L'ensemble du marché des changes évolue généralement plus que l'ensemble du marché boursier. Pourquoi? Le marché des actions, qui est vraiment un marché de nombreuses actions individuelles, est régi par la micro-dynamique de certaines entreprises. D'autre part, le marché des changes est mû par des tendances macroéconomiques qui peuvent parfois prendre des années à se concrétiser. Ces tendances se manifestent le mieux à travers les paires majeures et les monnaies des blocs de matières premières. Nous examinons ici ces tendances, en examinant où et pourquoi elles se produisent. Ensuite, nous examinons également quels types de paires offrent les meilleures opportunités pour le trading lié à la fourchette. (Commerce 10 des paires de devises les plus populaires sur notre nouveau simulateur de trading forex, FXtrader.)
Les Majors
Il n'y a que quatre paires de devises majeures dans le Forex, ce qui en fait un marché assez facile à suivre. Ils sont:
- EUR / USD - euro / dollar US
- USD / JPY - Dollar américain / Yen japonais
- GBP / USD - Livre sterling / Dollar américain
- USD / CHF - Dollar américain / Franc suisse
On comprend pourquoi les Etats-Unis, l'Union européenne et le Japon auraient les monnaies les plus actives et liquides dans le monde, mais pourquoi le Royaume-Uni? Après 2005, l'Inde a un PIB plus important (3 300 milliards contre 1 700 milliards de dollars pour le Royaume-Uni), tandis que le PIB de la Russie (1 400 milliards de dollars) et le PIB brésilien (1 500 milliards) correspondent presque au Royaume-Uni. s la production économique totale. L'explication, qui s'applique à une grande partie du marché des changes, est la tradition. Le Royaume-Uni a été la première économie au monde à développer des marchés financiers sophistiqués et, à une époque, c'était la livre sterling, et non le dollar américain, qui servait de monnaie de réserve mondiale. En raison de cet héritage et en raison de la primauté de Londres en tant que centre du marché mondial des changes, la livre sterling est toujours considérée comme l'une des principales devises du monde.
Le franc suisse, quant à lui, prend sa place parmi les quatre majors en raison de la neutralité et de la prudence fiscale de la Suisse. À une époque, le franc suisse a été soutenu à 40% par l'or, mais à de nombreux commerçants sur le marché des changes, il est encore connu comme «l'or liquide». En période de turbulence ou de stagflation économique, les traders se tournent vers le franc suisse en tant que monnaie refuge.
La paire majeure la plus importante - en fait l'instrument financier le plus liquide au monde - est l'EUR / USD. Cette paire négocie près de 1 billion de dollars par jour de valeur nominale de Tokyo à Londres à New York 24 heures par jour, cinq jours par semaine. Les deux devises représentent les deux plus grandes entités économiques du monde: les États-Unis avec un PIB annuel de 11 billions de dollars et la zone euro avec un PIB d'environ 10 dollars. 5 billions.
Bien que la croissance économique américaine ait été bien meilleure que celle de la zone euro (3,1% vs.1. 6%), l'économie de la zone euro génère des excédents commerciaux nets tandis que les États-Unis connaissent des déficits commerciaux chroniques. La position de bilan supérieure de la zone euro et la taille de l'économie de la zone euro ont fait de l'euro une monnaie alternative de réserve attrayante par rapport au dollar. Ainsi, de nombreuses banques centrales dont la Russie, le Brésil et la Corée du Sud ont diversifié certaines de leurs réserves en euros. Il est clair que ce processus de diversification a pris du temps, tout comme de nombreux événements ou changements qui affectent le marché des changes. C'est pourquoi l'un des principaux atouts d'un trading de tendance réussi sur le Forex est une perspective à plus long terme.
Observation de l'importance à long terme
Pour voir l'importance de cette perspective à plus long terme, jetez un œil à la figure 1 et à la figure 2, qui utilisent toutes les trois une moyenne mobile simple (trois MMS) filtre. <1 Figure 1: Graphiques du taux de change EUR / USD du 1er mars au 15 mai 2005. Remarquez que les récentes mesures de prix suggèrent un comportement haché et un début possible d'une tendance baissière car les trois moyennes mobiles simples s'alignent les unes sur les autres.
|
|
|
|
Certains commerçants peuvent se demander pourquoi nous utilisons la 65 SMA. La réponse véridique est que nous avons repris cette idée de John Carter, un trader à terme et éducateur, car ce sont les valeurs qu'il a utilisées. Mais l'importance du filtre à trois SMA ne réside pas dans les valeurs SMA spécifiques, mais plutôt dans l'interaction des tendances de prix à court, moyen et long terme fournies par les SMA. Tant que vous utilisez des approximations raisonnables pour chacune de ces tendances, le filtre à trois SMA fournira une analyse précieuse.
