L'inflation - définie comme une augmentation soutenue du prix des biens et services - semble inévitable. Mais si la hausse des prix est une mauvaise nouvelle pour les consommateurs, car il faut de plus en plus d'argent pour acheter le même panier de biens et de services année après année, l'inflation peut être très rentable pour les investisseurs.

Investissements sensibles à l'inflation

L'inflation érode la valeur de la monnaie nationale. Dans un environnement inflationniste, un gallon de lait qui coûtait autrefois 3 $ peut maintenant coûter 4 $. Il y a une variété de facteurs qui influencent l'inflation et les arguments sur sa cause profonde, mais pour les consommateurs et les investisseurs, le résultat final est le même. Les prix augmentent.

Pour les investisseurs, la clé pour faire de l'argent dans un environnement inflationniste est de détenir des investissements dont la valeur augmente à un taux supérieur au taux d'inflation. Un certain nombre de placements sont historiquement considérés comme des couvertures contre l'inflation. Ceux-ci comprennent l'immobilier, l'or, le pétrole, les actions et les obligations indexées sur l'inflation.

• L'immobilier est un choix populaire non seulement parce que la hausse des prix augmente la valeur de revente de la propriété au fil du temps, mais parce que l'immobilier peut aussi être utilisé pour générer des revenus locatifs. Tout comme la valeur de la propriété augmente avec l'inflation, le montant du loyer payé par les locataires peut augmenter au fil du temps, ce qui permet au revenu généré par un immeuble de placement de suivre la hausse générale des prix dans l'économie.
• L'or est aussi une couverture contre l'inflation populaire. Les investisseurs ont tendance à se tourner vers ce métal précieux pendant les périodes inflationnistes, entraînant une hausse de son prix. Tandis que l'argent et les autres métaux tendent également à prendre de la valeur pendant les périodes inflationnistes, l'or est généralement l'investissement qui attire les gros titres, le prix de l'or augmentant lorsque l'inflation est particulièrement présente.
• Comme l'immobilier et l'or, le prix du pétrole évolue avec l'inflation. Cette augmentation des coûts se répercute sur le prix de l'essence, puis sur le prix de chaque bien de consommation transporté par camion ou produit par une machine alimentée au gaz (récolteuses, tracteurs, etc.). Puisque la société moderne ne peut fonctionner sans carburant pour transporter des véhicules remplis de consommateurs et de biens de consommation, le pétrole attire fortement les investisseurs lorsque l'inflation augmente. D'autres produits tels que le coton, le jus d'orange et le soja tendent également à gagner en prix lorsque l'inflation augmente.
• La même logique s'applique aux stocks. Les entreprises peuvent généralement répercuter les coûts croissants sur les consommateurs. Sur cette base, les actions ont une chance raisonnable de suivre le rythme de la hausse de l'inflation. Certaines entreprises ont une meilleure opportunité de répercuter la hausse des coûts que d'autres. Le dentifrice et le papier toilette, par exemple, sont deux articles que la plupart des gens continueront d'acheter même lorsque ces articles coûtent plus cher à l'épicerie.

Revenu fixe

L'inflation entraîne souvent une hausse des taux d'intérêt.Parce que les taux d'intérêt et les prix des obligations ont une relation inverse, l'inflation rend les obligations existantes moins intéressantes pour les investisseurs. Pour surmonter cet obstacle, les investisseurs peuvent acheter des obligations indexées sur l'inflation.

Aux États-Unis, Treasury Inflation Protected Securities est un investissement populaire indexé sur l'inflation. Les TIPS, comme on les appelle communément, sont rattachés à l'indice des prix à la consommation. Lorsque l'indice augmente, la valeur d'un investissement dans TIPS augmente également. Non seulement la valeur de base augmente, mais, puisque l'intérêt payé est basé sur la valeur de base, le montant du paiement de l'intérêt augmente avec l'augmentation de la valeur de base. D'autres variétés d'obligations indexées sur l'inflation sont également disponibles, y compris celles émises par d'autres pays.

