Les produits de détail structurés promettent un rendement lié au bénéfice d'un portefeuille et vous garantissent le retour de votre investissement initial - peu importe ce qui arrive au marché! Et certains proposent même de payer double ou triple le rendement d'un indice.

VOIR: Concepts financiers de base

Vous pourriez vous demander s'il y a un piège. Peut-il vraiment y avoir une récompense sans risque? Cela semblerait être le cas - jusqu'à ce que vous regardiez sous la surface. (Pour en savoir plus sur les investissements trop bons pour être vrais, consultez notre Didacticiel sur les escroqueries en ligne sur les investissements et Comment fonctionne une escroquerie de pompe et de vidage? )

Les Produits Investissements Les établissements financiers émettant des produits structurés au détail pourraient investir dans un ou plusieurs indices boursiers. Par exemple, ceux-ci pourraient inclure le DJIA, l'indice S & P MidCap 400, l'indice S & P SmallCap 600, l'indice Dow Jones EURO STOXX 50 ou l'indice Nikkei 225.

Certains offrent même des produits liés à une poignée de titres dans une industrie, comme le secteur de l'énergie.

Qui les vend?
Plusieurs banques et sociétés de courtage offrent des produits de détail structurés, chacun avec un acronyme unique, mais les concepts sont fondamentalement les mêmes: si l'indice sous-jacent ou les actions du portefeuille se portent bien, vous obtiendrez une partie du rendement. D'un autre côté, si le marché des réservoirs, vous êtes assuré de récupérer tout votre argent. De plus, ils pourraient jeter un peu d'intérêt.

Fonctionnement
Une banque, par exemple, a un billet de cinq ans de 1 000 $ qui paie à l'échéance le plus élevé de deux montants:

1. Votre capital plus un total de 5% rendement (0. 98% par an), qui s'établit à: 1 050 $
2. Une partie du rendement du portefeuille ou de l'indice sous-jacent. Le paiement comprend les dividendes, mais il est crédité trimestriellement et votre compte est imputé pour toute perte dans l'indice.

À la fin de chaque trimestre, vous obtiendrez un crédit en calculant le:

Niveau final - Niveau de départ Niveau de départ

Ensuite, le niveau est réinitialisé pour le trimestre suivant. Votre rendement total correspond à la valeur composée des 20 rendements trimestriels (cinq ans et quatre trimestres). (Pour en savoir plus sur les valeurs composées, voir Comprendre la valeur temporelle de l'argent et Intérêt composé continu .)

Le maximum que vous pouvez gagner avec ce produit est de 7% trimestre. Composé, cela revient à 31% par an - pas trop minable. Mais que faire si le marché ne monte pas tous les trimestres de l'année?

Voici un exemple hypothétique de ce qui pourrait arriver à un investissement de 10 000 $ lié à un indice boursier pendant une année volatile:

Trimestre	Rendement de l'indice	Credited to Account	Valeur du compte < Première
20%	7%	10 700 $	Deuxième
-15%	-15%	9 915 $	Troisième
10%	7%	9, 732	Quatrième
-5%	-5%	9 245 $	-
-	- > -	Déclaration annuelle	6.59%
-	-7. 55%	Dans ce cas, le marché a enregistré un gain de 6,5% sur l'année. Cependant, en raison de la façon dont les revenus ont été crédités avec le produit de détail structuré de cette banque, vous auriez perdu 7,5%!	Vous n'auriez pas ce problème, cependant, si le marché est resté stable tout au long de l'année, comme le montre l'exemple hypothétique suivant:

Trimestre

Rendement de l'indice

Credited to Account	Valeur du compte	Première	1. 6%
1. 6%	10 $, 160	Deuxième	1. 6%
1. 6%	10 $, 323	Troisième	1. 6%
1. 6%	10 488	Quatrième	1. 6%
1. 6%	10 656	-	-
-	-	Déclaration annuelle	6. 56%
-	6. 56%	Comment l'émetteur protège-t-il votre capital?	Puisque l'institution financière promet de rembourser votre capital, elle doit se couvrir contre une baisse de l'indice sous-jacent.

Imaginons que vous investissiez 1 000 $ dans un produit de détail structuré de trois ans lié au DJIA. L'institution pourrait mettre 865 $ de votre argent dans une obligation à coupon zéro de trois ans qui devrait atteindre 1 000 $ à l'échéance. Par conséquent, si l'indice baisse de valeur, l'institution a l'argent pour répondre à son obligation envers vous.
Ensuite, l'institution utilise les 135 $ restants pour acheter des options d'achat sur le DJIA. De cette façon, si l'indice augmente, il obtiendra à la fois le capital initial (1 000 $) et les profits liés à la croissance de l'indice à partager avec vous. Mais si l'indice baisse, les options d'achat ne seront pas exercées et l'investisseur aura toujours son premier $ 1,000.

Autres versions

Il existe des produits qui ont des plafonds de paiement différents, comme 90% des Le retour de S & P 500

Vous pourriez également utiliser des produits de détail structurés offrant un rendement à l'échéance qui représente un multiple du rendement de l'indice boursier sous-jacent. Cependant, les gains pourraient être soumis à des limites, comme un gain total de plus de 30% sur deux ans, alors ne vous attendez pas à un meurtre. De plus, vous pourriez avoir à partager une partie de toute baisse de l'indice; par conséquent, vous pourriez récupérer
moins

que votre investissement initial. (Pour en savoir plus sur les gains en capital, voir Réduction d'impôt sur les gains en capital pour les investisseurs à revenu moyen et Une mentalité à long terme répond à l'impôt redoutable sur les gains en capital . Taxé Les règles fiscales applicables aux produits de détail structurés sont similaires à celles des obligations à coupon zéro. Par conséquent, même si vous ne recevez pas l'intérêt garanti chaque année, vous devrez payer l'impôt annuel à votre taux d'imposition ordinaire (jusqu'à concurrence de 35% du taux fédéral). À l'échéance, si le compte est en hausse, vous recevrez une autre facture d'impôt sur les gains supplémentaires. Les risques

Les produits de détail structurés comportent quelques risques. Parmi eux:
Ni la FDIC, ni aucune autre agence gouvernementale, ne garantit les produits, que vous les ayez achetés ou non auprès de votre banque. Ce sont des obligations

non garanties de l'institution financière émettrice. En conséquence, si l'émetteur tombe dans les tuyaux, votre investissement pourrait aussi.

• Les produits de détail structurés ne sont pas remboursables avant la date d'échéance. Vous pouvez essayer de vendre sur le marché libre, mais le prix que vous obtenez peut être influencé par de nombreux facteurs, tels que les taux d'intérêt, la volatilité et le niveau actuel de l'indice. En conséquence, vous pourriez vous retrouver avec une perte. Vous ne recevrez aucun intérêt pendant que vous êtes propriétaire du compte. The Bottom Line
• Les produits de détail structurés ressemblent un peu à des certificats de dépôt liés à des actions - vous disposez d'un potentiel de hausse avec un filet de sécurité au cas où le marché plonge. De plus, chaque fois que les taux d'intérêt augmentent, le rendement minimum promis pourrait constituer une alternative attrayante aux placements traditionnels à revenu fixe, tels que les obligations.
• Néanmoins, il existe des restrictions, alors assurez-vous de bien comprendre le prospectus avant d'investir. Sinon, vous pourriez être horrifié de découvrir soudainement que vous possédez un investissement qui tombe dans un marché en hausse, et que vous ne pouvez pas être en mesure de le vendre sans subir une perte.