L'un des principes fondamentaux de l'investissement consiste à réduire graduellement les risques en vieillissant, car les retraités n'ont pas le luxe d'attendre que le marché rebondisse après un creux. Le dilemme est de déterminer exactement comment vous devez être en sécurité par rapport à votre stade de vie.

Pendant des années, une règle empirique souvent citée a contribué à simplifier la répartition de l'actif. Il stipule que les individus devraient détenir un pourcentage de stocks égal à 100 moins leur âge. Ainsi, pour un 60-year-old typique, 40% du portefeuille devrait être des actions. Le reste serait constitué d'obligations à haute teneur, de dette publique et d'autres actifs relativement sûrs.

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Deux raisons de changer les règles

Assez simple, n'est-ce pas? Pas nécessairement. Même si une ligne directrice facile à retenir peut aider à réduire la complexité de la planification de la retraite, il serait peut-être temps de revenir sur cette question particulière. Au cours des dernières décennies, beaucoup a changé pour l'investisseur américain. D'une part, l'espérance de vie ici, comme dans de nombreux pays développés, a régulièrement augmenté. Par rapport à il y a seulement 20 ans, les Américains vivent trois ans de plus. Non seulement devons-nous augmenter nos oeufs de nidification, mais nous avons également plus de temps pour faire croître notre argent et nous remettre d'une baisse.

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Dans le même temps, les obligations du Trésor américain paient une fraction de ce qu'elles ont déjà fait. Aujourd'hui, un T-facture de 10 ans rapporte environ 2, 2% par an. Au début des années 1980, les investisseurs pouvaient compter sur des taux d'intérêt supérieurs à 10%.

Lignes directrices révisées

Pour de nombreux professionnels de l'investissement, de telles réalités signifient que l'ancien axiome «100 moins votre âge» met les investisseurs en danger de manquer de fonds pendant leurs dernières années. Certains ont modifié la règle à 110 moins votre âge - ou même 120 moins votre âge, pour ceux qui ont une plus grande tolérance au risque.

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Il n'est pas surprenant que de nombreuses sociétés de fonds suivent ces directives révisées - ou même plus agressives - lors de la constitution de leurs propres fonds à date cible. Par exemple, les fonds dont la date cible est 2030 sont destinés aux investisseurs qui sont actuellement aux alentours de 49. Mais au lieu d'affecter 50% de ses actifs aux actions, le fonds Vanguard Target Retirement 2030 compte environ 76%. Le fonds T. Rowe Price Retirement 2030 est encore plus risqué, avec près de 80% d'actions.

Il est important de garder à l'esprit que des lignes directrices comme celles-ci ne sont qu'un point de départ pour prendre des décisions. Divers facteurs peuvent influencer la stratégie d'investissement, y compris l'âge à la retraite et les actifs nécessaires pour maintenir son mode de vie. Étant donné que les femmes vivent en moyenne près de cinq ans de plus que les hommes, les coûts de la retraite sont plus élevés que ceux des hommes et incitent à être un peu plus agressives avec leur pécule.

Bottom Line

Fonder l'allocation des actions sur l'âge peut être un outil utile pour la planification de la retraite en encourageant les investisseurs à réduire lentement le risque au fil du temps.Cependant, à une époque où les adultes vivent plus longtemps et obtiennent moins de récompenses des investissements «sûrs», il serait peut-être temps d'ajuster la ligne directrice «100 moins votre âge» et de prendre plus de risques avec les fonds de retraite.