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Les petites et moyennes entreprises qui ont des antécédents bien établis avec des opérations rentables ont plusieurs options lorsque le besoin de formation de capital se fait sentir. Le financement de la dette par l'émission d'une nouvelle obligation et l'augmentation de l'équité par le biais d'une nouvelle émission d'actions sont des stratégies de financement courantes pour les sociétés établies. Le crédit bancaire conventionnel est une autre source de financement pour une entreprise ayant une histoire de stabilité financière. Pour les petites et moyennes entreprises qui nécessitent un niveau de flexibilité différent avec un financement pour la croissance et l'expansion, le financement mezzanine offre une alternative aux sources de financement traditionnelles.

Le financement mezzanine, communément appelé dette subordonnée, est une combinaison de financement par emprunt et par capitaux propres fourni par un prêteur spécialisé. Un propriétaire d'entreprise peut emprunter une partie des fonds nécessaires à la croissance ou à l'expansion de l'entreprise de financement mezzanine, et le financement restant est recueilli par la vente des actions de la société au même prêteur mezzanine. Ce type de financement est utilisé par les propriétaires d'entreprises établies, car il combine les avantages de l'emprunt classique avec la flexibilité du financement par actions sous la direction d'un accord de financement unique.

Maintien du contrôle des affaires

La plupart des conventions de financement provenant de sources non conventionnelles exigent que le propriétaire de l'entreprise abandonne un certain degré de contrôle sur certains aspects de l'entreprise. Les prêteurs mezzanine ne font pas exception, car ils placent souvent un membre votant au conseil d'administration ou ajoutent un employé C-suite à l'équipe de gestion pour avoir des yeux sur le terrain. Cependant, les propriétaires d'entreprise qui concluent un accord de financement mezzanine n'abandonnent pas le contrôle des activités quotidiennes de l'entreprise et ne sont pas tenus d'apporter des changements majeurs au personnel. Tant que la société continue d'être rentable, un prêteur mezzanine ne prend pas le contrôle total de l'entreprise loin du propriétaire de l'entreprise.

Flexibilité des conditions de financement

Parce que le financement mezzanine prend sa place derrière les autres financements d'entreprises, les entreprises bénéficient d'une plus grande flexibilité avec les conditions de financement associées à cette alternative de financement. Les positions de dette subordonnées n'exigent généralement pas de gage de garantie, ce qui permet à l'entreprise d'accéder au capital nécessaire pour financer la croissance et l'expansion sans immobiliser des actifs de valeur tels que du matériel ou des installations pouvant servir de garantie pour un financement additionnel futur. De plus, le financement mezzanine offre plus de flexibilité dans les modalités de remboursement en ce qui concerne l'amortissement, les taux de coupon et la durée du prêt. Les sociétés de financement mezzanine sont plus intéressées par la position de capitaux propres obtenue par la vente des actions de la société à l'entreprise qu'elles ne le sont par un remboursement rigoureux des fonds empruntés et sont donc disposées à offrir des conditions de prêt plus favorables à l'entreprise.

Perspective à long terme

Contrairement aux prêteurs conventionnels qui exigent le remboursement de fonds empruntés sur une courte période de deux ou trois ans, les sociétés de financement mezzanine accordent aux entreprises un délai prolongé pour respecter les conditions de la convention de financement. Les propriétaires d'entreprise qui reçoivent un financement par l'intermédiaire d'un prêteur mezzanine peuvent s'attendre à une relation à long terme avec l'entreprise en raison de la relation unique établie par la combinaison de financement par emprunt et par capitaux propres.