Les investisseurs en obligations à haut rendement assument le risque d'un plus grand défaut de paiement des émetteurs obligataires en échange de rendements nettement supérieurs à ceux de la dette investment grade. Les fonds communs de placement ont toujours été le véhicule privilégié pour les investisseurs de détail dans ce domaine. Les fonds communs de placement offrent aux investisseurs une diversification entre différents types d'émetteurs, des échéances et des niveaux de risque. Ils offrent également l'expertise de gestionnaires mieux équipés que l'investisseur moyen pour négocier ces marchés. Toutefois, les investisseurs de fonds communs de placement à haut rendement doivent faire leurs devoirs sur les nombreux choix qui s'offrent à eux. Parmi les nombreux fonds de haute qualité avec de solides rendements ajustés au risque et des antécédents solides sont certains fonds avec des fondamentaux pauvres que les investisseurs devraient éviter.

Fonds de rendement élevé Eagle First Eagle Catégorie A (FEHAX)

Le Fonds de rendement élevé Eagle First A («FEHAX») a une courte feuille de route, ayant été fondée le 3 janvier 2012 fait partie de la famille First Eagle Fund. La stratégie du fonds consiste à rechercher un revenu courant élevé et à investir la majeure partie de ses actifs dans des titres de créance à haut rendement.

Au cours de ses quatre années, le fonds a établi un mauvais profil risque-rendement. Il a un écart type de 6,61% sur une période de trois ans, par rapport à la moyenne du groupe à haut rendement de 5,5%. De plus, le fonds a retourné -1. 05% sur cette période, par rapport à la moyenne du groupe à haut rendement de 1,6%. Ces mauvais chiffres risque-récompense sont reflétés dans le -0 du fonds. 14 Ratio Sharpe sur la même période. La catégorie A du Fonds de rendement élevé First Eagle a reçu la cote Morningstar deux étoiles et affiche un ratio de frais de placement de 0,8%.

Fonds John Hancock à rendement élevé ciblé Catégorie A (JHHBX)

Le Fonds axé sur le rendement élevé John Hancock Catégorie A («JHHBX»), fondé le 30 juin 1993, fait partie de John Hancock Financer les offres à haut rendement de la famille. L'objectif principal du fonds est le revenu courant, et son objectif secondaire est l'appréciation du capital. Il investit généralement la majeure partie de son actif dans des titres à revenu fixe américains et étrangers à rendement élevé. Il dispose de paramètres lui interdisant d'investir dans des sociétés en défaut et de concentrer ses actifs dans une industrie ou une entreprise.

Le fonds a affiché un risque supérieur à la moyenne, mesuré en comparant son écart-type à la catégorie à rendement élevé, et des rendements inférieurs à la moyenne par rapport à son groupe de référence sur plusieurs périodes. Les rendements du fonds ont été inférieurs à ceux du fonds à rendement élevé moyen sur des périodes de trois, cinq, dix et quinze ans. Il a également eu un ratio de Sharpe inférieur à celui du fonds à rendement élevé moyen pour chacune de ces périodes. Alors que le ratio des frais du fonds de 0,96% se compare avantageusement à celui du fonds à rendement élevé, son taux de rotation annuel des titres en portefeuille est de 80% supérieur à celui de 67% pour le fonds à rendement élevé moyen.La performance médiocre à long terme de ce fonds et son taux de rotation élevé en font un modèle à éviter.