L'inflation est épuisée; la déflation est là. Mais l'inflation finira par faire un retour triomphant sur les marchés. Ce sera probablement dans plusieurs années, après un désendettement massif, le taux d'activité des États-Unis s'améliorera et la croissance organique reviendra à l'économie mondiale.

La mauvaise nouvelle est que l'environnement déflationniste que nous allons connaître durera probablement des années et non des mois. Ensuite, en raison des politiques monétaires précédemment instituées et de la croissance organique, nous verrons une inflation galopante. Ce sont de bonnes nouvelles pour l'emploi et pour les personnes qui investissent dans les bons actifs, mais ce sont de mauvaises nouvelles pour les consommateurs puisque les prix des biens et des services vont augmenter. Mais vous pouvez aussi soutenir que l'inflation est saine parce qu'elle s'accompagne généralement d'une croissance économique. Si les revenus augmentent, les coûts plus élevés seront plus abordables. (Pour en savoir plus, voir: Devriez-vous vous inquiéter du taux d'inflation américain? )

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Actifs liés à l'inflation

Il est probablement sage d'éviter les actifs qui sont étroitement liés à l'inflation en ce moment. Contrairement à la croyance populaire, la Réserve fédérale et les autres banques centrales du monde entier ont maintenu les taux d'intérêt bas parce qu'elles se sont battues contre la déflation. Malheureusement, tout ce qui a été fait est de jeter la boîte sur la route tout en ajoutant des dettes excessives. Lorsque la croissance ralentira en raison de l'impact réduit des politiques des banques centrales, ces dettes seront très difficiles à rembourser, ce qui marquera le début de la contraction économique. Lorsque les entreprises ne peuvent pas payer ces dettes, elles licencient les employés. Lorsque les employés sont coupés, les dépenses de consommation sont réduites. Il n'y a rien d'inflationniste dans ce scénario. Mais …

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Un investisseur averti garde une longueur d'avance sur un changement de tendance. C'est ainsi que les investisseurs maximisent leur potentiel. Ce changement pourrait ne pas avoir lieu pendant un certain temps, mais il aura lieu, et il pourrait présenter l'une des meilleures opportunités d'investissement pour se produire dans une longue période. Par exemple, l'or ne sera pas performant dans un environnement déflationniste et devrait souffrir dans les années à venir, mais les bas prix que nous verrons pourraient présenter une opportunité d'achat exceptionnelle puisque l'or aura éventuellement le potentiel de connaître des sommets. (Pour en savoir plus, voir: Quel est le degré de sécurité des investissements en or et en argent? )

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L'or sera finalement excitant, mais selon une étude de Fidelity Investments, ce n'est pas le meilleur actif à posséder dans un environnement inflationniste. En 2012, Fidelity a testé neuf actifs contre l'inflation d'une année à l'autre entre 1973 et 2012. Aucun actif n'a surpassé l'inflation dans 100% des cas, mais il y avait une grande différence en ce qui concerne les actifs qui ont mieux performé inflation.

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Voici la liste. Nous allons commencer par le n ° 9 et nous descendrons.

Tous les nombres ci-dessous au 11 août 2015.

Non. 9: Or

Surpris? Selon l'étude, l'or ne bat que l'inflation 54% du temps. Cependant, cela ne va pas dissuader les punaises d'or, et cela ne devrait pas - dans un environnement inflationniste . Si vous souhaitez une large exposition à l'or à l'avenir, envisagez les actions Gold SPDR (GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit le cours de lingots d'or.

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Actif net	23 $. 75 milliards
Rendement du dividende	N / D
Ratio de dépenses	0. 39%
Volume quotidien moyen de négociation	5, 610, 170
Rendement sur 1 an	-15. 80%

Non. 8: Matières premières

Les matières premières constituent une catégorie générale, mais il existe un moyen d'y investir de manière large. Considérant que les matières premières ont battu l'inflation dans 66% des cas, la Fiducie indexée sur les matières premières iShares S & P GSCI (GSG GSGiShS et P GSCI Com Unités de fiducie16.04 +2.10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) un coup d'oeil rapide. Notez le ratio de frais élevé.

Actif net	742 millions de dollars
Rendement du dividende	N / D
Ratio de dépenses	0. 82%
Volume quotidien moyen de négociation	205, 467
Rendement sur 1 an	-43. 89%

Non. 7: 60/40 Portefeuille d'actions / obligations

Un portefeuille de 60/40 bat l'inflation 69% du temps. Si vous ne voulez pas faire le travail par vous-même et si vous ne voulez pas payer un conseiller en placement pour l'aider à le créer, vous pouvez investir dans DFA Global Allocation 60/40 I (DGSIX). (Pour une lecture connexe, voir: Quelle répartition de l'actif est la meilleure? )

Actif net	2 $. 97 milliards
Rendement du dividende	1. 91%
Ratio de dépenses	0. 29%
Volume quotidien moyen de négociation	so
Rendement sur 1 an	-0. 19%

Non. 6: REITs / Real Estate Equity

Les fonds d'investissement immobilier / fonds de placement immobilier ont également battu l'inflation 69% du temps. Si vous voulez une exposition large à l'immobilier pour aller avec un faible taux de frais, alors regardez dans Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83 65 + 0. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >). Actif net

49 $. 88 milliards	Rendement du dividende
3. 86%	Ratio de dépenses
0. 12%	Volume quotidien moyen de négociation
4 052 730	Rendement sur 1 an
+3. 54%	Non. 5: S & P 500

Les actions offrent le potentiel de hausse le plus élevé. Malheureusement, il est peu probable que le moment soit propice pour détenir des actions, car peu d'entre elles se tiennent dans un environnement déflationniste. Fait intéressant, si vous faites une comparaison maximale des graphiques pour VNQ et le S & P 500, vous verrez qu'ils se négocient presque en tandem, avec le S & P 500 en tête de la marge la plupart du temps. Cela est logique puisque le S & P 500 bat l'inflation 70% du temps, ce qui est légèrement meilleur que VNQ.

