Les marchés financiers évoluent continuellement entre les périodes bienveillantes qui offrent des profits faciles et des périodes difficiles qui causent des dommages inattendus aux comptes d'investissement et de négociation. Les acteurs du marché doivent faire des ajustements habiles dans des périodes défavorables pour gérer le risque, protéger le capital d'amorçage et générer des profits ciblés en attendant le retour de conditions bénignes.

La volatilité suit l'adversité, avec la hausse de l'indice de volatilité S & P (VIX) reflétant des fluctuations de prix journalières et hebdomadaires plus larges, une liquidité réduite et une corrélation plus étroite entre actions, devises, obligations et matières premières. L'alignement entre marchés dissemblables confond les participants parce qu'il exerce une plus grande influence que les niveaux de support et de résistance facilement observables, déclenchant facilement des pertes d'arrêt bien placées.

- <- Traiter les marchés défavorables

Des conditions défavorables peuvent survenir sur les marchés en hausse ou en baisse, mais la baisse des marchés fait plus de dégâts en raison du biais haussier de la plupart des stratégies d'investissement. Les pratiques de vente à découvert et de couverture permettent une réponse proactive mais ont tendance à échouer avec le temps car les marchés chutent plus rapidement qu'ils ne le font, avec des positions longues et courtes ciblant des positions longues et courtes pendant des semaines ou des mois à la fois.

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Les stratégies les plus efficaces reposent sur une autodiscipline stricte qui réduit la taille et la fréquence de l'exécution des transactions, en maintenant des niveaux de liquidités élevés jusqu'au retour de conditions favorables. C'est plus facile à dire qu'à faire, car il est difficile de reconnaître l'amélioration jusqu'à ce qu'elle soit bien avancée, comme nous l'avons vu en 2009 lorsque les analystes ont prédit de nouveaux creux pendant près d'un an après le creux de mars.

La discipline doit également gérer les émotions qui se traduisent par une prise de décision imprudente. Les marchés se déplacent de plus en plus à travers les qualités de la cupidité et de la peur. La peur augmente considérablement dans les marchés défavorables, testant les qualités personnelles qui entrent rarement en jeu dans la vie de tous les jours. Le facteur de peur peut être dévastateur à ces moments-là, contribuant à des choix qui changent la vie et qui peuvent anéantir la richesse de la famille.

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Raise Cash

La sagesse du marché nous dit que l'argent est aussi une position. Les marchés défavorables exigent une approche de négociation à zéro-terme à court terme qui prend une exposition ciblée lorsque les occasions se présentent, puis retourne à 100% en espèces dès qu'un objectif de profit prudent est atteint. Cela contraste avec la tendance populaire suivant la stratégie de laisser courir vos profits.

Les traders devraient réduire leur fréquence d'exécution de 50% à 75%, alors que les investisseurs attendent leur tour cyclique à grande échelle. Ces personnes doivent également gérer l'exposition portée dans le maelström, en décidant si le risque vaut la peine de tenir dans les moments difficiles. Ce peut être une décision d'un million de dollars, avec quelques périodes d'adversité qui s'atténuent après quelques semaines ou mois tandis que d'autres durent pendant des années.

Cela est particulièrement vrai lorsque l'adversité frappe un segment de marché, comme le complexe de produits de base, tout en épargnant les moyennes générales. De nombreux investisseurs ont développé une forte exposition aux valeurs énergétiques entre 2010 et 2014, juste avant que le groupe ne se vende dans la pire tendance baissière des générations. Pire encore, beaucoup ont pris un risque supplémentaire tandis que le groupe a spiralé plus bas, essayant de choisir des fonds.

Ceux-ci peuvent être des décisions qui changent la vie, sans réponses faciles. Plusieurs fois, le meilleur plan d'action ne fait que capituler et prend la perte, retournant à l'argent plus pauvre mais plus sage. Ceci a un avantage psychologique supplémentaire, permettant à l'investisseur humilié de dire adieu aux positions qui ont causé des niveaux élevés de stress et des nuits blanches. Cela libère également du capital pour de nouvelles opportunités.

Prendre un pas géant

Éloignez la mise au point quotidienne pour concentrer votre attention sur des périodes plus longues. Éteignez la télévision financière et extrayez les feuilles de calcul et les graphiques, en examinant les performances hebdomadaires et mensuelles. Les marchés baissiers, les corrections et d'autres périodes d'adversité ont tendance à suivre des voies similaires qui peuvent être analysées en utilisant VIX et d'autres indicateurs de volatilité. Ceux-ci sont plus facilement visibles en prenant un pas en arrière géant et en regardant la grande image.

Devenez un grand chasseur de gibier. Les titres que vous avez voulu posséder pendant des années peuvent souvent être achetés à des prix défiant toute concurrence sur des marchés défavorables, à condition que vous soyez patient et que vous soyez prêt à construire des positions à un rythme très lent. Ces métiers légendaires viennent rarement, mais peuvent être des épargnants de vie quand ils apparaissent, remplissant les coffres appauvri tout en restaurant la confiance dans les décisions d'investissement.

Maîtriser de nouvelles stratégies

Chaque environnement de marché crée son propre ensemble d'opportunités, et ce n'est pas différent lorsque l'adversité frappe la bande de téléscripteur. C'est peut-être le moment idéal pour apprendre l'art de la vente à découvert, en utilisant des rallyes de secours pour entrer dans des positions, dans l'espoir de profiter de la baisse des prix. La rotation éclaire également la voie à mesure que les fonds quittent les zones à risque et allouent du capital à des groupes de marché de niche qui peuvent surperformer pendant ces périodes.

Regardez les secteurs défensifs pour voir s'ils vont à l'encontre de l'action sur les prix du marché. Plus précisément, les services publics, la nourriture et le tabac attirent-ils l'intérêt des acheteurs en raison de leur réputation de refuge sûr? En plus des modèles économiques moins cycliques, ces titres rapportent des dividendes élevés tout en recoupant des fourchettes moyennes plus faibles, réduisant ainsi le risque de se faire arrêter pendant les périodes volatiles.

Bilan

Les marchés défavorables nécessitent des ajustements judicieux pour réduire les risques et trouver de nouvelles opportunités de profit. Commencez par accumuler des liquidités à 100%, si possible, puis en réaffectant soigneusement les capitaux dans des positions défensives.