En regardant l'EUR / USD à partir de deux perspectives temporelles, nous pouvons voir à quel point les signaux de tendance peuvent être différents. La figure 1 montre l'action quotidienne des prix pour les mois de mars, avril et mai 2005, qui montre un mouvement haché avec un biais baissier clair. La figure 2, cependant, présente les données hebdomadaires de 2003, 2004 et 2005 et brosse un tableau très différent. Selon la figure 2, l'EUR / USD reste dans une tendance haussière claire malgré quelques corrections très vives en cours de route.
Warren Buffett, le célèbre investisseur bien connu pour ses tendances à long terme, a été fortement critiqué pour avoir maintenu sa position longue sur l'EUR / USD, qui a subi quelques pertes en cours de route. En regardant la formation sur la figure 2, cependant, il devient beaucoup plus clair pourquoi Buffet peut avoir le dernier rire.
Devises des matières premières
Les trois devises les plus liquides sur les marchés des changes sont l'USD / CAD, l'AUD / USD et le NZD / USD.Le dollar canadien est affectueusement connu sous le nom de «loonie», le dollar australien en tant que «Aussie» et le dollar néo-zélandais en tant que «kiwi». Ces trois pays sont d'énormes exportateurs de produits de base et tendent souvent très fortement de concert avec la demande pour chacun de leurs principaux produits d'exportation.
Par exemple, jetez un coup d'œil à la figure 3, qui montre la relation entre le dollar canadien et les prix du pétrole brut. Le Canada est le plus grand exportateur de pétrole vers les États-Unis et près de 10% du PIB du Canada comprend le secteur de l'exploration énergétique. L'USD / CAD se négocie inversement, de sorte que la force du dollar canadien crée une tendance baissière dans la paire.
Figure 3: Ce graphique montre la relation entre le huard et le prix du pétrole brut. L'économie canadienne est une source très riche de réserves de pétrole. Le graphique montre qu'au fur et à mesure que le prix du pétrole augmente, il devient moins coûteux pour une personne détenant le dollar canadien d'acheter des dollars américains.
|
|
Figure 4: Ce graphique examine la relation entre les prix de l'Australie et de l'or (en dollars américains). Notez comment une reprise de l'or de décembre 2002 à novembre 2004 a coïncidé avec une très forte tendance haussière du dollar australien.
|
|
Contrairement aux devises principales et aux blocs de matières premières, qui offrent aux traders les opportunités de tendance les plus fortes et les plus longues, les cross currency présentent les meilleures trades. Dans le Forex, les cross sont définis comme des paires de devises qui n'ont pas l'USD dans le cadre de l'appariement. L'EUR / CHF est l'un de ces cross, et on sait qu'il s'agit peut-être de la meilleure paire liée au range. L'une des raisons est bien sûr qu'il y a très peu de différence entre les taux de croissance de la Suisse et ceux de l'Union européenne. Les deux régions enregistrent des excédents courants et adhèrent à des politiques fiscalement conservatrices.
Une stratégie pour les traders de range est de déterminer les paramètres de la fourchette pour la paire, diviser ces paramètres par une ligne médiane et simplement acheter en dessous de la médiane et vendre au-dessus. Les paramètres de la gamme sont déterminés par le haut et le bas entre lesquels les prix fluctuent sur une période donnée. Par exemple, en EUR / CHF, les traders de range pourraient, pour la période entre mai 2004 à avril 2005, établir 1.5550 comme le sommet et 1.5050 comme le bas de la fourchette avec 1. 5300 ligne médiane délimitant les zones d'achat et de vente . (Voir la figure 5 ci-dessous).
Figure 5: Graphique EUR / CHF (de mai 2004 à avril 2005), avec 1.5550 en haut et 1.5050 en bas de gamme, et 1.3500 en ligne médiane. Une stratégie de négociation d'actions consiste à vendre au-dessus de la médiane et à acheter au-dessous de la médiane.
|
|
Trading Trend ou Range? ). Ils veulent simplement vendre des conditions de surachat relativement et acheter des conditions de survente relativement. Les devises croisées sont si attrayantes pour la stratégie liée à la fourchette, car elles représentent des paires de devises provenant de pays culturellement et économiquement similaires; les déséquilibres entre ces monnaies reviennent donc souvent à l'équilibre. Il est difficile de comprendre, par exemple, que la Suisse se retrouverait dans une dépression alors que le reste de l'Europe se développera joyeusement. Cependant, on ne peut pas dire la même tendance à l'équilibre pour les stocks de même nature. Il est assez facile d'imaginer comment, par exemple, General Motors pourrait faire faillite même si Ford et Chrysler continuent à faire des affaires. Parce que les monnaies représentent des forces macroéconomiques, elles ne sont pas aussi sensibles aux risques qui se produisent au niveau micro - comme le sont les stocks individuels des entreprises. Les devises sont donc beaucoup plus sûres pour le commerce de gamme.
