Les investisseurs axés sur la valeur sont à la recherche de titres déprimés, mais il n'est pas si facile de savoir quand décharger leurs diamants à l'état brut. Après tout, ils ont minutieusement recherché leur investissement et ont voulu le voir payer. En conséquence, de nombreux investisseurs tiennent dans l'espoir qu'il appréciera. Mais ce qui se passe, c'est qu'ils se retrouvent dans un piège avec un stock qui ne monte jamais, malgré de bons fondamentaux. Ou de l'autre côté, ils finissent avec un stock qui continue à s'apprécier, ne représentant plus une valeur. (En savoir plus, ici: Value Investing: Qu'est-ce que l'investissement de valeur? )

Mais les investisseurs axés sur la valeur n'ont pas à se retrouver avec une action surévaluée, à condition de rester à l'affût des signes avant-coureurs que le prix de l'action devient trop cher. D'un ratio PE qui dépasse le taux de croissance de l'entreprise à un grand nombre de ventes d'initiés dans une courte période, voici quatre signes qu'il est peut-être temps de reconsidérer votre stock de valeur.

Le ratio cours / bénéfice est supérieur au taux de croissance

L'une des façons les plus simples pour les analystes et les investisseurs de mesurer la valeur d'une action est d'examiner le rapport cours / bénéfice et de le comparer au taux de croissance. l'entreprise sur une base de bénéfice par action. Le rapport prix-bénéfices évalue une société en mesurant le prix actuel de l'action par rapport à son ratio de bénéfice par action alors que le bénéfice par action est la portion du bénéfice d'une société qui va à chaque action en circulation d'actions ordinaires. Lorsque ces deux points de données sont combinés, ils peuvent peindre une image de la valorisation d'un stock. Si le ratio de capitalisation est supérieur au taux de croissance des bénéfices de la société, cela indique que le titre pourrait devenir cher. (En savoir plus, ici: 5 métriques incontournables pour les investisseurs de valeur .)

Le ratio cours / bénéfice est supérieur à celui des pairs

Les investisseurs doivent non seulement prêter attention au ratio d'inflation par rapport au taux de croissance de l'entreprise, mais ils doivent aussi par rapport aux pairs du titre. En théorie, les acteurs de l'industrie devraient avoir des ratios PE qui sont similaires s'ils sont sur un pied d'égalité. Trouver une valeur aberrante et il pourrait être un signal que le stock est inférieur ou surévalué. Si la plupart des actions de l'industrie ont un ratio de PE de 8, et que le stock que vous possédez a un ratio de PE de 5, alors il est sous-évalué par rapport à ses pairs et reste un pari de valeur. Mais si la situation est inversée et que le stock a un ratio PE de 8 ou grimpe vers 8, les cloches d'alarme devraient s'éteindre.

Le stock devient un Wall Street Darling

Rien ne peut coûter plus cher que des actions de premier plan. Ce sont des entreprises qui retiennent beaucoup l'attention de Wall Street, des médias et des investisseurs. Et en raison de tout l'intérêt, les gens vont vouloir en posséder une partie, ce qui signifie un prix élevé de l'action.Si soudainement votre diamant à l'état brut commence à attirer l'attention et l'adoration de Wall Street et pire des médias, il est peut-être temps d'encaisser. Bien sûr Wall Street et l'attention des médias sont une bonne chose pour l'entreprise, mais pour les investisseurs de valeur qui devraient signaler qu'il est temps de se tourner vers d'autres destinations. (En savoir plus, ici: Gérer les risques dans l'investissement de valeur .)

Les initiés vendent des actions

Déterminer la valeur future d'une action n'est pas une science exacte mais une façon de comprendre de la façon dont les actions vont effectuer est de regarder le comportement des cadres au sein de l'entreprise. Les dirigeants et les administrateurs sont tenus de divulguer lorsqu'ils vendent des actions de la société à la Securities and Exchange Commission. Cette exigence permet aux investisseurs d'avoir une idée du sentiment parmi les dirigeants de l'entreprise. Il est facile de faire de la publicité et de promouvoir votre propre entreprise, mais la preuve en est dans les actions des administrateurs et des dirigeants. S'ils étaient confiants quant à la direction de l'entreprise et son taux de croissance ne voudraient-ils pas acheter plus d'actions? Les investisseurs doivent également se demander s'il est temps de retirer de l'argent si le titre a fait l'objet d'une appréciation et que ses dirigeants s'en tirent également. Bien sûr, il y a des raisons de vendre des actions de temps en temps, mais c'est la fréquence qui peut attirer les investisseurs. Si plusieurs dirigeants d'entreprise commencent à réaliser des ventes importantes sur une courte période, cela devrait déclencher une alarme sur la valeur du titre. posséder. (Lire la suite, ici: Surveiller les activités des initiés et des institutions .)

Conclusion

L'investissement axé sur la valeur peut offrir aux investisseurs la possibilité d'obtenir une action à faible prix. Mais un investissement de valeur peut rapidement devenir un piège si les investisseurs ne font pas attention. Après tout, il peut parfois être difficile de repérer un stock qui commence à devenir cher. Mais si le titre a un ratio de PE qui dépasse son taux de croissance et est plus élevé que ses pairs, voit beaucoup de ventes d'initiés et reçoit beaucoup d'attention de Wall Street, il pourrait être temps d'envisager d'encaissement.