La zone de prix adaptable (APZ) est un indicateur technique développé par Lee Leibfarth qui a été décrit pour la première fois dans Technical Analysis of Stocks & Commodities (septembre 2006). Point: Trading avec une zone de prix adaptative "). L'APZ est un indicateur basé sur la volatilité qui apparaît comme un ensemble de bandes placées sur un graphique de prix. Particulièrement utile dans les marchés agités et sans tendance, l'APZ a été créée pour aider les traders à trouver des points de retournement potentiels sur les marchés. Cet article examinera les calculs derrière l'APZ ainsi que certaines des applications de trading possibles. (Les principes de la psychologie du marché sous-tendent chaque outil graphique Pour en savoir plus, voir Trading Psychology and Technical Indicators .)

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TUTORIELS: Analyse des tendances graphiques

Calcul de la zone de prix adaptative La ZAP est basée sur une moyenne mobile exponentielle à double lissage à court terme qui réagit rapidement aux changements de prix avec retard réduit. Une moyenne mobile exponentielle d'une autre moyenne mobile exponentielle (EMA) est utilisée pour créer une moyenne à réaction rapide. Une moyenne mobile exponentielle donne plus de poids, ou de valeur, aux données de prix les plus récentes dans une période de rétrospective spécifiée. Cela diffère d'une moyenne mobile simple (SMA) qui donne un poids égal à tous les points de données dans la période de rétrospective. Étant donné qu'une EMA met l'accent sur l'activité de prix la plus récente, elle est en mesure de réagir plus rapidement aux fluctuations de prix actuelles et aux changements des conditions du marché. L'APZ utilise les cours de clôture d'une EMA à cinq périodes d'une autre EMA à cinq périodes.

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La composante adaptative du calcul de l'APZ provient de l'utilisation d'une gamme adaptative pour mesurer la volatilité. Cette valeur de volatilité est obtenue en calculant l'EMA à cinq périodes de l'EMA à cinq périodes du plus haut actuel moins le plus bas actuel:

Volatilité Valeur = EMA à cinq périodes d'EMA à cinq périodes de (High - Low)

La valeur de volatilité est ensuite multipliée par un facteur d'écart (par exemple, un facteur d'écart de deux) pour créer les bandes supérieures et inférieures. Le facteur de déviation affectera la distance à laquelle les bandes apparaissent du prix moyen; Des facteurs de déviation plus élevés engloberont le prix plus librement, des valeurs de déviation plus faibles suivront le prix de plus près. Une fois que la valeur de volatilité a été multipliée par un facteur de déviation particulier, la valeur de volatilité est ajoutée pour créer la bande APZ supérieure et soustraite pour déterminer la bande APZ inférieure:

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Bande supérieure APZ = (Valeur de volatilité * Facteur de déviation) + Valeur de volatilité

Bande APZ inférieure = (Valeur de volatilité * Facteur de déviation) - Valeur de volatilité

Cela fonctionne Les calculs APZ forment deux bandes qui apparaissent sur un graphique de prix. Les bandes APZ supérieure et inférieure ne sont ni uniformes ni symétriques.En revanche, les bandes qui sont formées par l'APZ tiennent compte de la volatilité et du changement de forme et de largeur (distance les unes par rapport aux autres) à mesure que les variations de l'activité des prix se produisent. En général, la distance entre les bandes APZ supérieure et inférieure augmente avec des fluctuations de prix plus importantes et se resserre pendant les périodes de baisse des prix. Par conséquent, les larges bandes indiquent une volatilité accrue et les bandes étroites représentent des périodes de volatilité réduite. Ceci est illustré à la figure 1, un graphique quotidien du contrat à terme e-mini Russell 2000.

Figure 1: Ce graphique journalier du contrat à terme e-mini Russell 2000 montre comment les bandes APZ réagissent aux changements de volatilité. Graphique créé avec TradeStation.

L'activité de prix a tendance à rester principalement dans les bandes de l'APZ. Lorsque le prix passe au-dessus ou au-dessous des bandes, il a dévié de sa moyenne statistique, et le prix a donc tendance à revenir à la moyenne statistique à l'intérieur des bandes. Dans cette optique, l'APZ peut aider les traders à identifier les points de retournement possibles: lorsque le prix dépasse la bande supérieure de l'APZ, une opportunité de vente se présente puisque le prix a un attrait statistique pour revenir dans les bandes de l'APZ; Lorsque le prix passe en dessous de la bande APZ inférieure, une opportunité d'achat se présente. (En utilisant divers indicateurs techniques, appelés corrélations, les traders peuvent mieux définir la «situation globale» d'un titre Pour plus d'informations, reportez-vous à 3 Outils techniques pour améliorer votre trading .

