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L'une des plus grandes craintes des investisseurs est de savoir ce qu'il advient de leurs portefeuilles en période de récession. Après tout, la contraction de l'économie va de pair avec une forte baisse des marchés d'investissement. Entre 2007 et 2009, lorsque la Grande Récession a saisi les États-Unis et une grande partie de la planète, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a chuté de plus de 14 000 à moins de 7 000. Autres indices, comme le S & P 500 et le Nasdaq , pas mieux. Les portefeuilles de nombreux investisseurs ont connu des résultats similaires, en particulier si la plupart de leurs placements comprenaient des placements cycliques qui ont fluctué à la hausse et à la baisse avec le marché en général. Bien qu'aucune méthode infaillible n'existe pour protéger complètement votre portefeuille contre les ralentissements économiques, un moyen efficace d'atténuer le risque est de se protéger contre l'exposition aux secteurs cycliques en investissant dans des secteurs non cycliques et anticycliques.

Bien que la couverture puisse sembler complexe, vous pouvez la rendre simple en suivant quelques étapes. D'abord, familiarisez-vous avec le coefficient bêta. C'est la métrique utilisée par les experts en économie et en finance pour comparer un secteur individuel au marché plus large, qui est représenté par un bêta de 1. Les secteurs avec des bêtas supérieurs à 1 vont dans la même direction que le marché mais dans une plus grande mesure; ceux-ci sont connus sous le nom de secteurs cycliques. Les secteurs avec des bêtas inférieurs à 1 mais supérieurs à 0 sont plus stables que le marché plus large; plus la beta est proche de 0, moins le secteur est volatile. Un secteur avec un bêta extrêmement faible s'appelle un secteur non-cyclique. Les secteurs avec des bêtas négatifs évoluent inversement avec le marché plus large et sont connus comme des secteurs anticycliques.

Utilisez le coefficient bêta pour structurer votre portefeuille. Historiquement, les marchés boursiers ont affiché une tendance à la hausse à long terme, même si les récessions entravent périodiquement les progrès. Le DJIA, par exemple, a siégé à 1 046 le 31 décembre 1982. Le 2 mars 2015, il était à 18, 209. Cette augmentation gigantesque s'est produite malgré plusieurs reculs importants, y compris le crash du lundi noir en 1987 , les attentats terroristes de 2001 et le krach de 2008. Pour cette raison, il est judicieux d'investir la majorité de votre portefeuille dans des secteurs cycliques qui suivent le marché, ou des secteurs ayant des bêtas de 1 ou plus.

Cependant, mettre tout votre argent dans des placements cycliques laisse votre portefeuille vulnérable à de grosses pertes pendant les récessions. Pour compenser les dommages causés lorsqu'un marché baissier fait baisser une grande partie de votre portefeuille, en désigner un pourcentage pour les secteurs non cycliques, ou les bêtas proches de 0, et les secteurs anticycliques, ou les bêtas négatifs. Les bons secteurs non cycliques comprennent les services publics et les blue chips, tandis que le secteur des métaux et des mines est populaire en tant qu'investissement anticyclique.

Un portefeuille diversifié représentait 60 à 75% des secteurs cycliques, 20 à 25% des secteurs non cycliques et 5 à 15% des secteurs anticycliques. Cela dit, vous pouvez choisir d'ajuster ces chiffres en fonction de votre tolérance au risque et de vos perspectives pour le marché en général. L'utilisation du coefficient bêta vous permet de déterminer comment chaque segment de votre portefeuille est susceptible de bouger pendant les bons et mauvais moments.