Bien qu'elles soient souvent enseignées et présentées comme des disciplines très distinctes, l'économie et la finance sont interdépendantes et s'influencent mutuellement. Les investisseurs se soucient de ces études car elles influencent également les marchés dans une large mesure. Nous examinons ici la finance et l'économie, ce qu'ils peuvent enseigner aux investisseurs et en quoi ils diffèrent. (Pour la lecture de l'historique, voyez Est-ce que la finance est un art ou une science?)

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Tutoriel: Notions de base sur l'économie

ÉCONOMIE

Qu'est-ce que c'est?

Sans retomber sur des définitions académiques sèches, l'économie est une science sociale qui étudie la production, la consommation et la distribution de biens et de services, dans le but d'expliquer le fonctionnement des économies et la manière dont leurs agents interagissent. Bien que qualifiée de «science sociale» et souvent considérée comme l'un des arts libéraux, l'économie moderne est en fait souvent très quantitative et fortement axée sur les mathématiques dans la pratique.

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En quoi l'économie est-elle utile?

Lorsque les économistes réussissent à comprendre comment les consommateurs et les producteurs réagissent aux conditions changeantes, l'économie peut fournir de puissants conseils et une influence sur l'élaboration des politiques au niveau national. Autrement dit, il y a des conséquences très réelles sur la façon dont une nation aborde la fiscalité, la réglementation et les dépenses gouvernementales; l'économie peut offrir des conseils et des analyses concernant ces décisions.

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L'économie peut également aider les investisseurs à comprendre les ramifications potentielles de la politique nationale et des événements sur les conditions commerciales. Comprendre l'économie peut également donner aux investisseurs les outils nécessaires pour prévoir les conditions macroéconomiques et comprendre les implications de ces prédictions sur les entreprises, les actions, les marchés, etc. Être en mesure de prévoir qu'un certain nombre de politiques gouvernementales alimenteront (ou étoufferont) l'inflation ou la croissance dans un pays peut certainement aider les investisseurs boursiers et obligataires à se positionner de manière appropriée.

L'économie en tant que carrière

Pour ceux qui choisissent de poursuivre une carrière en économie, le monde universitaire est une option évidente. Les universitaires passent non seulement leur temps à enseigner aux étudiants les principes de l'économie, mais aussi à faire des recherches dans le domaine et à formuler de nouvelles théories et explications sur le fonctionnement des marchés et la manière dont leurs agents interagissent.

Il y a aussi un appel pour des économistes dans le monde de l'entreprise. Ici, les préoccupations des économistes sont plus immédiates et à court terme. Les économistes qui travaillent pour de grandes banques d'investissement, des sociétés de conseil et d'autres sociétés se concentrent souvent sur les prévisions de croissance (PIB, par exemple), les taux d'intérêt, l'inflation, etc. Ces projections peuvent représenter un produit à part entière (qui peut être commercialisé auprès des clients) ou une contribution pour les gestionnaires et autres décideurs au sein de l'entreprise. (Pour en savoir plus sur les contributions importantes des économistes, voir Comment les économistes influents ont changé notre histoire.

Économie sur les marchés

Les investisseurs ont une histoire erratique avec les économistes, les écoutant attentivement à certains moments et tout sauf les ignorant à d'autres. Alors que certains investisseurs peuvent ignorer les préoccupations des économistes et empiler leurs investissements dans le dernier secteur en plein essor, d'autres suivront attentivement les données sur le PIB, l'inflation et les déficits pour éclairer leurs décisions d'investissement. Il importe aussi quel marché est considéré; Les investisseurs en obligations ont généralement tendance à accorder plus d'attention aux données économiques que beaucoup d'investisseurs en actions. (Découvrez les théories qui ont façonné la façon dont nous avons appris à comprendre l'économie.Vérifiez l'histoire de la pensée économique.)

FINANCE

Qu'est-ce que c'est?

Le financement à bien des égards est une émanation ou une excroissance de l'économie, et beaucoup de réalisations notables dans la finance (au moins au sein des universités) ont été faites par des personnes ayant des connaissances économiques et / ou des postes de professeurs d'économie. Les finances se concentrent généralement sur l'étude des prix, des taux d'intérêt, des flux monétaires et des marchés financiers. De manière plus générale, la finance semble être plus préoccupée par des notions telles que la valeur temporelle de l'argent, les taux de rendement, le coût du capital, les structures financières optimales et la quantification du risque.

