Vous entendez souvent les sociétés ou les différents fonds communs de placement classés dans les catégories à petite capitalisation, à moyenne capitalisation ou à grande capitalisation. Mais que signifient vraiment ces termes? La partie "cap" de ces termes est courte pour la capitalisation, qui est une mesure par laquelle nous pouvons classer la taille d'une entreprise. Bien que les critères pour les différentes classifications ne soient pas strictement liés, il est important que les investisseurs comprennent ces termes, qui sont non seulement omniprésents mais aussi utiles pour évaluer la taille et le risque d'une entreprise.

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Calcul de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière n'est qu'un nom fantaisiste pour un concept simple: il s'agit de la valeur marchande des actions en circulation d'une société. Ce chiffre est obtenu en prenant le prix de l'action et en le multipliant par le nombre total d'actions en circulation. Par exemple, si la Tequila Corporation (CTC) de Cory se négociait à 20 $ par action et comptait un million d'actions en circulation, la capitalisation boursière serait alors de 20 millions de dollars (20 millions de dollars d'actions). C'est si simple.

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Pourquoi c'est important

Une idée fausse commune est que plus le cours de l'action est élevé, plus l'entreprise est grande. Le cours de l'action peut toutefois dénaturer la valeur réelle d'une entreprise. Si nous regardons deux entreprises assez importantes, IBM et Microsoft, le 15 février 2013, les cours boursiers étaient de 199 $. 98 et 28 $. 05 respectivement. Bien que le prix des actions d'IBM était plus élevé, nous pouvons voir que la capitalisation boursière de MSFT est de 234 $. 6 milliards était en fait plus grande que les 225 $ d'IBM. 1 milliard. Si nous comparions les deux sociétés en examinant uniquement le cours de leurs actions, nous ne comparerions pas leurs véritables valeurs, qui sont influencées par le nombre d'actions en circulation de chaque société.

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Les plus grandes capitalisations boursières du S & P 500

Ajouter	Symbole	Capitalisation boursière	Prix
	AAPL	902. 78B	172. 50
Apple Inc
	GOOGL	738. 89B	1, 049. 99
Alphabet Inc
	GOOG	726. 57B	1, 032. 48
Alphabet Inc

Plus petites capitalisations boursières dans l'indice S & P 500

Ajouter	Symbole	Capitalisation boursière	Prix
	EVHC	3 . 32B	27. 04
Envision Healthcare Corp
	NAVI	3. 35B	12. 22
Navient Corp
	PDCO	3. 40B	36. 15
Patterson Companies Inc

La classification des sociétés en différentes capitalisations permet également aux investisseurs d'évaluer le potentiel de croissance par rapport au risque. Historiquement, les grandes capitalisations ont connu une croissance plus lente avec un risque plus faible. Pendant ce temps, les petites capitalisations ont connu un potentiel de croissance plus élevé, mais avec un risque plus élevé.

Différents types de capitalisation

Bien qu'il n'y ait pas un cadre unique pour définir les différentes capitalisations boursières, voici les normes largement publiées pour chaque capitalisation:

• Meg a cap - Ce groupe comprend les sociétés qui ont capitalisation boursière de 200 milliards de dollars et plus. Ce sont les plus grandes sociétés cotées en bourse comme Exxon.Peu d'entreprises entrent dans cette catégorie, et celles qui le font sont généralement les leaders de leur industrie.
• Grande / grande capitalisation - Ces sociétés ont une capitalisation boursière comprise entre 10 et 200 milliards de dollars. Beaucoup d'entreprises bien connues entrent dans cette catégorie, y compris des sociétés comme Microsoft, Walmart et General Electric, et IBM. Habituellement, les actions à grande capitalisation sont considérées comme relativement stables et sûres. Les méga et les grandes capitalisations sont souvent appelées «blue chips».
• Moyenne capitalisation - De 2 milliards à 10 milliards de dollars, ce groupe de sociétés est considéré comme plus volatil que les sociétés à grande et à forte capitalisation. Les actions de croissance représentent une part significative des valeurs moyennes. Certaines entreprises pourraient ne pas être des leaders de l'industrie, mais elles sont en bonne voie de le devenir.
• Petite capitalisation - Sociétés généralement nouvelles ou relativement jeunes, les petites capitalisations ont une capitalisation boursière comprise entre 300 et 2 milliards de dollars. Même si leurs antécédents ne seront pas aussi longs que ceux des moyennes et grandes capitalisations, les petites capitalisations présentent la possibilité d'une plus grande appréciation du capital - mais au prix d'un risque plus élevé.
• Caps Micro - Principalement composé de penny stocks, cette catégorie dénote des capitalisations boursières entre 50 et 300 millions de dollars tombent dans cette catégorie. Le potentiel de hausse de ces sociétés est similaire au potentiel de baisse, de sorte qu'ils n'offrent pas l'investissement le plus sûr, et beaucoup de recherches devraient être faites avant d'entrer dans une telle position.
• Nano cap - Les sociétés dont les capitalisations boursières sont inférieures à 50 millions de dollars sont des nano caps. Ces entreprises sont les plus risquées et le potentiel de gain est souvent relativement faible. Ces stocks se négocient généralement sur les feuilles roses ou OTCBB

Rappelez-vous, ces plages ne sont pas gravées dans la pierre, et ils sont connus pour fluctuer en fonction de la performance du marché dans son ensemble.

The Bottom Line

Comprendre la capitalisation boursière n'est pas seulement important si vous investissez directement dans des actions. Il est également utile pour les investisseurs en fonds communs de placement, car de nombreux fonds indiqueront la capitalisation boursière «moyenne» ou «médiane» de leurs avoirs. Comme son nom l'indique, cela donne le juste milieu aux investissements en actions du fonds, permettant aux investisseurs de savoir si le fonds investit principalement dans des actions de grande, moyenne et petite capitalisation.