Pour de nombreux investisseurs en actions et en fonds communs de placement, l'accession à la propriété constitue un important moyen d'investissement qui diversifie leur portefeuille global. L'immobilier est l'une des deux seules catégories d'actifs ayant surperformé l'inflation au fil du temps. Cependant, les propriétaires sont confrontés au même risque que les propriétaires de stocks individuels: si la valeur de leur maison diminue, ils peuvent perdre gros.

Heureusement, les investisseurs disposent d'une méthode alternative pour participer au marché immobilier à travers les fonds du secteur immobilier. Cet article examine les risques et les avantages inhérents aux fonds immobiliers, ainsi que certains des gagnants et des perdants dans cette catégorie.

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Qu'est-ce qu'un fonds immobilier? Un fonds immobilier est un portefeuille de placements immobiliers diversifiés gérés par des professionnels. La plupart des fonds immobiliers investissent dans des propriétés commerciales, corporatives ou locatives, bien qu'ils pratiquent parfois des investissements résidentiels. Ce type de fonds peut investir dans des propriétés directement ou indirectement par l'intermédiaire de sociétés de placement immobilier (FPI). Comme les fonds d'actions, les fonds immobiliers peuvent investir dans le pays, à l'étranger ou les deux.

Performance historique Les fonds immobiliers suivent généralement l'économie traditionnelle en termes de performance; pendant les périodes d'inflation et de croissance économique, l'immobilier affichera généralement de solides rendements, alors qu'il grimpera habituellement en période de récession. Depuis la fin des années 60 et le début des années 70, les fonds immobiliers ont surperformé le marché boursier à certaines périodes et l'ont sous-performé dans d'autres. Le secteur immobilier traverse des périodes d'expansion et de contraction, comme tous les autres secteurs de l'économie.

Pourquoi investir dans des fonds immobiliers?
Les fonds immobiliers permettent aux petits investisseurs de participer aux bénéfices des grandes entreprises immobilières commerciales, telles que les parcs de bureaux et les gratte-ciel. Ils fournissent également les avantages habituels des fonds communs de placement, tels que la gestion professionnelle et la diversification. Cette dernière caractéristique est essentielle pour ces fonds, car la plupart des investisseurs n'ont pas suffisamment d'actifs pour participer à l'immobilier commercial, contrairement aux actions, qui peuvent être achetées en tant qu'actions individuelles à un coût beaucoup plus raisonnable.

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Avantages et désavantages des fonds immobiliers Bien que les fonds immobiliers soient généralement axés sur la croissance ou le revenu, les investisseurs peuvent généralement s'attendre à recevoir le revenu de dividendes et les gains en capital provenant de la vente de propriétés appréciées dans le portefeuille. Pour cette raison, les investisseurs soucieux de leur fiscalité peuvent être agréablement surpris lorsqu'ils reçoivent leurs distributions annuelles de gains en capital.Les investissements dans des propriétés individuelles peuvent également différer les gains en capital au moyen de règles spéciales, et les fonds qui investissent dans des FPI peuvent également bénéficier d'avantages fiscaux spéciaux.

Comme pour tous les autres fonds sectoriels, les fonds immobiliers tendent à être plus volatils que les fonds de croissance ou de revenu à plus grande échelle. Comme dans tout autre secteur, les investisseurs peuvent généralement s'attendre à être durement frappés par ces fonds lorsque le marché immobilier s'effondre et devraient conserver une perspective à long terme lorsqu'ils affectent des fonds à ce secteur.

Risques d'investissement dans les fonds immobiliers Les fonds immobiliers sont confrontés à plusieurs types de risques inhérents à ce secteur du marché. Le risque de liquidité, le risque de marché et le risque de taux d'intérêt ne sont que quelques-uns des facteurs qui peuvent influencer le gain ou la perte qui est transmis à l'investisseur.

• La liquidité et le risque de marché auront tendance à avoir un effet plus important sur les fonds plus axés sur la croissance, car la vente de propriétés appréciées dépend de la demande du marché.
• A l'inverse, l'impact des risques de taux d'intérêt le montant du revenu de dividendes qui est payé par des fonds axés sur le revenu

Vente au détail Fonds immobiliers: Les gagnants et les perdants
Il y a une grande variété de fonds communs de placement offerts aux investisseurs qui investissent soit principalement ou entièrement dans l'immobilier, mais comme pour les fonds de n'importe quel autre secteur ou catégorie, certains ont obtenu de meilleurs résultats que d'autres au fil du temps. Surtout depuis le marché abyssal de 2008.

• Le Fonds immobilier CGM (CGMRX) récupéré relativement bien depuis le fond de la récession en 2009, de plus en plus d'une faible valeur liquidative d'environ 12 dollars au printemps 2009 à environ 30 en 2012.
• Le Global Real Estate Dryden A Actions (PURAX) a depuis son début retourné un prix NAV d'environ 20 $ en 2012, une amélioration majeure depuis sa performance en 2009 où il était évalué à environ 8 $.
• Morgan Stanley propose également des offres compétitives dans le domaine de l'immobilier.
• À l'inverse, Forward Select Income A (KIFAX) a réalisé une perte nette de près de -6. 00%.

The Bottom Line
Le marché immobilier offre des opportunités aux investisseurs à la fois de croissance et de revenu recherchant des rendements à long terme en dehors du marché boursier. Les fonds du secteur immobilier permettent au petit investisseur de participer à de grandes entreprises qui seraient normalement hors de portée. Les investisseurs devraient comprendre les risques et les avantages spécifiques présentés par les fonds du secteur immobilier, mais ceux qui sont prêts à rester sur le long terme ont historiquement récolté des rendements supérieurs et des revenus de dividendes compétitifs au fil du temps.