Les systèmes de paiement nationaux sont les canaux par lesquels les acheteurs et les vendeurs de produits et services financiers effectuent des transactions et constituent un élément important du système financier d'un pays. La libéralisation financière mondiale et les progrès technologiques ont permis d'importantes mises à jour de l'architecture des systèmes de paiement de grande valeur, de détail et de valeurs mobilières, ainsi que des processus et procédures des opérateurs, administrateurs, régulateurs et utilisateurs des systèmes. Dans un grand nombre de pays, la responsabilité de l'intégrité du système national de paiement est très importante au sein de la banque centrale. Cet article donnera un aperçu des systèmes de paiement financiers et du rôle qu'ils jouent dans le système financier mondial moderne.

Définition des systèmes de paiement
Un système de paiement national est une configuration d'institutions soutenue par une infrastructure de processus et de pratiques technologiques visant à faciliter les transferts commerciaux et financiers entre acheteurs et vendeurs. Le système de paiement d'un pays reflète son histoire bancaire et financière et le développement de plates-formes technologiques et de communications de soutien.

Le marché des services de systèmes de paiement fonctionne selon l'offre et la demande comme avec n'importe quel marché. Du côté de la demande, les utilisateurs recherchent une disponibilité aisée des instruments et services de paiement pour répondre à leurs diverses transactions financières, des virements bancaires à grande échelle aux transactions sur le lieu de vente avec des instruments de crédit de détail tels que les cartes de crédit et de débit. Les utilisateurs privilégient les faibles coûts de transaction, l'interopérabilité entre différents systèmes, la sécurité, la confidentialité et la protection juridique. Du côté de l'offre, les services de paiement constituent une source de revenus pour les banques et d'autres organisations financières et ouvrent des marchés aux fournisseurs de produits et services de technologie et de communication.

Institutions et Infrastructure
Un système de paiement national typique comprend les institutions et infrastructures suivantes:

Les banques et autres institutions de dépôt communiquent entre elles par le biais d'un système de messagerie et d'acheminement. Si vous avez un compte courant auprès d'une banque américaine, vous connaissez probablement le numéro à neuf chiffres en bas à gauche de vos chèques: il s'agit du numéro de transit d'acheminement (RTN) de l'American Bankers 'Association (ABA). est utilisé pour identifier l'institution financière sur laquelle le chèque est écrit. Si votre employeur américain paie votre salaire par virement automatique, les instructions de virement (la messagerie) sont envoyées à votre banque par l'intermédiaire de la chambre de compensation automatisée (ACH), un système administré par la NACHA (National Automated Clearinghouse Association). Système de réservation (FRS) et Electronic Payments Network (EPN), un réseau de paiement du secteur privé.

Structure européenne
S'il vous arrivait de travailler pour un employeur en Europe, mais que vous souhaitiez que votre salaire soit versé sur votre compte bancaire américain, le processus serait similaire à celui décrit ci-dessus. , le message de dépôt serait très probablement envoyé par le biais du réseau de la SWIFT (Society for Interbank Financial Telecommunication), une société coopérative basée en Belgique qui relie des institutions financières dans plus de 205 pays. Le code SWIFT est similaire au numéro ABA RTN comme moyen d'identifier la banque initiant le transfert ainsi que les banques correspondantes avec lesquelles la banque a des accords préexistants pour faciliter le transfert international et le règlement des fonds. La plate-forme SWIFT est utilisée par toutes les banques centrales faisant partie de l'Eurosystème, l'autorité monétaire des 15 pays de l'Union européenne faisant partie de la zone euro: Autriche, Belgique, Chypre, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Irlande, Italie , Luxembourg, Malte, Pays-Bas, Portugal, Slovénie et Espagne.

Compensation et règlement
La compensation concerne la transmission et le rapprochement des ordres de paiement et l'établissement des positions définitives à régler. Le règlement est l'événement qui exécute effectivement les obligations - le débit et le crédit respectifs des comptes des parties à la transaction. L'intégrité du système financier mondial dépend de la comptabilité appropriée pour chaque transaction qui a lieu dans le système; par conséquent, la stabilité dépend de la fiabilité et de l'exactitude des systèmes de compensation et de règlement.

Il existe trois principaux types de systèmes de compensation et de règlement.

