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Dans certains cas, les maisons de courtage offrent un taux de rendement attendu sur le marché en fonction de la composition du portefeuille de l'investisseur, de la tolérance au risque et du style de placement. Selon les facteurs pris en compte dans le calcul, les estimations individuelles du taux de rendement attendu du marché peuvent varier considérablement.
Pour ceux qui n'utilisent pas de gestionnaire de portefeuille, les taux de rendement annuels des principaux indices fournissent une estimation raisonnable de la performance future du marché. Pour la plupart des calculs, le taux de rendement attendu du marché est fondé sur le taux de rendement historique d'un indice comme le S & P 500, le Dow Jones Industrial Average ou DJIA, ou le Nasdaq.
Prime de risque de marché
Le rendement attendu du marché est un concept important dans la gestion des risques car il sert à déterminer la prime de risque de marché. La prime de risque du marché, à son tour, fait partie de la formule CAPM (Capital Asset Costing Model). Cette formule est utilisée par les investisseurs, les courtiers et les gestionnaires financiers pour estimer le taux de rendement raisonnablement attendu d'un investissement donné.
La prime de risque de marché représente le pourcentage du rendement total attribuable à la volatilité du marché boursier et est calculée en prenant la différence entre le rendement attendu du marché et le taux sans risque. Le taux sans risque est le taux de rendement actuel des bons du Trésor émis par le gouvernement ou des bons du Trésor. Bien qu'aucun investissement ne soit vraiment sans risque, les obligations d'État et les bons du Trésor sont considérés comme pratiquement insurmontables puisqu'ils sont garantis par le gouvernement des États-Unis, qui ne risque pas de manquer à ses obligations financières.
Exemple
Si le S & P 500 a généré un taux de rendement de 7% l'an dernier, ce taux peut être utilisé comme taux de rendement attendu pour tout investissement effectué dans des sociétés représentées dans cet indice. Si le taux de rendement actuel pour les bons du Trésor à court terme est de 5%, la prime de risque du marché est de 7% - 5% ou 2%. Cependant, les rendements des actions individuelles peuvent être considérablement plus élevés ou plus bas selon leur volatilité par rapport au marché.
Comment le taux sans risque est-il déterminé lors du calcul de la prime de risque de marché?
Apprenez comment le taux sans risque est utilisé dans le calcul de la prime de risque de marché et comprenez pourquoi les bons du Trésor fournissent la meilleure estimation du taux sans risque.
Lors du calcul du ratio PEG pour une action, comment le taux de croissance des bénéfices d'une société est-il déterminé?
Rappelez-vous que le ratio cours / bénéfice / croissance (ratio PEG) est simplement le rapport cours / bénéfice d'une action donnée (ratio C / B) divisé par son taux de croissance en pourcentage. Le nombre résultant exprime combien le prix d'une action est cher par rapport à ses résultats. Par exemple, supposons que vous analysez une négociation boursière avec un ratio cours / bénéfice de 16.
Quelle est la différence entre la prime de risque de marché et la prime de risque sur actions?
Donne des informations sur les différences entre la prime de risque actions et la prime de risque de marché, deux concepts similaires qui se réfèrent au retour sur investissement ajusté au risque.