Les traders actifs survivent car ils utilisent la protection contre les pertes initiales ainsi que des stops de suivi pour atteindre leur seuil de rentabilité ou pour verrouiller leurs bénéfices. Beaucoup de commerçants passent des heures à perfectionner ce qu'ils considèrent comme le point d'entrée idéal, mais peu passent le même temps à créer un point de sortie sonore. Cela crée une situation où les commerçants ont raison sur la direction du marché, mais ne parviennent pas à participer à des gains énormes parce que leur arrêt traînante a été frappé avant que le marché se soit rallié ou cassé dans leur direction. Ces arrêts sont généralement touchés prématurément parce que le commerçant le place généralement selon une formation graphique ou un montant en dollars.

AD:

Le but de cet article est d'initier le lecteur à la notion de stopper en fonction de la volatilité du marché. Dans le passé, Investopedia. com a couvert le sujet de l'utilisation d'un arrêt de volatilité basé sur la fourchette moyenne (ATR). Cet article compare l'arrêt ATR à d'autres arrêts de volatilité basés sur le plus haut sommet, le swing du marché et un angle de Gann. (Pour une introduction sur l'ATR, reportez-vous à notre article: Mesure de la volatilité avec la plage moyenne vraie. )

AD:

Méthodologie de sortie
Les trois clés pour développer une méthodologie de sortie sonore sont de déterminer quel indicateur de volatilité utiliser pour un placement correct, pourquoi l'arrêt devrait être placé de cette façon et comment cette volatilité particulière s'arrête travaux. Cet article montrera également un exemple d'un métier où la volatilité arrête les bénéfices maximisés. Enfin, pour garder l'article équilibré, je vais discuter des avantages et des inconvénients des différents types d'arrêts.
Il existe essentiellement deux types d'ordres d'arrêt. L'arrêt initial et l'arrêt de fuite. L'ordre d'arrêt initial est placé immédiatement après l'exécution de l'ordre d'entrée. Cet arrêt initial est généralement placé sous ou au-dessus d'un niveau de prix qui, s'il est violé, annulerait le but d'être dans le commerce. Par exemple, si un ordre d'achat est exécuté parce que le cours de clôture est supérieur à une moyenne mobile, l'arrêt initial est généralement placé en référence à la moyenne mobile. Dans cet exemple, l'arrêt initial peut être placé à un point prédéterminé sous la moyenne mobile. Un autre exemple serait d'entrer dans une transaction lorsque le marché franchissait une position de swing et plaçait l'arrêt initial sous le dernier bas de swing ou achetait sur une ligne de tendance haussière avec un arrêt initial sous la ligne de tendance. Dans chaque cas, l'arrêt initial est lié au signal d'entrée.

AD:

Un stop suiveur est généralement placé après que le marché se déplace dans le sens de votre trade. En utilisant la moyenne mobile comme exemple, un arrêt suiveur suivrait sous la moyenne mobile comme l'entrée d'origine appréciée en valeur. Pour une position longue basée sur l'entrée de la carte d'oscillation, l'arrêt de fuite serait placé sous chaque fond supérieur subséquent. Enfin, si le signal d'achat était généré sur une ligne de tendance haussière, un arrêt de suivi suivrait la ligne de tendance à un point situé sous la ligne de tendance.

Détermination d'un arrêt
Dans chaque exemple, l'arrêt a été placé à un prix basé sur un montant prédéterminé sous un point de référence (c'est-à-dire une moyenne mobile, un mouvement et une ligne de tendance). La logique derrière l'arrêt est que si le point de référence est violé d'une quantité prédéterminée, alors la raison initiale du commerce a été exécutée en premier lieu a été violé. Le point prédéterminé est généralement décidé par un back-testing étendu.

Les stops placés de cette manière conduisent généralement à de meilleurs résultats commerciaux car, au minimum, ils sont placés de manière logique. Certains commerçants entrent des positions puis placent des arrêts basés sur des montants en dollars spécifiques. Par exemple, ils vont longtemps sur un marché et placent un arrêt à un montant fixe sous l'entrée. Ce type d'arrêt est généralement le plus souvent touché parce qu'il n'y a pas de logique derrière. Le commerçant baser l'arrêt sur un montant en dollars qui peut avoir rien à voir avec l'entrée. Certains traders estiment que c'est le meilleur moyen de maintenir les pertes à un niveau constant, mais en réalité, cela se traduit par des arrêts plus fréquemment.

Si vous étudiez un marché suffisamment proche, vous devriez pouvoir constater que chaque marché a sa propre volatilité. En d'autres termes, il a un mouvement mesurable normal. Ce mouvement peut être avec la tendance ou contre la tendance. Le plus souvent, il est utilisé en référence à des mouvements qui sont contre la tendance. Ce mouvement est appelé le bruit d'un marché. Les meilleurs systèmes de trading respectent le bruit, et les meilleurs arrêts sont placés en dehors du bruit. L'une des meilleures méthodes pour déterminer le bruit d'un marché consiste à étudier la volatilité d'un marché.

