un véhicule pour faire des milliardaires.
Cela ne veut pas dire qu'il est impossible d'atteindre le statut de milliardaire. Forbes a identifié 1 826 milliardaires dans sa 29e liste annuelle des milliardaires, dont un nombre record de 290 nouveaux membres. Les super-riches du monde viennent d'horizons très variés, et beaucoup ont commencé avec peu ou pas d'argent. L'idée clé, cependant, est qu'aucun d'entre eux ne l'a fait à partir d'un compte de courtage.
Warren Buffett, président de Berkshire Hathaway et milliardaire autoproclamé, est l'une des personnes les plus riches de la planète. Il est probablement l'investisseur le plus connu de tous les temps. L'Oracle d'Omaha a acheté sa première action, six actions de Cities Service, alors qu'il n'avait que 11 ans. Il est resté aux côtés des marchés toute sa vie, formé par le grand Benjamin Graham, associé à Charlie Munger, et est entré en 2015 avec une valeur nette de plus de 62 milliards de dollars. C'est une histoire fantastique, mais facile à mal interpréter, presque impossible à imiter et qui exige beaucoup plus que la simple gestion de portefeuille.
La plupart des gens se trompent dans l'histoire de Buffett. À première vue, le protagoniste de l'histoire ressemble à un investisseur diligent et avisé qui a étudié les fondamentaux de l'entreprise, fait de bons choix de titres et a connu une vague de rendements supérieurs à la moyenne à des chutes massives.
Buffett n'est pas le seul exemple. Carl Icahn et George Soros ont chacun construit des portefeuilles boursiers milliardaires depuis les années 1960, attirant des légions d'imitateurs dans le processus. Chacun fait appel à un sous-ensemble différent d'investisseurs: Icahn aux anticonformistes, Buffett aux intégristes et Soros aux défenseurs de la réflexivité des investisseurs basés sur la psychologie.
Considérez Buffett, dont le génie consistait à évaluer personnellement les opérations commerciales et à découvrir des opportunités sous-évaluées. À l'âge de 31 ans, Buffett dirigeait activement sept partenariats différents. Il a personnellement rencontré Walt Disney en 1965 avant d'investir 4 millions de dollars dans la société Disney. En 1970, alors que Buffett avait 40 ans, le millionnaire a dissous son partenariat (maintenant fusionné) et a cédé ses actifs.Il est devenu président et chef de la direction de Berkshire Hathaway, voyageant activement dans tout le pays pour effectuer des évaluations et rencontrer d'autres entrepreneurs.
Buffett n'a pas seulement étudié les états financiers et présenté des ordres commerciaux. Il a créé une marque, conseillé les entreprises émergentes dans leurs opérations et mis en place un réseau national d'entreprises complet. Berkshire Hathaway gagne de l'argent d'une manière qu'aucun investisseur individuel ne peut le faire. Cela est dû en partie à l'incroyable flux de trésorerie de la société, qui permet à Buffett de conclure des contrats qui ne sont pas accessibles au grand public (appelés «édulcorants» dans le commerce). C'est aussi parce que Buffett a le temps et la capacité de voyager à travers le monde pour enquêter sur les entreprises de première main.
Jetez un coup d'œil sur la liste Forbes des 400 plus riches, et vous verrez qu'aucun d'entre eux n'a fait fortune en faisant des choix de titres tout seul. Aucun d'entre eux n'étaient des employés de toute leur carrière. Tous sont soit des entrepreneurs, soit des financiers d'entrepreneurs. La plupart possèdent des entreprises ou sont partenaires dans des entreprises de plusieurs milliards de dollars.
Jetez un coup d'œil aux maths
Le S & P 500 a enregistré un rendement annualisé moyen de 9,6% entre 1928 et 2014. Même avec une hausse généreuse de 10%, il faudrait plus de 24 ans à un investisseur de la croissance composée à devenir un milliardaire - si il a commencé avec 100 millions de dollars en actions.
La plupart des gens (même certains milliardaires) n'ont pas 100 millions de dollars pour investir dans des actions. Vous aurez probablement besoin de plus de 10% de croissance annuelle moyenne pour sauter dans la classe des milliardaires.
