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Le secteur des aliments et des boissons présente une plus grande volatilité que le marché en général et tend à subir des baisses plus importantes que la moyenne pendant les marchés baissiers et les récessions. Par conséquent, la couverture efficace de l'exposition du portefeuille aux aliments et aux boissons comprend l'investissement dans des secteurs contracycliques qui prennent de la valeur alors que le reste du marché est en baisse. La couverture la plus appropriée pour la nourriture et la boisson est les métaux précieux.

Vs cycliques Secteurs contracycliques

La plupart des secteurs du marché sont cycliques, ce qui signifie qu'ils évoluent dans la même direction que le marché plus large. Ces secteurs gagnent pendant les marchés haussiers et perdent pendant les marchés baissiers. La volatilité d'un secteur est le degré de ses gains et de ses pertes. Les secteurs volatils, tels que les produits alimentaires et les boissons, gagnent plus que le marché plus large pendant les marchés haussiers mais subissent des pertes plus importantes pendant les marchés baissiers.

Les secteurs anticycliques entretiennent des relations inverses avec le marché plus large. Ils se comportent mieux dans les marchés baissiers et perdent souvent de la valeur pendant les marchés haussiers.

Mesure de la volatilité du secteur agroalimentaire

Le coefficient bêta mesure la volatilité d'un secteur par rapport à celle du marché plus large, qui porte un bêta de 1. Un secteur avec un bêta de 1. 25, par exemple, expositions 25% de volatilité supérieure à celle du marché plus large.

Le secteur des boissons gazeuses affiche un bêta de 1,14, le secteur des boissons alcoolisées de 1,06 et le secteur des grossistes en aliments de 1 heure. 41. Parce que les investissements dans les aliments et les boissons sont tellement importants plus volatile que le marché plus large, cela souligne la nécessité de se couvrir avec des investissements anticycliques pour se protéger contre les pertes subies par les aliments et les boissons pendant les marchés baissiers.

Une autre considération

Les aliments et les boissons ont tendance à connaître leur pire lorsque les prix de l'énergie sont élevés et que le papier-monnaie est en baisse, comme en période d'inflation. Ce n'est pas une coïncidence si l'or, l'argent et les autres métaux précieux profitent de leurs gains les plus importants pendant cette période, car leur valeur intrinsèque en fait un refuge populaire lorsque les devises chutent.