Pour les investisseurs en fonds communs de placement qui veulent éviter de payer des frais importants pour la gestion de fonds communs de placement ou qui offrent des commissions importantes aux courtiers et conseillers financiers, les fonds sans frais et les fonds indiciels peuvent sembler attrayants. Un fonds commun de placement sans frais ne comporte pas de frais d'acquisition, le terme financier de la commission, et un fonds commun de placement indexé n'exige pas de gestion de portefeuille active. Chaque type de fonds se concentre sur l'augmentation des rendements des investisseurs en contrôlant les coûts, mais ils s'y prennent de manière très différente.

Comprendre les coûts des fonds communs de placement et des FNB

Le secteur des fonds de placement titrisés, composé principalement de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse, est un élément essentiel des stratégies de placement de la plupart des Américains. Les fonds communs de placement peuvent être trouvés dans presque tous les 401 (k) et autres comptes de retraite qualifiés, et les investisseurs peuvent également les acheter par leurs propres moyens. Les ETF sont relativement jeunes en ce qui concerne les investissements, mais ils ont vraiment gagné en popularité depuis 2000.

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Les fonds communs de placement et les FNB ont tous deux la même prémisse: un accès bon marché à la diversification. Sans fonds, les investisseurs pourraient devoir acheter des morceaux d'actions et d'obligations individuelles pour ajouter de la diversité à leurs avoirs. Ce que le fonds fait, c'est acheter toutes ces participations diverses pour lui-même, puis permettre aux investisseurs d'acheter des actions du portefeuille global pour une fraction du coût.

Pour ce faire, le fonds doit toutefois mettre en place une infrastructure, embaucher du personnel de gestion et de conseil et se conformer à une énorme liste de règlements fédéraux sur les valeurs mobilières. Pour couvrir ces coûts, les fonds prennent un pourcentage de leurs revenus et l'appliquent aux tâches administratives et opérationnelles. Malheureusement, ces coûts doivent être retirés des rendements fournis aux actionnaires. Le pourcentage de l'argent du fonds consacré à ces dépenses est indiqué dans le prospectus comme le «ratio des frais». Il y a aussi un autre coût important associé au placement de fonds: la commission versée aux professionnels de la finance qui vendent des parts de fonds et crée des comptes. Cette commission est appelée la "charge".

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Fonds indiciels

Les investisseurs n'apprécient pas que les ratios de frais élevés réduisent leurs rendements, de sorte qu'un nouveau marché s'est développé pour offrir une diversification des fonds sans les coûts d'une gestion active. Ces soi-disant fonds indiciels ont des portefeuilles fixés sur une forme de pilote automatique; ils suivent la composition et la performance d'un indice de sécurité important, tel que le S & P 500 ou l'indice Barclays Capital Aggregate Bond.

L'indexation est une forme de gestion de fonds passive. Le fonds commun de placement n'offre pas d'ajustements de portefeuille actifs et, en retour, réduit son ratio de frais. Cependant, les investisseurs reçoivent plus de retours et évitent le danger potentiel d'une mauvaise gestion active.

Ironiquement, les fonds indiciels ont historiquement surperformé activement les fonds de gestion. Comme le dit le vieil adage, "il est difficile de battre le marché régulièrement." Ces fonds sont parfaits pour les investisseurs ayant un état d'esprit d'achat et de maintien, puisque les économies de coûts permettent à plus d'argent de rester dans le compte à composé.

No-Load Funds

Un ratio de dépenses élevé peut dépasser 1 à 1,5%. D'autre part, même des frais de vente modestes, ou charge, pour un fonds commun de placement ou un ETF peuvent aller de 3 à 4%. Ces frais sont versés aux courtiers et aux conseillers financiers qui commercialisent le produit. La charge n'a aucune incidence sur la performance du portefeuille sous-jacent du fonds, mais elle réduit directement les rendements transmis à l'investisseur. Heureusement, la révolution Internet a rendu la recherche de fonds plus facile que jamais. La plupart des fonds communs de placement et des FNB peuvent être achetés sans frais.

Fonds indiciels sans frais

Il est possible d'avoir le meilleur des deux mondes de réduction des coûts et de combiner une structure de vente sans frais avec une stratégie d'indexation passive. C'est le genre même de produit qui a propulsé Vanguard parmi les plus grands fournisseurs au monde. En fait, l'indice Vanguard 500 est un fonds sans frais qui remonte à 1976.