Néanmoins, le risque est présent dans toutes les spéculations, et les traders ne devraient jamais échanger une paire sans un stop loss. Une stratégie raisonnable consiste à employer un arrêt à la moitié de l'amplitude de la gamme totale. Dans le cas de la fourchette EUR / CHF que nous avons définie à la figure 5, le stop serait à 250 pips au-dessus du plus haut et 250 au-dessous du plus bas. En d'autres termes, si cette paire atteignait 1 5800 ou 1 4800, le trader devrait cesser de faire le commerce car la fourchette aurait très probablement été cassée.
Taux d'intérêt - la dernière pièce du puzzle
Alors que l'EUR / CHF a une fourchette relativement étroite de 500 pips sur l'année illustrée à la figure 5, une paire comme GBP / JPY a une fourchette beaucoup plus large à 1800 pips, ce qui est montré dans la figure 6. Les taux d'intérêt sont la raison pour laquelle il y a une différence.
Le différentiel de taux d'intérêt entre deux pays affecte la fourchette de négociation de leurs paires de devises. Pour la période représentée à la figure 5, la Suisse a un taux d'intérêt de 75 points de base (bps) et les taux de la zone euro sont de 200 points de base, ce qui crée un différentiel de seulement 125 points de base. Cependant, pour la période représentée à la figure 6, les taux d'intérêt aux États-Unis sont de 475 pb tandis qu'au Japon - qui est touché par la déflation - les taux sont de 0 pb, ce qui fait un différentiel de 475 pb entre les deux pays. La règle de base dans le Forex est plus le différentiel de taux d'intérêt, plus la paire est volatile.
Figure 6: Graphique du GBP / JPY (de décembre 2003 à novembre 2004). Remarquez que la portée de cette paire est de presque 1800 pips!
|
|
Paire de devises
| Banque centrale Taux | (en points de base) Écart de taux d'intérêt (en points de base) | 12 mois | Trading Port (en pips) > AUD / JPY AUD - 550 / JPY - 0 |
| 550 | 1000 | GBP / JPY | GBP - 475 / JPY - 0 |
| 475 | 1600 | GBP / CHF | GBP - 475 / CHF - 75 |
| 400 | 1950 | EUR / GBP | EUR - 200 / GBP - 475 |
| 275 | 550 | EUR / JPY | EUR - 200 / JPY - 0 |
| 200 | 1150 | EUR / CHF | EUR - 200 / CHF - 75 |
| 125 | 603 | CHF / JPY > CHF - 75 / JPY - 0 | 75 |
| 650 | Si la relation n'est pas parfaite, elle est certainement substantielle.Notez comment les paires avec des écarts de taux d'intérêt plus larges se négocient généralement dans de plus grandes fourchettes. Par conséquent, lorsqu'ils envisagent des stratégies de négociation de gamme dans le Forex, les traders doivent être très conscients des différentiels de taux et ajuster la volatilité en conséquence. Le fait de ne pas tenir compte du différentiel de taux d'intérêt pourrait transformer des idées de fourchette potentiellement rentables en propositions perdantes. | Le marché forex est incroyablement flexible, s'adaptant à la fois aux traders de tendance et de gamme, mais comme avec le succès dans toute entreprise, une bonne connaissance est la clé. |
Comprendre l'échange de devises entre particuliers | Les plates-formes d'échange de devises peer-to-peer (P2P) d'Investopedia
Connectent en toute sécurité les particuliers aux devises étrangères. Sans frais de banque ou de courtier, P2P offre des économies significatives. FNB sur devises Simplifier les opérations sur devises
Réduisez le risque de votre portefeuille d'actions en négociant avec des devises étrangères. Quelle est la différence entre les futures sur devises et les devises au comptant?
Le marché forex est un très grand marché avec de nombreuses caractéristiques, avantages et pièges. Les investisseurs Forex peuvent s'engager dans des contrats à terme sur devises ainsi que le commerce sur le marché des changes au comptant. La différence entre ces deux options d'investissement est très subtile, mais mérite d'être soulignée. Un contrat à terme sur devises est un contrat juridiquement contraignant qui oblige les deux parties concernées à négocier un montant particulier d'une paire |