À quoi s'attendre La volatilité est essentiellement la quantité de mouvement à attendre d'un marché sur une certaine période de temps. L'une des meilleures mesures de la volatilité à utiliser par les traders est la fourchette moyenne (ATR). Un stop de volatilité prend un multiple de l'ATR, l'additionne ou le soustrait de la clôture, et place l'arrêt à ce prix. L'arrêt peut seulement bouger plus haut pendant les tendances haussières, plus bas pendant les tendances baissières ou latéralement. Une fois que l'arrêt de fuite a été établi, il ne devrait jamais être déplacé vers une position pire. La logique derrière l'arrêt est que le commerçant accepte le fait que le marché aura du bruit contre la tendance, mais en multipliant ce bruit tel que mesuré par l'ATR par un facteur de, par exemple, deux ou trois et en l'additionnant ou en le soustrayant fermer, l'arrêt sera gardé hors du bruit. En complétant cette étape, le commerçant peut être en mesure de maintenir sa position plus longtemps, ce qui donne au métier une meilleure chance de succès.

D'autres types d'arrêts basés sur la volatilité du marché sont des arrêts qui sont calculés en référence au plus haut ou au plus bas bas sur une période fixe, un graphique pivotant qui permet au marché de monter et descendre dans une tendance et un angle de Gann qui se déplace à une vitesse uniforme dans le sens de la tendance. (Pour en savoir plus sur les angles de Gann, consultez notre article: Comment utiliser les indicateurs de Gann. )

Exemples
Lorsque vous travaillez sur les stops de volatilité, vous devez définir clairement les objectifs de Gann. stratégie de négociation.Chaque indicateur de volatilité a ses propres caractéristiques en particulier en ce qui concerne le montant du bénéfice ouvert qui est restitué dans le but de rester dans la tendance.

Figure 1: Soja de mai 2009

Source: TradeStation, 2009.

Ce tableau montre comment divers arrêts seraient appliqués à une position courte. Il existe quatre types de butées de fin utilisées dans cet exemple. Le plus haut sommet des 20 derniers jours, les 20 derniers jours de moyenne réelle, plus 2, le haut, le tableau de swing et l'angle baissier de Gann.

Figure 2: Soja Mai 2009 avec volatilité finale.

Source: TradeStation, 2009.

Dans la figure 2, les flèches indiquent l'endroit où chacune des interruptions de volatilité subséquente aurait été exécutée au cours de l'opération normale.
En regardant le graphique, on remarquera que le plus haut sommet de 20 jours est l'arrêt le plus lent et peut rapporter les profits les plus ouverts, mais permet aussi au trader de capturer la plus grande partie de la tendance baissière .

L'ATR de 20 jours multiplié par 2 + le plus haut descend aussi longtemps que le marché atteint des sommets plus bas. Cet arrêt ne bouge jamais même si le sommet monte. Il reste au niveau le plus bas atteint durant le déclin. Parce qu'il ne bouge jamais plus haut, il rapporte moins de profit que les autres arrêts. L'inconvénient de cet arrêt est qu'il peut être exécuté tôt dans la tendance, empêchant ainsi la participation dans une plus grande baisse.

Le graphique de la courbe des variations suit la tendance du marché telle que définie par une série de sommets inférieurs et de fonds inférieurs. Tant que le sommet actuel est inférieur au sommet précédent, le commerce reste actif. Une fois qu'un sommet de tendance est franchi, le commerce est arrêté. Ce type d'arrêt de volatilité à la traîne peut rapporter de grandes quantités de bénéfices ouverts en fonction de la taille des swings. Le compromis est que cela peut permettre au commerçant de participer à un mouvement plus important. (Pour plus d'informations sur les diagrammes Swing, reportez-vous à Introduction à la fonction Swing Charting .)

Le dernier arrêt de fin est l'arrêt d'angle Gann. Les angles de Gann commencent à partir du plus haut haut immédiatement avant l'entrée de commerce. Les angles de Gann dans cet exemple descendent à une vitesse uniforme de quatre et huit cents par jour. Comme le marché se déplace vers le bas, la distance entre les angles s'élargit. Cela signifie que le trader peut restituer une grande quantité de bénéfices ouverts en fonction de l'angle de Gann choisi comme point de référence pour l'arrêt de fuite. De plus, un trade peut être stoppé prématurément si l'angle incorrect est choisi.

Le système de négociation qui profite le plus d'un arrêt de volatilité est un système tendance. Le trader utilise simplement un indicateur de tendance, comme une moyenne mobile, une ligne de tendance ou un graphique de swing pour déterminer la tendance, puis suit la position ouverte en utilisant un arrêt de volatilité. Ce type d'arrêt peut être capable d'empêcher les coups de fouet en gardant l'arrêt à l'extérieur du bruit. Les marchés très volatils ou sans direction sont les pires conditions de négociation en utilisant un arrêt de volatilité. Dans ces conditions, les arrêts risquent d'être fréquemment touchés.

Conclusion Par nature, un système d'échange de tendances restituera toujours une partie des bénéfices ouverts lorsqu'il est utilisé avec un stop suiveur. La seule façon d'éviter cela est de fixer des objectifs de profit. Cependant, la définition d'objectifs de bénéfices peut limiter le montant des gains sur le trade. Certains arrêts de fuite basés sur la volatilité peuvent empêcher de capturer une tendance importante si les arrêts sont déplacés trop fréquemment. D'autres interruptions basées sur la volatilité peuvent "rendre" trop des bénéfices ouverts. Grâce à l'étude et à l'expérimentation de ces différentes formes de butées, on peut optimiser quel arrêt correspond le mieux à ses objectifs de trading.

De plus, lisez Oubliez l'arrêt, Vous avez des options pour en savoir plus sur les autres options permettant de limiter les pertes.