• Les systèmes de vente au détail sont responsables du traitement des transactions financières à petite échelle. Bien qu'il n'y ait pas de définition de «petite échelle» acceptée au niveau mondial, elle désigne souvent des transferts individuels de moins de 1 million de dollars.
• Les systèmes de grande valeur sont responsables de la compensation et du règlement des transactions plus importantes.
• Les systèmes de titres traitent de la compensation et du règlement de titres, tels que des actions ordinaires et privilégiées, des obligations et d'autres types d'instruments.

Les systèmes de compensation et de règlement peuvent être réglés sur une base brute ou nette. Le règlement brut est lorsque le règlement des fonds ou des titres a lieu individuellement, une transaction à la fois. La compensation est le moment où un grand nombre de positions individuelles (à la fois les crédits et les débits) sont regroupées en lots plus petits pour traitement, de sorte que le règlement s'effectue à des moments précis pendant le jour ouvrable plutôt que continuellement.

Certains systèmes de paiement peuvent gérer plusieurs plateformes de compensation et de règlement, intégrant à la fois la compensation et le règlement brut. Le règlement brut en temps réel (RTGS) est devenu la méthode la plus largement adoptée pour les systèmes de grande valeur. Le temps réel dans ce contexte signifie que la transmission, le traitement et le règlement d'une transaction ont lieu dès son lancement. Le système américain Fedwire, l'élément de grande valeur primaire de l'U.Le système TARGET est la principale plate-forme de grande valeur pour la Banque centrale européenne et son réseau de banques centrales nationales de la zone euro, telles que la Banque de France et l'Allemagne. Bundesbank.

Systèmes de paiement et risque systémique
L'un des risques majeurs dans un environnement de compensation et de règlement est que l'une des parties puisse faire défaut. Si le règlement s'effectue en temps réel, l'effet d'un défaut est limité à la transaction unique en cours de traitement. Cependant, si le défaut se produit dans un accord de compensation, alors toutes les parties dans cet arrangement - potentiellement des centaines ou des milliers - peuvent également être en péril, et ainsi leurs contreparties dans d'autres transactions peuvent avoir lieu au même moment et ainsi de suite. système.

Ceci est un exemple de risque systématique - le risque qu'une panne dans une partie du système se propage comme une contagion dans tout le système. La technologie a facilité la capacité de traiter des milliards de dollars chaque jour grâce à l'architecture financière mondiale. Pourtant, chaque pays n'a qu'un petit nombre de systèmes individuels et ces systèmes interagissent les uns avec les autres dans le monde, de sorte que les ramifications d'un échec systémique sont dramatiques.

La Banque des règlements internationaux (BRI), une institution basée à Genève qui sert de banque aux banques centrales et utilise diverses initiatives pour promouvoir la coopération entre les institutions internationales, est l'une des institutions responsables de l'étude et de l'élaboration des directives. systèmes financiers et monétaires. En 2001, le Comité des systèmes de paiement et de règlement (CSPR) de la BRI a présenté un ensemble de lignes directrices pour les systèmes de paiement de grande importance, appelés Principes fondamentaux pour les systèmes de paiement d'importance systémique. Ceci établit 10 principes pour le fonctionnement prudent et l'atténuation des risques pour ces systèmes - en particulier les systèmes de compensation et de règlement de grande valeur décrits ci-dessus - où une défaillance dans une partie du système pourrait s'étendre rapidement.

Les Principes fondamentaux énoncent également des recommandations concernant les responsabilités particulières des banques centrales nationales dans l'exploitation, la supervision et l'utilisation des systèmes critiques dans leurs juridictions. Le bon fonctionnement des systèmes de paiement nationaux est souvent explicitement défini dans le mandat organisationnel d'une banque centrale. Par exemple, le mandat organisationnel du FRS américain comprend quatre activités:

• Politique monétaire
• Supervision du système bancaire
• Facilitation du bon fonctionnement du système national de paiement
• Développement et administration des lois et règlements régir le crédit à la consommation

The Bottom Line
Les systèmes de paiement nationaux sont essentiels à l'intégrité du système financier mondial. La technologie et la mondialisation ont facilité la croissance rapide des systèmes de traitement des transferts électroniques non-caches entre des parties situées n'importe où dans le monde. Dans tout pays, le système de paiement sera composé d'un petit nombre de systèmes de règlement de titres, de valeurs et de titres liés aux systèmes des autres pays par le biais de diverses plateformes de liaison et de relations de correspondants.L'actualisation d'un risque, comme une défaillance d'une partie sur une transaction de grande valeur, peut se propager et compromettre l'intégrité du système, faisant du système de paiement une priorité majeure pour les banques centrales et autres institutions clés de la communauté financière.