Supposons que vous réussissiez extrêmement bien et économisiez jusqu'à 1 million de dollars d'actifs investissables avant l'âge de 30 ans - ce qui n'est pas une mince affaire puisque le Census Bureau estime que la valeur nette médiane des Américains de moins de 35 ans est de 6 682 dollars. Vous appliquez ensuite tous les 1 million de dollars aux marchés et réalisez d'une manière ou d'une autre le même rendement annuel incroyable de 17,7% que la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway. En fin de compte, votre portefeuille atteindrait environ 300 millions de dollars d'ici l'âge de 65 ans. C'est beaucoup d'argent, mais il manque encore 700 millions de dollars de statut de milliardaire.
Si vous êtes âgé de 35 ans et que vous n'investissez que 6 000 $, vous aurez besoin d'environ 40% en moyenne jusqu'à 70 ans pour devenir milliardaire. Même si vous construisez un portefeuille impressionnant, ce n'est pas le cas.
Les chiffres ne correspondent pas. Prenez un regard réaliste et pratique sur vos attentes boursières. Sinon, il est trop facile de se décourager avec la performance et de s'arrêter trop tôt ou d'être trop agressif.
Un regard pratique sur l'investissement et la création de richesse
En 2014, l'auteur et gourou des données financières Philip Fanara a publié un livre intitulé «The Stock Market Outsider: Devenir un milliardaire». Le livre de Fanara, qui revendique «des connaissances que l'investisseur moyen n'a pas», n'est que la dernière publication d'une longue lignée de tomes de «devenir riche avec ce tour», et, comme ceux qui l'ont précédé, ce n'est tout simplement pas réalité. Deux cents pages de psychologie des investisseurs ou de reconnaissance de modèles techniques ne transformeront pas soudainement votre compte de courtage en un véritable trésor.
Martin Fridson, auteur de "Comment être un milliardaire: stratégies éprouvées des titans de la richesse" frappe le clou sur la tête. Il souligne: «Si vous battez les indices boursiers de 1% régulièrement depuis plus de 20 ans, vous êtes une superstar massive." Les chiffres ont déjà montré qu'il est impossible de devenir milliardaire sur cette performance au niveau de la "superstar massive", du moins sans une longueur d'avance.
Wall Street complète la richesse, et bien que les quelques vrais gagnants puissent trouver quelques millions sur les marchés, ils sont en grande partie un outil pour combattre l'inflation. Les vraies fortunes, au moins au niveau des milliardaires, sont construites par des entrepreneurs qui trouvent des moyens de mettre des produits ou des services devant des centaines de milliers, voire des millions, de consommateurs.
La dette des entreprises fera-t-elle glisser votre stock?
Les fonds empruntés peuvent représenter un avantage pour les entreprises ou le démarrage pour les investisseurs. Découvrez comment faire la différence.
Si l'une de vos actions se scinde, cela ne fait-il pas un meilleur investissement? Si l'une de vos actions se divise 2-1, n'auriez-vous pas deux fois plus d'actions? Votre part des bénéfices de l'entreprise ne serait-elle pas deux fois plus importante?
Malheureusement, non. Pour comprendre pourquoi c'est le cas, passons en revue les mécanismes d'une division d'actions. Fondamentalement, les entreprises choisissent de diviser leurs actions de sorte qu'ils peuvent réduire le prix de leurs actions à une gamme jugée confortable par la plupart des investisseurs. La psychologie humaine étant ce qu'elle est, la plupart des investisseurs sont plus à l'aise d'acheter, disons, 100 actions de 10 $ par action contre 10 actions de 100 $.
Comment pouvez-vous perdre plus d'argent que vous investissez à court d'actions? Si vous n'avez plus d'argent dans votre compte, comment le remboursez-vous?
La réponse simple à cette question est qu'il n'y a pas de limite à la quantité d'argent que vous pouvez perdre dans une vente à découvert. Cela signifie que vous pouvez perdre plus que le montant initial que vous avez reçu au début de la vente à découvert. Par conséquent, il est crucial pour tout investisseur qui utilise des ventes à découvert de surveiller ses positions et d'utiliser des outils tels que les ordres stop-loss.