Lorsque les prix des actions commencent à augmenter rapidement, les vendeurs à découvert veulent sortir. C'est parce qu'un investisseur qui shorts stocks ne profite que lorsque l'action diminue. Cependant, les pertes d'un investisseur sont les gains d'un short-presseur, parce que le short-presseur est capable de prédire la fenêtre de temps où un stock sera à la hausse, acheter dans le stock et vendre à son apogée. Cela ressemble à une technique attrayante? Jetons un coup d'oeil à comment cela fonctionne - et quand il échoue.

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Comprendre les raccourcis

Avant de pouvoir comprendre complètement les compressions courtes, vous devez comprendre comment fonctionnent les shorts, qui créent des opportunités de compression.

Si un titre est surévalué, un vendeur à découvert empruntera l'action au moyen d'un compte sur marge, selon l'intuition que le cours de l'action baissera. Ensuite, le vendeur à découvert vendra le stock et conservera le produit du compte sur marge en garantie. Finalement, le vendeur doit acheter le stock à nouveau dans ce qu'on appelle un rachat. Si le prix de l'action a chuté, le vendeur à découvert gagne de l'argent car il peut encaisser la différence entre le prix de l'action vendue sur marge et le prix réduit de l'action payé plus tard. Toutefois, si le prix augmente, le prix de rachat pourrait augmenter au-delà du prix de vente initial, et le vendeur à découvert devra le vendre rapidement pour éviter des pertes plus élevées.

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Exemple - Anatomie d'une vente à découvert Supposons que la société C ait été empruntée sur marge et que «vendeur à découvert Bob» ait ensuite vendu 100 actions à 25 $. Plusieurs jours plus tard, le cours de l'action de la société C chute à 5 $ par action et Bob le rachète. Dans ce cas, Bob gagne 2 000 $ [(25 $ x 100) - (5 $ x 100)]. AD: Cependant, si le prix de l'action augmente, Bob est toujours responsable du prix du stock lorsqu'il le vend. Donc, si Bob rachète l'action à 30 $ au lieu de 5 $ comme dans l'exemple ci-dessus, il perd 5 $ par action. Ce 5 $ 100 équivaut à 500 $ que Bob doit payer.

Mais que se passe-t-il si Bob n'est pas le seul vendeur à découvert qui veut racheter des actions avant de perdre encore plus d'argent à mesure que le titre monte? Il devra attendre son tour pour tenter de vendre, car d'autres réclament aussi de se débarrasser de leurs actions, et il n'y a pas de limite à la hausse du stock. Par conséquent, il n'y a aucune limite au prix que le vendeur à découvert pourrait payer pour racheter les actions.

C'est ici qu'intervient le petit presseur et achète le stock - tandis que les vendeurs à découvert frappés par la panique provoquent une nouvelle hausse des prix en raison de la demande à court terme. Dans ce cas, le court-métrage savvy qui achète le stock pendant qu'il monte doit toujours tomber au bon moment et le vendre à son apogée.

Prédire les raccourcis

Prédire une compression courte consiste à interpréter les graphiques de la moyenne mobile quotidienne et à calculer le pourcentage d'intérêt à court terme et le taux d'intérêt à court terme.

Pourcentage d'intérêts à court terme

Le premier élément à prendre en considération est le pourcentage d'intérêt à court terme: le nombre d'actions à découvert (intérêt à court terme) divisé par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, si 20 000 actions de la société A sont vendues par des vendeurs à découvert et 200 000 actions sont en circulation, le pourcentage d'intérêt à court terme est de 10%. Plus ce pourcentage est élevé, plus les vendeurs à découvert seront en concurrence les uns avec les autres pour racheter les actions si leur prix commence à augmenter.

Taux d'intérêt à court terme

Le taux d'intérêt à court terme correspond au taux d'intérêt à court terme divisé par le volume d'opérations quotidien moyen de l'action en question. Par exemple, si vous prenez 200 000 actions d'actions à découvert et que vous les divisez par un volume de négociation quotidien moyen de 40 000 actions, il faudra cinq jours aux vendeurs à découvert pour racheter leurs actions.

Plus le ratio est élevé, plus la probabilité que les vendeurs à découvert contribuent à la hausse des prix est élevée. Un taux d'intérêt à court terme de cinq ou mieux est un bon indicateur que les vendeurs à découvert peuvent paniquer, et c'est le bon moment pour acheter un court-circuit.

Graphiques des moyennes pondérées journalières

Les graphiques des moyennes mobiles quotidiennes montrent où les actions ont été négociées pendant une période donnée. En regardant un graphique de moyenne mobile de 50 jours (ou plus), vous verrez s'il y a des pics dans le prix d'une action. Pour afficher les graphiques en moyenne mobile, consultez l'un des nombreux logiciels de cartographie disponibles. Ceux-ci vous permettront de tracer ceci sur le graphique de votre stock choisi.

Les informations sur les secteurs qui indiquent des tendances sont également de bons indicateurs d'un possible resserrement court, alors restez informé sur ce qui se passe dans le domaine de votre action.

Risques impliqués

Si le stock a atteint un sommet, il pourrait tomber. Le succès de votre short-press dépendra de votre capacité à vendre un stock à son apogée.

Conclusion

L'utilisation d'une stratégie de compression à court terme n'est pas sans risque, mais elle est réduite par une étude attentive des facteurs de risque, notamment le taux d'intérêt à court terme, le taux d'intérêt vendeur et les tendances sectorielles.