Les fonds communs de placement constituent un excellent moyen d'investir sur les marchés boursiers et obligataires sans encourir de risque boursier particulier. Ces fonds sont gérés par une équipe professionnelle de personnel d'investissement, qui peut fournir aux individus un moyen de participer au marché de manière diversifiée. La sélection d'un fonds commun de placement exige de considérer attentivement les objectifs de l'individu correspondant à l'objectif du fonds.

Les informations relatives aux objectifs d'un OPC figurent dans son prospectus, qui est un document fourni par la société de fonds. Le prospectus contient tous les faits importants concernant le fonds, y compris les composantes des frais associés au fonds. Les particuliers qui investissent dans des fonds communs de placement paient les frais associés à la gestion du fonds, ainsi que les frais associés à la vente et à l'exploitation du fonds et de l'entreprise. Certaines dépenses de fonds communs de placement ne sont pas supportées directement par l'investisseur, mais indirectement en réduisant le rendement reçu par l'investisseur. Les frais de fonds communs de placement sont une composante essentielle dans la décision d'investir dans un fonds.

Les frais associés à un fonds commun de placement comprennent les frais d'acquisition susmentionnés ainsi que les autres frais de transaction, les frais de compte et les frais du fonds. Les frais du fonds comprennent, entre autres, les frais de gestion et les frais d'exploitation. Les investisseurs confondent souvent les frais de gestion avec le ratio des frais de gestion (RFG). Les frais de gestion sont souvent utilisés comme facteur déterminant lors de la prise d'une décision de placement, mais le RFG est une mesure encore plus vaste de la cherté du fonds à l'investisseur.

Ratio des frais de gestion vs frais de gestion
Un fonds commun de placement engage de nombreux frais d'exploitation associés à l'exploitation d'un fonds autres que les frais d'achat et de vente de titres et paie l'équipe de placement. les décisions. Ces autres frais d'exploitation comprennent les frais de marketing, les frais juridiques, d'audit et de dépôt, ainsi que les autres frais administratifs. Bien que ces frais ne soient pas directement liés à la prise de décisions en matière de placement, ils doivent s'assurer que le fonds commun de placement fonctionne correctement et respecte les exigences de la Securities and Exchange Commission.

Les frais de gestion comprennent toutes les dépenses directes engagées dans la gestion des placements, comme l'embauche du gestionnaire de portefeuille et de l'équipe de placement. Notez que le coût d'achat ou de vente de tout titre pour le fonds n'est pas inclus dans les frais de gestion. Il s'agit plutôt de coûts de transaction exprimés en tant que ratio des frais d'opérations dans le prospectus. Ensemble, les frais d'exploitation et les frais de gestion constituent le RFG.

Le prospectus d'un fonds fournit les données sur les dépenses du fonds chaque année.Les frais de gestion sont importants pour le fonds, car le coût de l'embauche et de la rétention de l'équipe de placement est la partie la plus coûteuse de la gestion d'un fonds commun de placement. Par conséquent, les frais de gestion sont souvent cités comme frais à examiner. Cependant, l'examen du RFG est un meilleur facteur déterminant de la façon dont la société de fonds gère ses dépenses liées à la gestion du fonds.

Il se peut que la révision de ces frais dans le prospectus ne soit pas toujours simple, selon la formulation utilisée par la société de fonds communs de placement. La plupart des entreprises indiquent les frais de gestion tels quels, mais le RFG peut être étiqueté de plusieurs façons. Voici quelques exemples de prospectus de sociétés de fonds:

Société de fonds n ° 1:
Commission de gestion: 0. 39%
Total des charges d'exploitation annuelles: 1. 17%
L'investisseur individuel doit calculer RFG, qui dans ce cas est de 1. 56%
Société de fonds n ° 2:
Commission de gestion: 1. 80%
Frais du fonds pris en charge indirectement par les investisseurs: 2. 285% (exprimé comme tout investissement de 1 000 $)
La terminologie utilisée pour décrire le RFG peut ne pas être uniforme d'une société de fonds à une société de financement, de sorte qu'un examen attentif du prospectus est requis.

Incidence sur les rendements
L'examen des dépenses avant d'investir dans un fonds commun de placement est essentiel pour prendre une décision éclairée. Lorsque le prospectus dit «Les frais du fonds sont indirectement à la charge des investisseurs», le mot clé est «indirectement». Bien que les investisseurs ne reçoivent pas une facture annuelle pour les dépenses du fonds, ils sont facturés pour les dépenses grâce à un rendement réduit que le fonds va payer. Toutefois, pour faciliter l'examen du prospectus, les sociétés de fonds communs de placement sont tenues d'afficher la performance du fonds, déduction faite des frais. En affichant le rendement net des dépenses, il fournit des éclaircissements à l'investisseur lorsqu'il décide d'investir dans le fonds ou d'établir ce que le fonds cède ou rapporte à l'investisseur. Par conséquent, la comparaison entre les sociétés de fonds est simplifiée et les rendements sont présentés uniformément et réels (réels).

Conclusion
Avoir une compréhension claire des frais facturés par un fonds mutuel est un élément important pour prendre une décision d'investissement éclairée. Souvent, les frais de gestion sont utilisés de façon interchangeable avec le RFG par les publications commerciales et les professionnels de la finance, mais les deux ne sont pas les mêmes. Le RFG comprend de nombreux frais, dont les frais de gestion. Par conséquent, en général, le RFG est souvent plus élevé que les frais de gestion.

Cependant, il y a des cas où le RFG peut être inférieur aux frais de gestion. Ces circonstances sont rares, mais elles se produisent lorsque la société de fonds communs de placement absorbe certains coûts, comme lorsqu'un fonds est nouveau et possède peu d'actifs. Parce que certains des coûts d'exploitation sont fixes, lorsqu'un fonds commence et a peu d'actifs, ces coûts fixes sont élevés. Par conséquent, une société de fonds absorbera certains coûts et affichera le RFG à un niveau auquel elle s'attend à ce que d'autres actifs soient réunis dans le fonds.

Une autre circonstance où une société de fonds va absorber des dépenses est lors d'anomalies sur le marché, telles que l'environnement de taux d'intérêt extrêmement bas en 2010.Pendant ce temps, les fonds du marché monétaire ont vu leurs dépenses dépasser les rendements, de sorte que les sociétés de fonds ont absorbé certaines dépenses. Étant donné qu'il peut y avoir des événements inhabituels d'une année à l'autre, l'examen du ratio des frais de gestion et des frais de gestion sur plusieurs années devrait fournir une image plus large des dépenses typiques du fonds que les investisseurs supporteront indirectement.