Alors que le yuan chinois continue de s'apprécier, de plus en plus d'investisseurs cherchent des moyens d'obtenir une exposition à la monnaie chinoise. Alors que le yuan est encore quelque peu ancré au dollar américain et n'est pas encore totalement négocié librement, il s'approche rapidement de ce statut et devient plus facilement accessible aux investisseurs. En 2015, les investisseurs ont plusieurs options d'investissement de base en yuans: acheter directement des yuans et détenir des liquidités dans cette devise, investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) ou des notes négociées en bourse (ETN) conçus pour refléter la performance du yuans, et d'acheter des contrats à terme de devises yuan ou d'acheter le yuan contre le dollar sur le marché des changes.

Arguments en faveur de l'investissement dans le yuan chinois

Malgré une dévaluation récente du gouvernement chinois, le yuan s'est apprécié de plus de 25% par rapport au dollar américain depuis 2005. Les perspectives du consensus parmi les analystes du marché est que le yuan continuera à surperformer d'autres devises principales.

Alors que l'économie chinoise continue de se développer, la Chine passe rapidement de son statut de première économie de marché émergente à la première économie mondiale, le yuan est de plus en plus accepté dans le monde entier et devrait être reconnu comme l'un des principales devises de réserve du monde. L'engagement de la Chine à occuper une place plus importante dans l'économie financière mondiale se reflète dans la création de la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures (AIIB) et de l'Arrangement de réserve éventuel, sorte de mini-FMI pour la région Asie-Pacifique.

Selon HSBC Bank, le pourcentage de transactions commerciales sur les marchés émergents réglées en yuan a explosé, passant de moins de 5% en 2010 à environ 50% en 2015. Le Wall Street Journal a rapporté en 2013 que le yuan avait Le yen et l'euro ont déjà dépassé le financement du commerce mondial et la Chine continue d'établir des accords de swap de devises avec les principaux partenaires commerciaux, ce qui réduit la position du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.

La Banque de Chine a des succursales à New York, Chicago et Los Angeles où les investisseurs peuvent ouvrir des comptes d'épargne ou des comptes à terme à rendement élevé avec des dollars américains mais libellés en yuans. Les investisseurs doivent convertir les fonds en dollars américains pour effectuer des retraits. Tant qu'ils détiennent de l'argent dans ces comptes, les investisseurs bénéficient de toute appréciation de la valeur dans la monnaie chinoise.

EverBank, à travers ses comptes de dépôt WorldCurrency Access, offre également la possibilité d'établir un compte bancaire libellé en yuan. Les comptes EverBank exigent un dépôt d'ouverture minimum de 2 500 $. Ils sont éligibles à l'IRA et ne facturent aucun frais de compte.Comme pour les autres comptes du marché monétaire, le nombre de transactions mensuelles est limité. Tant que le yuan reste une monnaie non livrable, les retraits ne peuvent être effectués qu'en dollars américains.

Investir dans le Yuan par l'intermédiaire des ETF ou des ETN

Une autre façon d'investir dans le yuan passe par des ETF conçus pour fonctionner conformément à la valeur de la monnaie chinoise. L'un d'entre eux est le Fonds de portefeuille d'obligations chinoises à faible capitalisation PowerShares. Cet ETF est investi dans un portefeuille d'obligations dim sum, qui sont émises en dehors de la Chine continentale mais sont néanmoins libellées en yuan. Le fonds offre une appréciation du capital en accord avec le yuan, un généreux rendement de dividende de 3. 53% et des plus-values ​​potentielles résultant de l'augmentation de la valeur des obligations. Au total, un investisseur pourrait éventuellement réaliser des rendements annuels de plus de 10% sur ce fonds à revenu fixe.

Le FNB chinois Yuan le plus largement négocié est le fonds chinois WisdomTree Dreyfus Yuan. Le fonds vise à refléter la performance des taux du marché monétaire chinois et la valeur du yuan par rapport au dollar américain. Il y a aussi le marché des renminbi chinois / USD ETN, qui vise à refléter la performance globale du yuan par rapport au dollar américain en suivant l'indice de rendement total du renminbi chinois S & P. L'indice sous-jacent est composé de contrats de change à terme non livrables de trois mois glissants sur le yuan / U. Taux de change du dollar E.-U.

Yuan Currency Futures et Forex Trading

Les investisseurs souhaitant maximiser l'investissement dans le yuan grâce à l'utilisation d'investissements à effet de levier peuvent envisager des contrats à terme sur devises ou des opérations sur le marché des changes. Les contrats à terme sur devises Yuan / renminbi sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) sous le symbole RMB. Des options à terme sur le yuan sont également disponibles.

Un nombre limité de courtiers forex proposent des transactions sur la paire de devises dollar-yuan (désignée USD / CNY), mais le nombre de courtiers proposant la paire devrait augmenter régulièrement à mesure que le yuan s'échange plus librement.

Étant donné que ces types d'investissements sont fortement endettés, ils ne sont appropriés que pour les investisseurs qui sont prêts à accepter le niveau de risque plus élevé qui accompagne le niveau de rendement potentiellement plus élevé.