Capital Group est l'une des sociétés de gestion de placements les plus expérimentées au monde. Fondée en 1931, elle est devenue le septième plus important gestionnaire d'actifs avec un actif sous gestion de 1 $. 35 000 milliards de dollars au 31 décembre 2015. Capital Group offre une gamme complète de services de gestion financière aux particuliers fortunés, aux régimes de retraite, aux régimes de retraite, aux investisseurs institutionnels et aux organismes sans but lucratif. Par l'entremise de sa division Fonds américains, elle offre une vaste gamme de fonds communs de placement aux investisseurs particuliers.

Équipe de direction

Le groupe Capital ne présente pas ses employés par leur titre de gestion au sein de l'entreprise. Au lieu de cela, ils sont présentés comme un comité de gestion de sept membres. Les membres du comité ont un mandat moyen de 31 ans. Cinq des membres du comité, y compris le président Tim Armour, sont listés comme étant des gestionnaires de portefeuille actifs.

Les gens

Une photo du comité de gestion ne montre pas un groupe de personnes diverses. Cependant, Capital Group affirme clairement que la diversité et l'inclusion font partie intégrante de sa culture d'entreprise. Le cabinet collabore activement avec la Fondation Posse, la Fondation Forte et la Fondation Robert Toigo. Ces organisations travaillent avec les collèges et les écoles de commerce pour développer et orienter les minorités vers des carrières dans les affaires et la finance.

De nombreux employés ont de longues carrières dans l'entreprise. Les gestionnaires de portefeuille ont au moins 10 ans avec l'entreprise et en moyenne plus de neuf ans de travail avec leurs fonds d'investissement particuliers. De nombreux professionnels de l'investissement ont travaillé pour Capital Group durant toute leur carrière.

Gestion de portefeuille

Tous les gestionnaires de portefeuille et les analystes en placements travaillent en équipe. Cependant, les décisions d'investissement ne sont pas prises par les comités. Les gestionnaires de portefeuille et les analystes reçoivent chacun une partie des actifs à investir individuellement. Le cabinet estime qu'un portefeuille basé sur l'engagement de ses dirigeants et analystes à l'égard de leurs meilleures idées se traduit par de meilleurs rendements et un portefeuille plus sûr.

L'entreprise adopte une approche d'investissement globale qui favorise les rendements à long terme et la préservation du capital par rapport aux gains à court terme. Pour renforcer sa philosophie, une grande partie de la rémunération d'un gestionnaire de placements est basée sur ses rendements individuels sur des périodes de quatre et huit ans.

Classes d'actifs

Capital Group est un gestionnaire d'actifs traditionnellement conservateur. Bien qu'il ait une division de private equity, il ne se présente pas comme un trader de dérivés. La grande majorité des actifs gérés sont des titres de participation et des titres à revenu fixe cotés en bourse, tant étrangers que nationaux.

Fonds américains

La face de détail de Capital Group est American Funds. Le plus ancien fonds américain, The Investment Company of America, est disponible depuis 1934. La principale série de 34 fonds communs de placement de la société couvre toutes les catégories d'actifs et de titres à revenu fixe. American Funds offre maintenant une série de fonds conçus pour répondre aux besoins ciblés des investisseurs, comme l'épargne pour les études collégiales ou le revenu de retraite. Ces nouveaux fonds sont tous des «fonds de fonds». Plutôt que d'investir directement dans des titres, les actifs sont répartis entre les 34 fonds initiaux selon les objectifs des investisseurs.

American Funds a plusieurs catégories d'actions de fonds.

Le premier groupe de catégories d'actions a des frais et des rendements peu élevés par rapport aux sociétés comparables et aux indices comparatifs. excellents véhicules pour les investisseurs dans les régimes de retraite

Le deuxième ensemble, les actions de catégorie A et de catégorie C, ont des frais d'entrée ou des frais de 12b-1 qui permettent de percevoir des commissions. si la valeur qu'ils reçoivent de leur courtier en vaut la peine

Examen global

La nature conservatrice de Capital Group a fait en sorte que l'entreprise a pris du retard sur les produits offerts, ce qui a causé le retour à la baisse Les clients partaient et AUM était en baisse. L'entreprise a effectué une évaluation de haut en bas; il a gardé ce qui a fonctionné et a changé ce qui n'a pas fonctionné. De nouveaux produits ont été créés et les retours ont augmenté. Les clients ont commencé à revenir, et AUM a augmenté rapidement au cours des dernières années.

Le groupe Capital a su relever tous les défis que l'économie a présentés pendant 85 ans. Il se peut qu'il serve encore les investisseurs dans 85 ans. C'est une excellente entreprise pour les investisseurs patients à long terme. Les personnes ayant investi dans The Investment Company of America en 1934 auraient reçu un rendement total annualisé de 12,06%; la plupart des investisseurs seraient ravis de ce niveau de rendement aujourd'hui.