Les Exchange Traded Funds (ETF) offrent une large gamme de stratégies d'exposition aux sociétés basées en Europe, y compris des fonds ayant des participations à travers le continent, des couvertures de change et des portefeuilles excluant les sociétés hors zone euro. des pays. Ce qui suit est un synopsis des trois plus grands FNB d'actions européennes déterminés par les actifs sous gestion (ASG) au 22 mars 2016.

Le FNB WisdomTree Europe Hedged Equity

En plus de sa couverture contre l'euro, le WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ

HEDJWT Euro Hdg Eq66 61-0,08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) réduit encore l'exposition à la devise en limitant les participations à des sociétés qui tirent plus de 50% des revenus des exportations vers les pays hors zone euro. Avec 14 $. 49 milliards d'actifs sous gestion, le fonds est le plus grand ETF d'actions européennes avec un portefeuille distribué à plus de 128 positions dans la zone euro. Outre le dépistage des revenus hors zone euro, HEDJ se concentre également sur les sociétés qui versent des dividendes, générant un rendement de distribution de 2,88%.

Les plus importantes positions du fonds par pays sont l'Allemagne et la France, avec des allocations de respectivement 26,3% et 25,3%. Le secteur le plus important du portefeuille est celui des sociétés non cycliques de consommation, suivi des industriels. Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD

BUDAB InBev 120. 58-0. 95% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), basé en Belgique, est la plus grande position à 6. 32%, suivie par Siemens AG (OTCMKTS: SIEGY) avec 4. 82%. Le volume moyen du fonds de 241 $. 47 millions, sur la base des 45 derniers jours de négociation, combinés à un écart moyen de 0,02%, se traduisent par une liquidité abondante et des exécutions efficaces pour les traders institutionnels.

Le ratio des charges de HEDJ de 0,58% est légèrement supérieur à la moyenne de la catégorie de 0,5%, en partie à cause du coût de couverture de la devise. Le coût de couverture supplémentaire a toutefois généré un retour sur investissement positif en raison de la faiblesse de l'euro par rapport au dollar depuis 2011. HEDJ, en grande partie grâce à ses couvertures de devises et de revenus, a surperformé les ETF non couverts de ce groupe sur trois et cinq années avec des rendements annualisés de 6. 97% et 7. 03%, respectivement.

The Vanguard FTSE Europe ETF

Avec un portefeuille composé de 1 190 positions, le FNB Vanguard FTSE Europe (NYSEARCA: VGK

VGKVn FTSE Erp ETF58 67 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) offre une exposition proportionnelle totale au marché aux entreprises européennes dans les pays développés. L'actif géré du fonds de 13 $. 67 milliards sont pondérés vers le Royaume-Uni, qui représente 31,2% du portefeuille, suivi de la Suisse avec 13,8%. Les allocations sectorielles favorisent les financières, à 22,7%, et les soins de santé à 13%.6%. Les trois principaux holdings sont basés en Suisse, avec Nestlé SA (OTCMKTS: NSRGY) à 2,66%, Roche Holding SA AG (SWX: RO) à 2,31% et Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0 24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 2. 11%. Volume quotidien moyen de 271 $. 54 millions et une marge de négociation de 0,02% soutiennent les priorités institutionnelles pour la liquidité et les transactions efficaces. Le fonds représente la tradition Vanguard des FNB à faible coût, avec un ratio des frais de 0,12%, soit 38 points de base de moins que la moyenne de la catégorie. Le taux de distribution est le plus élevé du groupe à 3,91%. VGK a un rendement annualisé sur trois ans de 2.49% et un rendement sur cinq ans de 2.68%.

iShares MSCI Eurozone

Pour les investisseurs à la recherche d'une croissance tirée par l'amélioration des économies européennes et les gains de l'appréciation de l'euro, le FNB iShares MSCI Eurozone (NYSEARCA: EZU

EZUiShs MSCI Eur43 80-0,99 > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) offre les deux stratégies dans un seul encapsuleur ETF. La composition du fonds, qui exclut les pays n'appartenant pas à la zone euro, notamment le Royaume-Uni, la Suède et la Suisse, se traduit par des allocations importantes à la France et à l'Allemagne, qui représentent ensemble plus de 60% du portefeuille. Les financières représentent la pondération sectorielle la plus importante (22,9%), suivies des valeurs cycliques de consommation (13,9%). La répartition des positions est relativement égale, menée par Bayer AG (ETR: BAYN) à 2.75%, suivie de Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46.77 + 0.72% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 2. 74% et Anheuser-Busch InBev SA / NV à 2.71%. EZU a un AUM de 12 $. 79 milliards et la moyenne la plus élevée du groupe à 287 $. 78 millions par jour. Le taux de frais de 0. 48% est comparable au coût moyen de la catégorie, et le rendement de distribution est de 2. 21%. Le rendement annualisé pour les trois dernières années est de 3. 23% et le rendement sur cinq ans est de 0. 96%. The Bottom Line

Les trois plus grands ETF européens offrent une gamme d'options pour l'exposition aux actions et à l'euro. Les investisseurs à la recherche de croissance sans exposition aux fluctuations de l'euro peuvent envisager HEDJ. VGK offre une participation dans le marché large ainsi qu'un mélange de devises. Pour une exposition ciblée aux actions des pays de l'Union européenne (UE) et l'appréciation de l'euro, EZU propose les deux stratégies.