Si vous voulez investir dans le S & P 500, ou si vous voulez un ETF qui le suit pour votre liste de surveillance, regardez dans SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Actif net 176 $. 92 milliards

Rendement en Dividende	1.92%
Ratio de dépenses	0. 09%
Volume quotidien moyen de négociation	106, 640 000
Rendement sur 1 an	+7. 10%
Non. 4: Revenus immobiliers	Le revenu immobilier bat l'inflation 71% du temps. Pour une exposition future, considérons Market Vectors Mortgage REIT Income ETF (MORT

MORTVanEck Vct Mrtg23 33-1 42%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). (Pour les lectures connexes, voir: 7 Secteurs pour les REIT diversifiés. ) Actif net 114 $. 99 millions

Rendement du dividende	10. 49%
Ratio de dépenses	0. 40%
Volume quotidien moyen de négociation	42, 127
Rendement sur 1 an	-12. 86%
Non. 3: Barclays Aggregate Bond Index	L'indice Barclays Aggregate Bond Index bat l'inflation 75% du temps. Logiquement, si vous souhaitez une exposition, envisagez le FNB d'obligations américaines de base iShares Core (AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd 109. 55 + 0. 09%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit indice. Actif net 25 $. 69 milliards

Rendement du dividende	2. 32%
Ratio de dépenses	0. 07%
Volume quotidien moyen de négociation	1, 866, 420
Rendement sur 1 an	-0. 13%
Répartition des notations des obligations (% des actifs):	AAA

72. 47%

AA	3. 35%
A	11. 33%
BBB	12. 85%
Non. 2: Prêts à effet de levier	Les prêts à effet de levier dépassent l'inflation 79% du temps. Si vous êtes intéressé par cette approche à un moment donné, regardez le FNB PowerShares Senior Loan (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23 090. 00%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). (Pour en savoir plus, voir: Trois éléments clés d'un FNB d'obligations. ) Actif net 5 $. 43 milliards

Rendement du dividende	3. 94%
Ratio de dépenses	0. 64%
Volume quotidien moyen de négociation	2, 204, 830
Rendement sur 1 an	-4. 27%
Ventilation par notation des obligations (% des actifs):	AAA

1. 95%

BBB	11. 85%
BB	42. 91%
B	33. 30%
en dessous de B	5. 09%
Autre	4. 90%
Non. 1: CONSEILS	Pas de surprise ici. CONSEILS - Les titres du Trésor protégés contre l'inflation - indexés sur l'inflation pour protéger les investisseurs de l'impact négatif de l'inflation - ont battu l'inflation 80% du temps, ce qui en fait la meilleure catégorie dans cette catégorie. Si vous voulez utiliser un ETF comme véhicule, en voici trois, dont les deux premiers suivent l'indice Barclays U.S. des valeurs mobilières protégées par l'inflation, et le dernier suit l'Indice TIPS de duration cible sur 3 ans d'iBoxx.

iShares TIPS Bond (ASTUCE

ASTUCES CONSEILS Bd114 14 + 0. 17%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Actif net 13 $. 95 milliards

Rendement du dividende	0. 54%
Ratio de dépenses	0. 20%
Volume quotidien moyen de négociation	545, 598
Rendement sur 1 an	-2. 57%
Schwab US TIPS ETF (SCHP	SCHPSchwb US TIPS55 46 + 0. 20%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Actif net 747 $. 69 millions

Rendement du dividende	0. 54%
Ratio de dépenses	0. 07%
Volume quotidien moyen de négociation	65, 355
Rendement sur 1 an	-2. 74%
FlexShares iBoxx 3Yr ETF DUR TIPS (TDTT	TDTTFlexShares Tr24 61 + 0. 14%

Créé avec Highstock 4.2. 6 ) Actif net 2 $. 12 milliards

Rendement du dividende	0. 39%
Ratio de dépenses	0. 20%
Volume quotidien moyen de négociation	108, 247
Rendement sur 1 an	-2. 67%
The Bottom Line	Nous ne verrons aucun signe d'inflation rampante depuis plusieurs années. Par conséquent, ceux-ci ne sont pas susceptibles d'être de grands investissements en ce moment. La meilleure approche est susceptible de garder ces idées sur votre liste de surveillance, puis frapper quand vous voyez l'inflation commence à faire un retour dans une véritable économie de croissance organique. (Pour en savoir plus, voir:

Restez à l'écart de ces 3 secteurs en perte de vitesse.

) Dan Moskowitz n'a aucun poste en GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, TIP, SCHP ou TDTT.