Le ratio de Sharpe aide les investisseurs à évaluer la relation entre le risque et le rendement d'un actif. Depuis son introduction par William Sharpe dans les années 1960, le ratio de Sharpe est devenu l'un des indicateurs les plus utilisés en finance et en économie. En quantifiant à la fois la volatilité et la performance, cet outil permet une compréhension incrémentale de l'utilisation du risque pour générer un rendement. Avec l'aide de Microsoft Excel, la formule de ratio de Sharpe autrement intimidante peut être facilement utilisée.
Voici l'équation du ratio de Sharpe standard: S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Pour recréer cette formule dans Excel, créez une colonne de période et insérez des valeurs dans l'ordre séquentiel décroissant (1, 2, 3, 4, etc.). Chaque période est généralement représentative d'un mois ou d'un an. Ensuite, créez une deuxième colonne à côté de celle-ci pour les retours et tracer ces valeurs dans la même ligne que la période correspondante.
Dans la troisième colonne (colonne C si vous avez commencé avec la colonne A), indiquez la valeur de retour sans risque, qui correspond normalement aux rendements actuels des bons du Trésor des États-Unis. Il devrait y avoir la même valeur dans chaque ligne de cette colonne.
Une quatrième colonne contient l'équation du rendement excédentaire, qui est le rendement moins la valeur de rendement sans risque. Utilisez les cellules dans les deuxième et troisième colonnes de l'équation. Copiez cette équation pour toutes les périodes.
Ensuite, calculez la moyenne des valeurs de retour excédentaires dans une cellule séparée. Dans une autre cellule ouverte, utilisez la fonction = STDEV pour trouver l'écart-type du rendement excédentaire. Enfin, calculez le ratio de Sharpe en divisant la moyenne par l'écart-type. Des ratios plus élevés sont considérés meilleurs.
Les ratios de Sharpe peuvent également être calculés en utilisant les fonctions VBA. Cependant, vous devez comprendre comment utiliser un VBA avant d'essayer de fournir des arguments Excel pour calculer le ratio de Sharpe.
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