Lorsque les investisseurs pensent aux marchés de capitaux, ils réfléchissent généralement aux mérites des obligations, des actions ou des produits dérivés. Parce que ce n'est pas aussi sexy et n'a pas la volatilité des autres titres, le marché monétaire est souvent loin du haut de la liste. Néanmoins, pratiquement tous les investisseurs peuvent utiliser le marché monétaire pour améliorer leurs portefeuilles d'une manière ou d'une autre. Dans cet article, nous expliquerons comment les investisseurs peuvent utiliser la fiabilité du marché monétaire à leur avantage.

Qu'est-ce que c'est? Le marché monétaire est un marché qui fournit des liquidités aux particuliers et aux institutions en faisant des emprunts à court terme tels que des certificats de dépôt, des bons du Trésor ou d'autres instruments similaires d'une durée d'environ un an. Dans cet esprit, parce que les véhicules utilisés sur le marché monétaire sont relativement sûrs par rapport à leurs homologues d'équité et de dette, et sont souvent soutenus par la foi et le crédit du gouvernement américain (comme avec des bons du Trésor), le taux de retour sur un compte du marché monétaire est dans les chiffres à un seul bas.
Préservation des actifs Malgré les rendements relativement faibles, le marché monétaire peut être un excellent moyen pour les investisseurs de préserver et même de gagner un peu d'argent. Pensez à ce scénario: supposons que vous ayez récemment renfloué une action, mais vous n'avez pas encore décidé où investir le produit. Dans ce cas, le marché monétaire peut constituer un refuge sûr pour ce capital en offrant un rendement annualisé d'environ 3 à 4% sans avoir à absorber de risque réel.

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Couverture
Le marché monétaire est également une couverture utile contre les baisses de marché. Supposons qu'un investisseur est baissier sur les perspectives de l'action ou du marché obligataire. Cet investisseur pourrait liquider son compte et choisir de recevoir un chèque pour le produit. Ou, il peut affronter la tempête tout en gagnant des rendements à un chiffre sur le marché monétaire. En fait, le marché monétaire est celui où les grandes banques d'investissement gardent leurs fonds entre les transactions, et où les municipalités investissent souvent des produits de la dette en attendant de mettre l'argent à utiliser dans un projet. (Pour plus de détails, voir Guide du débutant pour la couverture .)

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Liquidité
Le principal atout et la caractéristique la plus attractive du marché monétaire est peut-être la liquidité. C'est parce qu'il y a d'innombrables entités qui cherchent à investir leur capital entre investissements, ou comme une couverture. Cela signifie que si un investisseur veut liquider une position sur le marché monétaire, il aura très peu de mal à transformer les fonds en liquidités. Cela est pratique si vous devez cocher le compte. En fait, la plupart des maisons de courtage et des fonds communs de placement offriront à leurs clients un chèque de chèques lorsqu'ils ouvriront leurs comptes. Parlez de pratique!

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Risques
Chaque investissement comporte des risques, mais le marché monétaire est probablement l'un des endroits les plus sûrs pour votre capital.Après tout, les fonds sont investis dans des titres d'État relativement sécurisés ou dans d'autres titres de créance à court terme de grande qualité. Habituellement, le risque réel représente un coût d'opportunité. En d'autres termes, le risque que les fonds investis dans un compte du marché monétaire aurait mieux fonctionné dans un véhicule d'investissement différent tel qu'une action ou une obligation. Gardez également à l'esprit que les fonds du marché monétaire peuvent parfois ne pas suivre le rythme de l'inflation. Cela signifie que le pouvoir d'achat d'un investisseur peut diminuer chaque année même si cet investisseur est entièrement investi. Pour cette raison, il est rarement judicieux de mettre tous vos fonds sur le marché monétaire pendant une période prolongée. (Pour une lecture similaire, voir Tout savoir sur l'inflation .)
Acheter en Comment vous impliquer? La plupart des maisons de courtage donnent aux investisseurs la possibilité de «balayer» le produit d'une vente d'actions ou d'obligations dans un compte du marché monétaire afin qu'ils puissent gagner des intérêts pendant que leur argent est en suspens. Le seul inconvénient réel est que le revenu du marché monétaire sera probablement imposé comme un gain en capital à court terme, ce qui signifie que vous pouvez devoir à l'Internal Revenue Service un montant plus élevé que si vous étiez en mesure de détenir les titres pendant plus d'un an. (Pour en savoir plus, voir Une mentalité à long terme répond à l'impôt redouté sur les gains en capital .)
Un événement imposable peut être évité en achetant des fonds du marché monétaire exonérés d'impôt. Dans ce cas, vous investiriez votre capital dans des billets municipaux. Le revenu de ces billets, si vous vivez dans l'état dans lequel ils sont originaires, est souvent exempté des impôts fédéraux, étatiques et locales. Cela signifie que le rendement réel, en raison des avantages fiscaux, peut être beaucoup mieux que l'investissement imposable que vous pourriez avoir considéré comme une alternative. (Pour plus d'informations, lisez Évitez les problèmes fiscaux délicats sur les obligations municipales .)
Conclusion
Même si le marché monétaire ne vous rendra probablement pas riche, il ne dépassera peut-être pas l'inflation - C'est un endroit idéal pour se garer de l'argent en attendant que d'autres opportunités d'investissement se concrétisent, et pour couvrir un pourcentage de votre portefeuille contre une baisse du marché.