Le Groupe Vanguard compte plus de 40 fonds communs de placement d'actions américaines et internationales à la disposition de ses 20 millions de clients. Vanguard, avec plus de 3 billions de dollars en actifs sous gestion (AUM) en décembre 2014, est connu pour avoir les plus faibles ratios de frais dans l'industrie des fonds communs de placement et pour la cohérence des rendements de ses fonds par rapport à leurs indices comparatifs.

La plupart des fonds Vanguard sont légèrement moins performants que les indices auxquels ils sont comparés. Cependant, cette sous-performance est généralement très proche du taux de frais du fonds. Il n'y a que trois fonds Vanguard qui ont constamment sous-performé par rapport aux indices au cours des dernières périodes de un, trois et cinq ans. Tous les retours sont basés sur une date de fin du 31 décembre 2015.

AD:

Vanguard Pacific Actions indicielles Actions des investisseurs (VPACX)

Le fonds indiciel Vanguard Pacific est un fonds indiciel géré de façon passive qui investit dans plus de 2 000 entreprises de la région du Pacifique l'accent sur les entreprises japonaises. Le fonds se comparait initialement à l'indice MSCI Pacific. Il a été comparé à l'indice FTSE Developed Asia Pacific en mars 2013 et a de nouveau changé d'indice en septembre 2015. L'indice de référence actuel est l'indice FTSE Developed Asia Pacific All Cap. Le fonds affiche un faible ratio de frais de 0,26%, ce qui est très proche des sous-performances des périodes de un et cinq ans. Le fonds n'a sous-performé que de 62,6% sur la période de trois ans. On ne sait pas dans quelle mesure cette sous-performance peut être attribuée aux deux variations des indices comparatifs.

AD:

Vanguard Explorer Fund Actions d'investisseurs (VEXPX)

Le fonds Vanguard Explorer investit principalement dans les actions de petites sociétés américaines dans le but de réaliser une croissance du capital à long terme. Les actifs du fonds sont gérés par huit sociétés de conseil différentes et un total de 15 conseillers différents. Il détient des actions dans plus de 700 sociétés à petite capitalisation. Le Fonds Explorer se compare à l'indice de croissance Russell 2500, composé d'entreprises de l'indice Russell 2500 qui sont considérées comme ayant un meilleur potentiel d'appréciation du capital que l'indice dans son ensemble. Le fonds a un rendement total annualisé de -8. 8% pour un an, 7. 21% sur trois ans, 8. 39% sur cinq ans et 6. 51% sur 10 ans. Cela représente une performance constante du fonds ayant sous-performé l'indice. La capitalisation moyenne des entreprises dans le portefeuille du fonds était de 2 $. 8 milliards au 30 novembre 2015. La capitalisation moyenne des entreprises dans l'indice de croissance Russell 2500 était de 4 milliards de dollars. Investir dans des sociétés à petite capitalisation pourrait expliquer la sous-performance du fonds. Ce pourrait aussi être un cas simple de trop de cuisiniers qui gâchent la soupe.

AD:

Vanguard Capital Value Fund Actions d'investisseurs (VCVLX)

Le Vanguard Capital Value Fund investit dans des sociétés de tous les niveaux de capitalisation. Le fonds cherche à investir dans des sociétés sous-évaluées par rapport au reste du marché et qui ont le potentiel d'une croissance des revenus supérieure aux prévisions.

Le fonds se compare à l'indice Russell 3000 Value, même si la capitalisation moyenne de l'indice est trois fois supérieure à la capitalisation moyenne des sociétés dans lesquelles le fonds investit actuellement. L'indice Russell 3000 Value est composé d'entreprises de l'indice Russell 3000 dont les ratios cours / valeur comptable (P / B) sont inférieurs à ceux de l'indice global et qui semblent avoir des perspectives de croissance inattendue.

Le fonds a constamment sous-performé par rapport à son indice de référence avec un rendement total annualisé de -9. 78% pour un an, 10. 93% trois ans et 7. 51% cinq ans. L'index est retourné -4. 13%, 12. 76% et 10. 98% sur les mêmes périodes. Au cours des 10 dernières années, le fonds a enregistré un rendement annuel de 5,82%, contre 6,11% pour l'indice. Cet écart de 0,29% est inférieur au taux de frais du fonds de 0,5%.