Les entrées de fonds indiciels cotés en bourse (ETF) sont sur le point de surpasser les longs encours d'ETF à effet de levier, selon un article de Bloomberg. C'est unique parce que l'argent suit habituellement le troupeau. Dans la plupart des cas, lorsque le marché est ascendant, l'argent coule dans des ETF longs. Dans ce cas, beaucoup d'argent tente de devancer le troupeau. Selon Sundial Capital Research, c'est la première fois en cinq ans que les FNB inversés ont attiré de l'argent alors que le S & P 500 a grimpé. Depuis la fin de février, les FNB inversés à effet de levier ont enregistré des entrées de 1 $. 3 milliards, tandis que les ETF à effet de levier longue ont vu des sorties de 600 millions de dollars.

La raison de l'augmentation de la position courte pourrait s'expliquer par le récent rebond de trois mois, largement basé sur le fait que la Réserve Fédérale a ramené de quatre à deux ses anticipations de hausse des taux pour l'année. Dans une moindre mesure, les discussions sur les taux d'intérêt négatifs aux États-Unis et les taux d'intérêt négatifs devenant des réalités dans d'autres économies ont contribué à la reprise. Les taux d'intérêt négatifs pourraient ne pas aider les épargnants, mais ils aident les spéculateurs. Les investisseurs n'ont nulle part où aller en raison du manque d'intérêt. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux ETF à levier .)

Malgré la reprise, les intérêts à court terme ont grimpé et de nombreux investisseurs qui veulent rester longtemps se tournent vers des titres défensifs, ce qui explique pourquoi quelques-uns des FNB couverts ci-dessous ont si bien performé. L'augmentation des intérêts à court terme et l'augmentation de l'allocation du capital à des actions plus défensives ne devraient pas surprendre étant donné que le S & P 500 atteint des sommets records alors que les bénéfices des entreprises sont à leur plus bas depuis la crise financière.

Alors qu'est-ce qu'un investisseur est supposé faire? Voici plusieurs FNB à conserver sur votre liste de surveillance.

FNB longs

Les services publics affichent un bon rendement dans un contexte de taux d'intérêt bas, car les investisseurs recherchent le rendement. Cela a profité à certains secteurs: SPDR ETF (XLU

XLUSel Sct Utlts55 27 + 0, 11% créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit l'indice sectoriel des services publics. XLU a actuellement 8 $. 14 milliards d'actifs nets et un volume moyen de négociation quotidienne de 17 millions. Il s'est apprécié de 13. 44% et offre un rendement de dividende de 3.32%. Ceci est en plus d'un faible taux de frais de 0,15%. Le risque ici est la hausse des taux d'intérêt de la Fed. (Pour en savoir plus, voir: XLU: Utilities Sélectionnez le secteur SPDR ETF .) Telecom est un autre endroit où chercher le rendement, mais iShares Trust - iShares US Telecommunications ETF (IYZ

IYZiSh US Telecom28. 02-1 65% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ne rapporte que 1. 92% et n'a augmenté que de 2% au cours de l'année écoulée. Il a un actif net de 597 $. 66 millions et un volume de négociation quotidien moyen d'environ 430 000. IYZ vient avec un ratio de dépenses de 0.43%, ce qui est juste inférieur à la moyenne de l'ETF. IYZ suit l'indice Dow Jones U. S. Select Telecommunications. En ce qui concerne les actions défensives, il existe deux options populaires. L'un est le Vanguard 500 ETF (VOO

VOOVanguard S & P500237 53 + 0. 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit la performance des actions à grande capitalisation. Il a un actif net de 229 $. 24 milliards et un volume moyen de négociation quotidienne de 2,1 millions. VOO a gagné près de 9% au cours des trois derniers mois, mais s'est déprécié de 2,88% au cours de la dernière année. Il rapporte actuellement 2,9%. Le taux de frais est exceptionnellement bas à 0,05%. (Pour en savoir plus, voir: FNB S & P 500: ce que tout investisseur devrait savoir .) L'autre option défensive est iShares Trust - FNB iShares MSCI USA à volatilité minimale (USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit l'Indice de Volatilité Minimum MSCI USA. USMV a des actifs nets de 12 $. 38 milliards et un volume de négociation quotidien moyen de 4,3 millions. USMV a également gagné près de 9% au cours des trois derniers mois. Contrairement à VOO, il a également enregistré un gain au cours de l'année écoulée, à hauteur de 6,73%. Ceci est en plus d'un rendement de 2. 09%. USMV est livré avec un faible taux de frais de 0,15%. ETF courts

Pour les investisseurs, ou les traders, qui veulent parier contre le marché, il existe différents niveaux de risque sur le marché des ETF: 1x inverse, 2x inverse et 3x inverse.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH

SHPrShs Sh S & P 50031. 28-0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pistes 1x la performance inverse du S & P 500 via des dérivés . Il a 2 $. 59 milliards d'actifs nets et un volume moyen de négociation quotidienne de 6,7 millions. Il a glissé de 2. 59% au cours de la dernière année et n'offre aucun rendement. Comme attendu pour un ETF inversé, le taux de frais est élevé à 0,90%. (Pour plus d'informations, voir: Les FNB inversés peuvent soulever un portefeuille en chute .) Trust ProShares - ProShares UltraShort S & P500 (SDS

SDSPrSh IlS S & P50044 13-0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit 2x la performance inverse du S & P 500 via des dérivées. Il a 2 $. 12 milliards d'actifs nets et un volume de négociation quotidien moyen de 11,6 millions. Il a glissé de 7 à 16% au cours de la dernière année, n'offre aucun rendement et le ratio des frais est élevé à 0,91%. En d'autres termes, il vaut mieux avoir un bon timing. ProShares Trust - Le ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) suit 3 fois les performances inverses du S & P 500 via des dérivés. Il a 833 $. 27 millions d'actifs nets et un volume d'opérations quotidien moyen de six millions. SPXU a déprécié 13. 77% au cours de l'année écoulée, ne paie pas de rendement et est livré avec un taux de frais de 0,33%.

The Bottom Line

Historiquement parlant, ceux qui ont pris des positions défensives sur le long côté du marché se sont mieux comportés sur le long terme. Cependant, les risques sont élevés en ce moment. L'argent sortant des ETF à effet de levier à long terme et des ETF inversés pourrait faire penser à un marché baissier, mais il pourrait aussi être envisagé d'un point de vue contrariante.(Pour en savoir plus, voir:

FNB à effet de levier: ils vous conviennent? ) Dan Moskowitz est actuellement long sur SH. Il n'a aucun poste dans l'un des autres FNB mentionnés ci-dessus.