L'une des grandes promesses de la retraite est le plaisir d'embrasser ce paiement hypothécaire mensuel au revoir. Mais ne commencez pas encore à vous frotter. Dernièrement, il y a eu un changement dans la pensée qui a vu de nombreux planificateurs financiers suggérer que les retraités continuent de porter un prêt hypothécaire dans et pendant toute la retraite. Réinvestissez l'argent de votre capital propre, et soudainement ce nouveau revenu rendra vos années d'or un peu plus doré. C'est une stratégie brillante, non?

Eh bien, il peut y avoir quelques inconvénients. Le port d'une hypothèque à la retraite peut être une bonne idée dans certaines situations, mais ce n'est certainement pas une solution unique pour augmenter le revenu de retraite. Cet article explique la raison d'être de cette stratégie et discute des facteurs que vous devriez considérer avant de vous lancer.

Vous ne pouvez pas manger chez vous

Le concept de base derrière cette stratégie est «vous ne pouvez pas manger votre maison». En d'autres termes, votre résidence ne produit aucun revenu et la valeur nette de la maison est inutile à moins que vous n'empruntiez contre elle. Historiquement, à long terme, les maisons offrent des taux de rendement inférieurs à ceux de portefeuilles d'investissement bien diversifiés. Parce que l'équité en matière d'habitation représente généralement une partie importante de la valeur nette d'un retraité, il peut sans doute servir de frein sur le revenu, la croissance de la valeur nette et la qualité de vie globale à la retraite.

Donc, logiquement, la prochaine étape consiste à transférer vos actifs de votre maison en souscrivant une hypothèque et en investissant l'argent dans un portefeuille diversifié qui devrait surpasser le coût après impôt de l'hypothèque, ce qui améliorer la valeur nette. En outre, les investissements tels que la plupart des fonds mutuels et négociés en bourse sont facilement liquidés et peuvent être vendus au coup par coup pour répondre à des besoins de dépenses supplémentaires. (Pour en savoir plus sur les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse, voir Introduction aux fonds communs de placement du marché monétaire et Avantages des fonds négociés en bourse .

Tout cela sonne bien, mais ce n'est pas si simple et chaque fois que vous introduisez plus d'effet de levier (une hypothèque) dans vos finances, il y a beaucoup de choses que vous devez considérer. Alors, quels sont les avantages et les inconvénients de cette stratégie?

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Un portefeuille d'investissement bien diversifié devrait surperformer l'immobilier résidentiel à long terme. Ne vous laissez pas berner par les rendements immobiliers au cours de la dernière décennie. L'immobilier résidentiel offre historiquement des taux de rendement annuels à un chiffre, tandis que les portefeuilles diversifiés ont tendance à faire beaucoup mieux à long terme et devraient raisonnablement continuer à le faire à l'avenir. Deuxièmement, l'intérêt sur un prêt immobilier est déductible d'impôt, ce qui peut servir à minimiser le coût de l'utilisation de cette forme d'effet de levier, ce qui facilite la surperformance de vos placements.

Enfin, d'un point de vue de l'investissement, une seule propriété peut être considérée comme totalement non diversifiée, ce qui est une mauvaise nouvelle si elle représente une partie substantielle de votre patrimoine.La diversification est essentielle au maintien non seulement de la stabilité financière, mais aussi de la tranquillité d'esprit. Rappelez-vous, votre retraite est censée être agréable! (Pour en savoir plus sur la diversification, voir Introduction à la diversification et L'importance de la diversification .)

Cons

Malgré les avantages potentiels, cette stratégie peut également avoir des effets désagréables. effets. Comme mentionné précédemment, souscrire une hypothèque est une autre forme d'effet de levier. En utilisant cette stratégie, vous augmentez efficacement votre exposition totale aux actifs pour inclure non seulement une maison mais aussi les investissements supplémentaires. Votre exposition totale au risque est augmentée et votre vie financière devient beaucoup plus compliquée. De plus, le revenu que vous obtenez de votre investissement fluctuera. Les fluctuations à la baisse prolongées peuvent être effrayantes et difficiles à gérer. (Pour en savoir plus sur l'importance de vous libérer complètement des paiements hypothécaires, lisez Rembourser votre prêt hypothécaire .)

