Plus on se rapproche de la retraite, plus on entend parler d'obligations. La sagesse conventionnelle veut que les obligations soient sûres et que les actions soient risquées, mais est-ce vrai? Si vous cherchez à investir votre argent de retraite, vous devez d'abord comprendre vos choix. Voici la vérité.

Qu'est-ce qu'une obligation?

Les types académiques financiers auront une explication vraiment longue, mais la version courte est qu'une obligation est un prêt. Vous n'investissez pas dans l'entreprise et n'obtenez pas une minute d'actions (c'est pourquoi les actions sont aussi appelées actions); vous laissez une entreprise ou une entité gouvernementale emprunter votre argent.

C'est comme si vous étiez une banque accordant une hypothèque sur votre maison. Vous prêtez de l'argent à l'entreprise et elle vous rembourse les intérêts. (Pour en savoir plus, voir 5 Choses de base à savoir sur les obligations .)

Certaines obligations sont sûres, mais d'autres sont plus risquées. Tout comme votre cote de crédit personnelle influe sur votre taux d'intérêt, différents types d'entreprises et d'entités ont des taux d'intérêt plus élevés ou plus bas en fonction de leur sécurité perçue.

Les bons du Trésor sont à peu près aussi sûrs qu'ils le sont parce que le gouvernement des États-Unis ne va pas fermer ses portes. Une entreprise comme Apple , avec plus d'argent à la banque que beaucoup de pays, a beaucoup d'argent pour rembourser ses dettes. Le taux d'intérêt, appelé «coupon» en termes d'obligations, est assez bas, mais votre argent est en sécurité.

D'un autre côté, les petites entreprises ou les gouvernements qui sont connus pour être volatils paient un coupon plus élevé, mais il y a moins de garantie que vous récupériez votre argent. Si l'entité fait défaut, la plus grande partie ou la totalité de votre argent sera perdue.

Quelle est votre tolérance au risque?

Les obligations, comme toutes les autres catégories d'investissement, sont de variétés différentes. Certaines actions sont moins risquées que certaines obligations. Lorsque vous décidez de la façon d'investir votre argent, ce n'est pas seulement une question d'actions ou d'obligations - c'est plus une question de tolérance au risque. Et puisque nous parlons de la retraite, vous voudrez probablement être plus axé sur la sécurité que vous ne l'auriez été au cours des années précédentes, lorsque l'avantage d'un rendement plus élevé valait le risque que vous fassiez parfois un mauvais investissement.

Disons que vous décidez, peut-être avec l'aide d'un professionnel, que 40% de votre portefeuille devrait être investi dans des obligations, ce n'est que la première étape. La question suivante est de savoir quelles obligations: quelle est la pondération des obligations à haut risque (souvent appelées high-yield ou junk bonds) à ultra sécurisées? Le marché obligataire fluctue au même rythme que le marché boursier, ce qui ne le rend pas aussi simple que de ramasser quelques obligations et de les oublier.

Obligations ou fonds obligataires?

Vous pouvez investir dans des obligations en achetant des obligations individuelles directement ou en plaçant votre argent dans des fonds obligataires, tels que des FNB ou des fonds communs de placement.Un fonds obligataire est un panier d'obligations d'un certain type. Parce qu'il y a plusieurs obligations dans le fonds, si une obligation se retrouve en défaut, il y en a beaucoup d'autres dans le fonds pour adoucir le coup. Vous n'avez pas cette protection avec des obligations individuelles.

D'autre part, les fonds obligataires impliquent des frais de gestion: Chaque fois que vous investissez dans un fonds, vous devez penser aux frais. Chaque fonds a un ratio de dépenses: le montant d'argent prélevé sur vos revenus pour gérer le fonds. Parfois, c'est très peu; D'autres fois, il peut prendre une énorme bouchée de vos gains.

Répercussions fiscales et inflationnistes

Du point de vue fiscal, toutes les obligations ne sont pas créées de manière égale. Les obligations municipales, utilisées par l'État américain et les gouvernements locaux en général pour financer de grands projets, sont exemptes des impôts fédéraux et de la plupart des États et des collectivités locales. C'est beaucoup d'argent avec le temps. Mais les obligations municipales auront normalement un taux de coupon inférieur. (Pour en savoir plus, voir Pourquoi les retraités ne peuvent pas compter sur les obligations Muni .) Cela signifie également que vous devriez éviter les IRA et autres investissements qui sont déjà fiscalement avantageux. En fait, vous devrez probablement des taxes inutiles sur une obligation municipale si vous le retirez d'un IRA.

Les obligations d'entreprises ne sont pas exonérées d'impôt. Les obligations émises par les grandes entreprises sont sûres, mais cette sécurité peut signifier qu'elles ne rapportent pas grand-chose. En fait, si le coupon n'est pas plus élevé que le taux d'inflation, votre investissement perd de l'argent. Il y a une chose trop sûre. Pensez à l'inflation chaque fois que vous évaluez comment mettre votre argent au travail.

The Bottom Line

Oui, absolument, vous devriez investir dans des obligations à la retraite, mais choisissez soigneusement. Comme toute classe d'investissement, il existe des obligations sûres et risquées. Les obligations sont plus compliquées que les actions. Envisagez d'obtenir l'aide d'un conseiller financier pour construire un portefeuille obligataire.