Applications de négociation L'indicateur APZ peut être utile pour n'importe quel intervalle de marché ou graphique, et est particulièrement bien adapté aux marchés agités et non orientés. La méthode la plus simple pour utiliser l'APZ est d'entrer une position courte (vendre) lorsque le prix viole la bande supérieure de l'APZ; et, inversement, entrer dans une position longue (acheter) lorsque le prix viole la bande APZ inférieure. La figure 2 montre un graphique d'une minute du contrat à terme e-mini Russell 2000. Les zones jaunes, mises en évidence, montrent où le prix a franchi au-dessus ou en dessous des bandes APZ. Ces instances sont également marquées par un petit point bleu attaché à la barre de prix où la violation s'est produite.

Figure 2: Ce graphique d'une minute du contrat à terme e-mini Russell 2000 montre que le prix a violé les bandes APZ, indiquées ici par les points bleus (avec des reflets jaunes). Graphique créé avec TradeStation.

Bien que l'APZ soit utile pour établir des possibilités d'achat et de vente, sa capacité à être utilisée comme système d'échange autonome est limitée. Puisque les bandes APZ ne sont pas symétriques, les traders devraient utiliser des objectifs de profit et d'autres techniques de gestion de l'argent pour clôturer une position de trading. En d'autres termes, les traders ne devraient pas simplement attendre qu'un signal adverse se referme ou change de position.

De plus, comme pour presque tous les indicateurs de négociation, un indicateur distinct peut être utile pour confirmer un signal d'achat ou de vente. Parce que l'APZ est bien adapté aux marchés agités, un indicateur de tendance tel que l'indice directionnel moyen (ADX) peut être utile pour établir la force relative d'une tendance, confirmant ou réfutant un signal APZ.L'ADX, créé par Welles Wilder, peut aider les traders à déterminer les zones où la tendance perd de sa vigueur et, par conséquent, confirmer les cas où les inversions de prix sont susceptibles de se produire, comme l'indique la ZAP. L'ADX mesure la force relative d'une tendance, affichée sur une échelle de zéro à 100, et apparaît généralement comme une ligne courbe sous un graphique de prix. Les niveaux d'ADX inférieurs à 30 et en déclin représentent une tendance à la baisse et peuvent confirmer les opportunités de renversements anticipés des prix indiqués par l'APZ. Lorsque les niveaux d'ADX sont supérieurs à 30 ou en hausse, la confirmation ne se produit pas et il convient d'être prudent avec tous les signaux APZ. (Suivez cet outil pour réduire le risque et augmenter le potentiel de profit Lire ADX: l'indicateur de tendance .)

La figure 3 montre un tableau avec les indicateurs APZ et ADX. Ici, les valeurs ADX restent supérieures à 30 pour toutes les instances où le prix a pénétré les bandes APZ. Ces signaux d'entrée potentiels peuvent donc être ignorés, puisque l'ADX n'a ​​fourni aucune confirmation.

Figure 3: Ce graphique à 144 ticks du contrat à terme e-mini Russell 2000 montre l'indicateur Adaptive Price Zone utilisé avec l'ADX pour confirmation. Dans ce cas, des valeurs ADX plus élevées indiquent que la tendance est toujours forte et, par conséquent, les signaux APZ ne sont pas confirmés. Graphique créé avec TradeStation.

Conclusion L'indicateur technique APZ fournit aux traders une méthode de détection des inversions de marché potentielles. Étant donné que la ZAP est la plus performante sur les marchés hachés et non orientés, il est recommandé aux négociateurs d'utiliser un indicateur de tendance conjointement avec la ZAP pour éviter les entrées de transactions pendant les périodes de forte activité du marché.

Les entrées de l'APZ sont ajustables pour correspondre à l'instrument de négociation, à l'intervalle de graphique (tel que quotidien ou cinq minutes) et au tempérament de négociation. Le paramètre de déviation aura le plus grand effet sur l'indicateur, avec des valeurs plus petites suivant le prix de plus près, et des valeurs plus grandes donnant au prix une plus grande marge de rebond entre les bandes APZ supérieure et inférieure.

Les fourchettes de prix sont des indicateurs techniques populaires pour les traders. Bien que similaire à d'autres bandes, l'indicateur technique APZ utilise un calcul de moyenne mobile plus rapide qui permet à l'APZ de répondre plus rapidement aux fluctuations de prix, en particulier sur des marchés volatils et en évolution rapide.