La plupart du temps, lorsqu'un investisseur ou un analyste effectue une recherche dans les états financiers d'une société cotée en bourse, il fait référence à des liquidités à court terme, ou à des liquidités. équivalents de trésorerie. Beaucoup de sociétés expliquent les positions de trésorerie en quelques phrases, si ce n'est un paragraphe, qui est semblable à ce qui suit:
Liquidité Le tableau suivant résume notre trésorerie et équivalents de trésorerie et titres négociables:
Trésorerie et équivalents de trésorerie: 239 $
Titres négociables: 154
Total: 393
Cet exemple montre qu'une entreprise utilisant des titres négociables à court terme les classe en «équivalent de trésorerie». Les titres négociables font généralement référence à un investissement dans du papier commercial, des acceptations bancaires ou des bons du Trésor. Ces titres sont très liquides et procurent généralement à l'entreprise un retour sur investissement, probablement juste assez pour suivre l'inflation. Si toutes les réserves en espèces de la société sont immobilisées en espèces, elle perdra un peu de pouvoir d'achat chaque année en fonction de l'inflation.
L'investissement dans des actions est un investissement dans des actions ou des titres similaires. Alors que ceux-ci sont généralement reconnus comme étant très liquides, ils ont tendance à fluctuer en valeur - souvent de façon spectaculaire. Les actions ne sont pas un bon investissement pour un compte équivalent en espèces. Bien qu'ils puissent être facilement convertis en espèces, il peut y avoir un écart important entre la valeur comptable d'une action et son prix actuel. Un écart négatif pourrait entraîner une crise de liquidités. (Voir Quelle est la différence entre la valeur comptable et la valeur marchande? )
Il est essentiel de noter qu'un titre négociable ne vaudra probablement que beaucoup moins que ce pour quoi il a été acheté s'il y a un pic d'intérêt les taux. D'autre part, les placements en actions ont beaucoup plus de potentiel de perte de valeur et ne sont donc pas considérés comme des placements équivalents.
Pour plus d'informations, consultez Lire le bilan , Connaître le marché monétaire et Cash-22: est-il mauvais d'avoir trop de bonnes choses? ?
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