L'idée qui sous-tend l'investissement dynamique est que les actions en hausse ont tendance à continuer d'augmenter et que les actions en chute tendent à continuer de baisser. Les investisseurs momentanés cherchent à tirer parti de ces tendances en passant rapidement d'un stock en hausse à un stock en hausse, en vendant un stock dès qu'il commence à tomber. De cette façon, ils raccourcissent la période d'investissement nécessaire pour obtenir un retour sur investissement élevé (ROI).

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L'approche typique pour un investisseur dynamique est d'acheter des actions qui sont considérées comme chaudes et de les monter au fur et à mesure que leurs prix augmentent. La seconde, un stock devient froid (et pas un moment avant ou après), les investisseurs momentum vendre le stock et attacher l'argent à un autre stock chaud à la hausse. La théorie derrière cela est qu'un stock est plus susceptible de continuer dans une tendance que de l'inverser. À certains égards, les investisseurs dynamiques sont à l'opposé des investisseurs axés sur la valeur qui recherchent un titre sous-évalué et attendent, parfois pendant des années ou des décennies, que le marché réalise sa valeur et pousse le prix à la hausse.

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Inconvénients de Momentum Investing

Cela semble être une excellente stratégie, alors pourquoi tout le monde ne le fait-il pas? Il faut énormément de temps pour localiser, évaluer, acheter et vendre les actions de cette façon avec précision. Les investisseurs en quête de vitesse devront passer chaque jour un temps considérable à suivre les marchés afin de détecter les signes d'une chute de leur titre de haute volée. Les stocks peuvent croître et tomber à l'heure, ce qui nécessite une surveillance quasi constante pendant que les marchés sont ouverts. Ce serait une erreur coûteuse pour un investisseur dynamique de manquer toute nouvelle négative, comme un objectif de gain trimestriel manqué ou un rapport d'analyse négatif, qui pourrait avoir un effet défavorable sur le cours de l'action. Cela dit, pour ceux qui ont le temps et la discipline, l'investissement dynamique a de nombreux avantages.

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Avantages de l'investissement dynamique

1. Potentiel de profits élevés sur une courte période: L'investissement dynamique permet de réaliser des profits lucratifs. Par exemple, disons que vous achetez une action qui passe de 50 à 75 dollars sur la base d'un rapport d'analyse trop positif. Vous vendez alors avec un bénéfice de 50% avant que le prix de l'action ne se corrige. Vous avez réalisé un rendement de 50% au cours de quelques semaines ou mois (pas un rendement annualisé). Au fil du temps, l'augmentation du potentiel de profit en utilisant l'investissement dynamique peut être incroyablement grande.
2. Exploiter la volatilité du marché à votre avantage: La clé de l'investissement dynamique est de pouvoir capitaliser sur les tendances volatiles du marché. Les investisseurs Momentum recherchent des actions à investir et les vendent avant que les prix ne commencent à redescendre. Une fois la vente terminée, l'investisseur dynamique identifie un nouveau stock en hausse et se vend à nouveau avec le meilleur retour sur investissement potentiel.Les investisseurs Momentum, sont un peu comme les marins, à la hausse et à la baisse des cours boursiers. Pour ces investisseurs, être en avance sur le peloton est un moyen de maximiser le retour sur investissement. Être le premier à vendre et passer avant que le stock commence à tomber et être le premier à identifier de nouveaux potentiels et à les acheter au plus bas prix possible est l'idéal.
3. Tirer parti des décisions émotionnelles des autres investisseurs: Selon Ben Carlson, l'auteur du blog «Une richesse de bon sens», toute l'idée de l'investissement dynamique est construite autour de la recherche de performance. Cependant, les investisseurs dynamiques font cela d'une manière systématique qui comprend un point d'achat spécifique et un point de vente. Plutôt que d'être contrôlés par des réactions émotionnelles aux cours boursiers comme le sont de nombreux investisseurs, les investisseurs axés sur l'élan cherchent à profiter des variations des cours des actions causées par les investisseurs émotionnels. Pour ce faire, les investisseurs momentum doivent s'appuyer sur une méthodologie basée sur des règles. La recherche montre que les investisseurs émotionnels conservent des actions trop longtemps après avoir commencé à perdre dans le vain espoir que le stock reviendra à son prix d'origine. La recherche montre également que les investisseurs émotionnels sont également enclins à l'erreur inverse: ils se vendent trop tôt quand une action qu'ils possèdent commence à augmenter. Une troisième distorsion émotionnelle de la plupart des investisseurs met trop l'accent sur les résultats les plus récents de la recherche. La peur, l'excès de confiance, le biais de confirmation et la cupidité tendent à créer une mentalité de troupeau parmi les investisseurs. Les investisseurs momentanés apprennent à prédire les réactions émotionnelles qui peuvent mener directement à des changements à court terme du cours des actions. En bref, les investisseurs dynamiques essaient de tirer parti des nombreuses réactions émotionnelles de type troupeau qui font bouger le marché quotidiennement.

The Bottom Line

Il est clair que le momentum n'est pas pour tous les investisseurs. Cependant, pour ceux qui réussissent, le trading dynamique peut fournir des rendements extrêmement impressionnants. Parce que le commerce dynamique exige une adhésion stricte aux règles qui vont à l'encontre des réactions du troupeau, il exige que les investisseurs soient très disciplinés. Afin de travailler, les stocks doivent être vendus au moment où ils commencent à montrer des signes de faiblesse et pas un instant avant. Cette approche est impraticable pour de nombreux traders en raison des coûts associés comme les commissions. Cependant, cela change. De plus en plus de courtiers à bas coûts gagnent de plus en plus de clients et exercent une plus grande influence sur le marché boursier. L'idéal pour les commerçants d'élan sera toujours d'acheter haut et vendre plus haut.