Comment la finance est-elle utile?

Alors que l'économie offre l'explication lapidaire que le juste prix d'un article est l'intersection de l'offre, de la demande, du coût marginal et de l'utilité marginale, cela n'est pas toujours très utile dans la pratique réelle. Les gens veulent un chiffre, et plusieurs milliards de dollars sont en jeu dans la tarification appropriée des prêts, des dépôts, des rentes, des polices d'assurance et ainsi de suite. C'est là que la finance entre en jeu - en établissant les conceptions théoriques et les modèles réels qui permettent la tarification du risque et la valorisation des flux de trésorerie futurs.

La finance informe également les chefs d'entreprise et les investisseurs sur l'évaluation des propositions commerciales. . Fondamentalement, l'économie postule que le capital devrait toujours être investi de manière à produire le meilleur rendement ajusté au risque; la finance chiffre effectivement ce processus.

La finance en tant que carrière

À certains égards, un diplôme ou une formation académique en finance ouvre des portes plus évidentes qu'un parcours similaire en économie. Un diplôme en finance est un dénominateur commun parmi beaucoup de ceux qui peuplent Wall Street, qu'ils soient analystes, banquiers ou gestionnaires de fonds. De même, beaucoup de ceux qui travaillent pour des banques commerciales, des compagnies d'assurance et d'autres fournisseurs de services financiers ont des antécédents universitaires en finance. En dehors de l'industrie de la finance elle-même, un diplôme en finance peut être une voie dans et à travers la direction des entreprises et des sociétés. (Pensez que cette carrière vous convient, apprenez-en plus sur la façon de réussir et de réussir.) Devenez analyste financier.

Sur les marchés

Alors que la finance essaie de se préoccuper de l'évaluation de la valeur de Pour les instruments financiers, il n'est pas surprenant que l'une des applications les plus courantes de la finance sur les marchés soit la détermination de la juste valeur pour un large éventail de produits d'investissement.Les modèles d'évaluation des stocks tels que le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM), les modèles d'options comme Black-Scholes et les concepts d'obligations comme la duration sont tous des sous-produits de la finance appliquée dans un contexte d'investissement.

La finance propose également de nouvelles théories sur la «bonne» façon de faire les choses, qu'il s'agisse du dividende optimal ou de la politique d'endettement d'une société ou de la stratégie d'allocation d'actifs appropriée pour un investisseur.

On peut également soutenir que la finance affecte les marchés avec un flux apparemment constant de nouveaux produits. Bien que de nombreux produits dérivés et produits financiers avancés aient été décriés à la suite de la Grande Récession, il reste que bon nombre de ces instruments ont été conçus pour répondre aux demandes et aux besoins du marché.

The Bottom Line

Il est important pour les investisseurs d'éviter les arguments «soit / soit» concernant l'économie et la finance; les deux sont importants, et les deux ont des utilisations et des applications valables. À bien des égards, l'économie est «globale» (comme le fait un pays / une région / un marché) et préoccupée par les politiques publiques, tandis que la finance est plus axée sur les entreprises et les investisseurs. Historiquement, l'économie a été plus théorique et la finance plus pratique, mais cela a changé au cours des 20 dernières années.

Il est intéressant de noter, cependant, que les deux disciplines semblent converger à certains égards. Il semble que les universitaires en finance essaient d'incorporer de plus en plus de théorie dans leur travail et apparaissent plus académiquement rigoureux. En même temps, il y a au moins un mouvement au sein de certaines écoles d'économie pour s'appuyer davantage sur les mathématiques et paraître pratique et applicable aux processus quotidiens d'affaires et de prise de décisions politiques. (Cet outil de prise de décision intègre l'idée que chaque décision a un impact sur le risque global.Voir Modèles multivariés: L'analyse de Monte Carlo.)

À un niveau fondamental, il y aura toujours une séparation, mais les deux resteront probablement très important pour l'économie et les marchés financiers pour un certain temps à venir.