Rendements des placements

Un autre facteur important à garder à l'esprit est que les rendements peuvent être très intéressants. variable à court terme, alors que les hypothèques ont tendance à être fixes dans la nature. Il est raisonnable de s'attendre à des périodes où votre portefeuille sous-performe considérablement le coût hypothécaire. Cela pourrait notamment éroder votre base financière et potentiellement compromettre votre capacité future à suivre les paiements. Cette variabilité pourrait également compromettre votre tranquillité d'esprit. Si vous devenez effrayé pendant un ralentissement du marché, vous pouvez réagir en puisant dans votre portefeuille afin de rembourser l'hypothèque, vous privant ainsi des avantages d'une reprise de vos placements. Si cela se produit, vous finirez par diminuer votre valeur nette au lieu de l'augmenter. Ne sous-estimez pas l'influence psychologique troublante de l'effet de levier, ni la valeur d'une bonne nuit de sommeil pour prendre des décisions d'investissement rationnelles. (Pour en savoir plus sur les émotions et l'investissement, voir Quand la peur et l'avidité prennent le dessus et maîtrisent les mentalités de trading .)

De nombreux facteurs financiers objectifs doivent être pris en compte pour déterminer le mérite de cette stratégie dans votre situation financière donnée. Bien que certains planificateurs financiers puissent émettre le même conseil à tous les niveaux, cette stratégie n'est en aucun cas appropriée pour tout le monde.

La principale considération consiste à déterminer le coût total de vos intérêts hypothécaires, car c'est l'obstacle que votre portefeuille de placements doit surmonter pour réussir. Les facteurs qui affectent ceci sont très simples et incluent votre solvabilité et votre tranche d'imposition. Bien sûr, plus votre crédit sera élevé, plus votre coût total d'intérêt sera bas. En outre, plus votre tranche d'imposition est élevée, plus les avantages fiscaux que vous recevez des intérêts sont amortis. (Pour commencer, consultez Comprendre la structure de paiement hypothécaire .)

Par où commencer

La première chose à faire est de consulter votre agent de crédit et votre comptable pour déterminer le coût total de vos intérêts. , net de l'avantage fiscal, qui vous indiquera combien votre portefeuille d'investissement doit gagner afin de rembourser les frais d'intérêt de votre hypothèque.Ensuite, vous devez vous adresser à votre conseiller en placement pour discuter de la façon de surmonter cet obstacle, ce qui nous amène à un autre ensemble de considérations.

Connaître votre taux de rendement souhaité est assez simple, mais savoir si vous pouvez raisonnablement atteindre ce taux de rendement ou tolérer le risque nécessaire est une autre histoire. En règle générale, pour surpasser votre coût hypothécaire, vous devrez investir davantage dans les actions, ce qui peut entraîner une volatilité importante du portefeuille. Franchement, la plupart des retraités ne sont probablement pas disposés à accepter de tels niveaux de volatilité.

Un autre facteur à considérer est que la plupart des conseillers financiers s'appuient sur des moyennes historiques pour estimer le rendement futur d'un portefeuille. Il y a plusieurs problèmes à considérer avec cette approche:

1. Les attentes à long terme et les rendements à court terme ne sont presque jamais les mêmes.
2. Les rendements historiques sont basés sur de très, très longues périodes. L'horizon d'investissement moyen des retraités est nettement inférieur au «long terme».
3. Vous ne pouvez pas vous attendre à des rendements annuels stables qui ressemblent à des moyennes historiques.

Autrement dit, ne comptez pas totalement sur les attentes de rendement. Ils servent simplement de guide pour vos retours probables dans le futur. Il est sage d'anticiper et d'envisager une gamme de rendements potentiels sur différents horizons temporels dans votre planification financière.

Enfin, la dernière considération importante consiste à déterminer le pourcentage de la valeur nette totale de votre maison. Plus le pourcentage de votre valeur nette de votre maison est élevé, plus cette décision est importante.

Par exemple, si votre valeur nette est de 2 millions de dollars et que votre maison n'en représente que 200 000, cette discussion n'en vaut pas la peine, car le gain marginal net de cette stratégie aura une incidence minime sur votre valeur nette. Cependant, si votre valeur nette est de 400 000 $ et que 200 000 $ proviennent de votre maison, cette discussion prend une signification profonde dans votre planification financière. Cette stratégie a moins d'impact, et probablement moins d'attrait, pour quelqu'un qui est riche que quelqu'un qui est pauvre.

The Bottom Line

Ce n'est jamais une bonne idée d'accepter aveuglément un conseil, même si cela vient de la bouche d'un planificateur financier. La sécurité de porter une hypothèque à la retraite dépend d'une variété de facteurs. Cette stratégie n'est pas garantie de réussir et peut considérablement compliquer votre vie financière. Plus important encore, l'effet de levier est une arme à double tranchant et pourrait avoir des conséquences financières désastreuses pour un retraité.

Simplement, ne prenez pas cette décision à la légère et soyez très réfléchi avant de vous y engager. En outre, gardez à l'esprit les motivations des conseillers financiers - plus vous investissez d'argent avec eux, plus ils gagnent d'argent.

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