Pour les investisseurs recherchant les avantages fiscaux de la structure de partenariat et la liquidité des sociétés cotées, les sociétés en commandite (MLP) sont des options attrayantes. Les MLP s'engagent souvent dans la production, le traitement ou le transport de ressources énergétiques. Les fonds négociés en bourse (FNB) et les billets négociés en bourse (BNB) sont des instruments qui permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition diversifiée grâce à l'achat d'un titre unique. Un certain nombre de FNB MLP ont été établis pour les investisseurs qui recherchent à la fois les avantages des FNB ou des FNB et des SCM. Les cinq plus grands actifs sous gestion (ASG) au 14 novembre 2016 étaient le FNB Alerian MLP (NYSEARCA: AMLP), l'indice Alerian MLP ETN (NYSEARCA: AMJ AMJJPMorgan Chase Exchange Notes négociées 2009-24. 24 Série -E- liée à Alerian MLP Index27 58 + 1 43% créée avec Highstock 4. 2. 6 ), l'ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN (NYSEARCA: MLPI MLPIUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2010-2 4. 4. 40 Infrastructure Alerian MLP liée à la série A Idx23 92 + 1. 23% Créée avec Highstock 4. 2. 6 ), l'infrastructure énergétique First Trust pour l'Amérique du Nord Fund (ARCA: EMLP) et l'ETN Credit Suisse X-Links CMP MLP (ARCA: MLPN).

Alerian MLP ETF

L'ETF MLP Alerian est un ETF de suivi d'indices qui détient des parts de 25 MLP d'infrastructures énergétiques. L'ETF suit l'indice Alerian MLP Infrastructure Index, dont tous les partenariats constitutifs sont basés aux États-Unis. C'est le plus gros fonds de sa catégorie avec 8 $. 9 milliards d'actifs sous gestion au 14 novembre 2016, selon Morningstar. Le fonds est structuré comme une société C, empêchant le retour intégral d'être transmis sans être imposé. Cela a un impact significatif sur la structure tarifaire publiée, car les charges fiscales sont incluses dans ces calculs. Cependant, les distributions sont à imposition différée. Au 14 novembre 2016, les actions étaient de 12 $. 19 avec un volume de négociation quotidien moyen de 13. 74 millions. Le taux de rendement à 12 mois était de 8,76%.

Alerian MLP Index ETN

L'ETN de JP Morgan Alerian MLP Index suit l'indice Alerian MLP. Contrairement à AMLP, AMJ est un ETN dont la valeur n'est pas garantie par des titres sous-jacents et les distributions sont imposées comme un revenu ordinaire. Le fonds a 3 $. 6 milliards de dollars d'actifs sous gestion et un volume de négociation quotidien moyen de 3, 0 millions de billets au 14 novembre 2016, les billets se négociant à 30 dollars. 43. AMJ avait un rendement sur 12 mois de 7,15% et un ratio de frais de 0,80%.

Indice ETRACS Alerian MLP Infrastructure ETN

L'indice UER ETRACS Alerian MLP Infrastructure est également un tracker pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 25 sociétés de l'indice Alerian MLP Infrastructure. MLPI suit les MLP engagées dans le stockage, le transport et le traitement des matières premières énergétiques, ce qui est un peu plus étroit que les autres ETF et ETNs qui suivent le même indice.Comme il s'agit d'un ETN, les distributions sont imposées comme un revenu ordinaire. Le fonds avait 2 $. 2 milliards d'actifs sous gestion et un volume de négociation moyen quotidien de 218 654 billets au 14 novembre 2016, les billets se négociant à 27 $. 01. MLPI avait un rendement sur 12 mois de 7,03% et un ratio de frais de 0,80%.

Fonds nord-américain pour l'infrastructure énergétique

Le Fonds nord-américain d'infrastructures énergétiques First Trust investit dans des sociétés MLP et des sociétés à responsabilité limitée en Amérique du Nord. EMLP est géré activement, ce qui est rare dans cette catégorie. Pour se conformer à la réglementation, le fonds a diversifié ses avoirs afin d'inclure certaines autres sociétés C, fiducies de redevances et actions institutionnelles MLP, ce qui signifie qu'il ne s'agit pas d'une simple émission de MLP. Le fonds prélève également des distributions sur certains titres plutôt que sur des distributions en espèces, ce qui a une incidence défavorable sur le rendement. EMLP avait 1 $. 33 milliards en actifs sous gestion et un volume moyen de transactions quotidiennes de 890 774 actions au 14 novembre 2016, les actions se négociant à 23 dollars. 81. EMLP a enregistré un rendement sur 12 mois de 3 78,7% et un ratio de frais de gestion de 0,95%. Morningstar a accordé au fonds une note de cinq étoiles.

Credit Suisse X-Links CMP MLP Infrastructure ETN

L'ETN Cushing MLP Infrastructure du Credit Suisse X suit l'indice Cushing 30 MLP, également pondéré, composé de 30 sociétés d'infrastructures énergétiques cotées en bourse en Amérique du Nord. En tant que ETN, les titres ne sont pas garantis par des titres sous-jacents, et les distributions sont soumises à l'impôt sur le revenu ordinaire. Le fonds avait 507 $. 61 millions en actifs sous gestion et un volume moyen de transactions quotidiennes de 1,5 million de titres au 14 novembre 2016, avec des billets échangés à 20 dollars. 83. MLPN a enregistré un rendement sur 12 mois de 7,35% et un ratio de frais de 0,80%.