Moins conventionnel

Des arguments peuvent également être avancés pour d'autres investissements. Par exemple, les prêts bancaires et la dette à haut rendement sont des couvertures potentielles de l'inflation. Les prêts bancaires sont un instrument à taux variable, ce qui signifie que les banques peuvent augmenter les taux d'intérêt afin que le retour sur investissement suive l'inflation. La dette à haut rendement a tendance à prendre de la valeur lorsque l'inflation augmente, car les investisseurs se tournent vers les rendements plus élevés offerts par cet investissement à revenu fixe plus risqué que la moyenne.

Comment investir

Les investissements sensibles à l'inflation sont accessibles de diverses manières. Les biens immobiliers peuvent être achetés directement en achetant un immeuble ou accessibles indirectement en investissant dans une fiducie de placement immobilier.

L'or peut également être acheté directement ou indirectement. Vous pouvez mettre une boîte de métal sous votre lit si un achat direct convient à votre fantaisie. Ou vous pouvez investir dans le stock d'une entreprise impliquée dans l'activité minière d'or.

Vous pouvez choisir d'investir dans un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse spécialisé dans l'or. Ici, vous avez l'option d'un fonds géré activement qui offre le service d'un gestionnaire de fonds professionnel ou d'un produit passif basé sur un indice.

Le pétrole et les autres matières premières sont nettement plus difficiles à acheter directement et à stocker que l'or. Plutôt que de placer un baril de pétrole dans votre garage ou boisseau de soja sous votre lit, il est beaucoup plus pratique d'investir dans un fonds négocié en bourse qui se spécialise dans les produits agricoles ou les entreprises ou un partenariat négocié en bourse qui s'expose aux matières premières. l'utilisation de contrats à terme et de swaps.

Si vous êtes un investisseur plus averti, vous pouvez investir dans divers produits au moyen de contrats à terme achetés directement plutôt que d'un véhicule de placement préemballé. Si vous choisissez d'emprunter cette voie, assurez-vous de bien comprendre ce que vous achetez, le risque de pertes et les conséquences fiscales qui en découlent.

Du côté des titres à revenu fixe, les obligations indexées sur l'inflation sont similaires aux actions en ce sens qu'elles peuvent être consultées de diverses manières. L'investissement direct dans TIPS, par exemple, peut être effectué par l'intermédiaire du Trésor américain ou via un compte de courtage. Ils sont également détenus dans certains fonds communs de placement et fonds négociés en bourse.

The Bottom Line

Il y a des avantages et des inconvénients pour chaque type de couverture d'investissement, tout comme il y a des avantages et des inconvénients avec à peu près tous les autres types d'investissement.De même, il n'y a aucune garantie. Les couvertures inflationnistes traditionnelles ne fonctionnent pas toujours, et les conditions économiques uniques donnent parfois d'excellents résultats à des actifs surprenants, tout en laissant derrière eux ce qui semblait être des gagnants à la traîne. C'est pourquoi on l'appelle «investir» (qui est basé sur une combinaison de logique et d'espoir) et non pas un «salaire» ou «un moyen garanti de gagner de l'argent». "

Quel que soit le plan d'action que vous choisissez, vous prenez une chance. Parfois, cette chance sera payante, et d'autres fois ce ne sera pas le cas. En tout cas, le temps guérit souvent toutes les blessures. Si vous ne pouvez pas vous permettre d'être blessé ou n'avez pas le temps d'attendre le rétablissement, positionnez votre portefeuille en conséquence pour minimiser vos soucis.

Si ce n'est pas une option pour vous en ce moment, examinez attentivement les différents placements conçus pour protéger votre portefeuille des ravages de l'inflation et choisissez celui qui répond le mieux à vos besoins. La diversification mérite également d'être considérée, car il n'est pas nécessaire de limiter votre portefeuille à un seul véhicule d'investissement. La répartition du risque entre diverses positions est une méthode de construction de portefeuille qui s'applique tant aux stratégies de lutte contre l'inflation qu'aux stratégies de croissance des actifs.