L'environnement de marché de 2016 s'est jusqu'ici révélé plutôt instable. Les investisseurs s'inquiètent de plus en plus de l'économie mondiale et de l'efficacité des politiques monétaires accommodantes des banques centrales. Compte tenu de la récente incertitude économique mondiale, il n'est pas surprenant que les secteurs défensifs tels que les services publics et la consommation de base se portent bien. Ces secteurs sont considérés comme défensifs, car ils offrent aux investisseurs des actions à faible bêta avec des rendements élevés et réguliers dans les industries ayant des flux de trésorerie prévisibles. Contrairement à d'autres secteurs, où la demande globale peut varier énormément en fonction de la confiance des consommateurs, les entreprises de services publics fournissent un service essentiel que la plupart des humains préfèrent ne pas négliger.

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En outre, le secteur des services publics a été favorisé par une augmentation des mises en chantier aux États-Unis, qui ont atteint leur plus haut niveau en cinq mois en février. L'augmentation de 5,2% des travaux d'inauguration signifie qu'il y aura plus d'un million de nouvelles maisons que les entreprises de services publics devront desservir. Ces facteurs ont contribué à la surperformance du secteur des services publics de plus de 10%. Depuis le début de l'année, le secteur des services aux collectivités du S & P 500 a progressé de 12,2%, alors que le S & P 500 dans son ensemble n'a augmenté que de 1,7%.

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Le meilleur moyen pour l'investisseur moyen d'obtenir une exposition au secteur des services publics sans encourir un risque idiosyncrasique est d'utiliser des fonds négociés en bourse (FNB). Cependant, tous les ETF ne sont pas créés égaux. Comme tous les investissements, les investisseurs doivent tenir compte de la structure des frais et de la liquidité, ainsi que d'autres facteurs des FNB individuels lorsqu'ils envisagent d'investir ou non.

ETFs les plus performants pour 2016

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Le FNB Proshares Ultra Utilities (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts50 90-1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un levier 2x ETF qui cherche à suivre le rendement de l'indice Dow Jones US Utilities. Il offre un taux de rendement de dividende de 1,92% et un ratio de frais net de 0,95%, qui sont plutôt peu attrayants par rapport aux autres FNB de services publics. En outre, UPW a également un volume de négociation quotidien moyen très faible de 3, 190, ce qui présente un risque de liquidité plutôt important pour les investisseurs. Cependant, en raison de la nature de levier de ce produit, UPW a surpassé tous les autres ETF utilitaires jusqu'ici cette année, en hausse de 27. 2% YTD.

Pour les investisseurs à la recherche de moins de volatilité et de liquidité, le fonds AlphaDEX de First Trust Utilities (NYSEARCA: FXU FXUFstTr ET AlDex27 15-0,06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le secteur Select Utilities SPDR Fund (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55 .00-0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) offrent les meilleures options. Ensemble, ils ont tous deux apprécié cette année de plus de 14%, FXU dépassant légèrement XLU de moins de 0%.5%.

La surperformance de FXU peut être due à la stratégie de placement exclusive de StrataQuant Utilities Index, que FXU suit. L'indice StrataQuant Utilities utilise plusieurs facteurs de croissance et de valeur, tels que les ventes aux prix, la croissance des ventes sur un an, la valeur comptable et le rendement des actifs pour classer les actions des services publics de l'indice Russell 1000. Les actions les moins bien classées (25%) sont éliminées et les actions les mieux classées (75%) sont ajoutées à l'indice StrataQuant Utilities, les actions les mieux classées recevant un rang plus élevé dans l'indice. En raison de cette stratégie d'investissement complexe, FXU a un ratio de dépenses de 0,66%, légèrement supérieur à la moyenne.

Si les dépenses sont votre principale préoccupation, ne cherchez pas plus loin que XLU. Avec un ratio de charges bon marché de 0,14%, XLU cherche à obtenir un rendement qui soit étroitement corrélé à celui de la performance de l'indice S & P 500. Cependant, XLU a un rendement de dividende légèrement inférieur de 3. 43%, comparé au rendement de FXU de 3.66%. Quoi qu'il en soit, les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition au secteur des services publics seront bien nantis dans l'un ou l'autre de ces FNB.

FNB pour les services publics les plus performants en 2016

Alors que les sociétés de services aux États-Unis surclassent le marché américain, leurs clients à l'étranger n'ont pas connu le même succès. Avec une économie domestique en constante amélioration et un dollar fort, les marchés financiers américains ont connu une augmentation de l'investissement net des étrangers. Sans surprise, en raison de facteurs économiques et de politiques monétaires, tels que les taux d'intérêt négatifs, de nombreux investisseurs étrangers préfèrent le marché américain aux leurs. C'est la raison pour laquelle les ETF qui investissent uniquement sur les marchés internationaux, tels que le SPF S & P International Utilities Sector ETF (NYSEARCA: IPU) et le WisdomTree Global ex-US Utilities Fund (NYSEARCA: DBU), ont connu une performance lamentable cette année.

Les trois principaux pays de l'UIP sont le Royaume-Uni, le Japon et l'Espagne, tandis que la DBU investit principalement au Royaume-Uni, au Canada et en Italie. Ils ont des ratios de frais raisonnables de 0,4% et 0,58% et des rendements en dividendes de 3,44% et 3,6%, respectivement. Bien qu'ils aient tous les deux eu des rendements médiocres cette année en dessous de 2%, ils offrent aux investisseurs une grande exposition aux sociétés de services publics internationales. En revanche, l'UIP et la DBU ont des volumes de négociation moyens très faibles et les investisseurs devraient prendre note du risque de liquidité de ces instruments s'ils choisissent d'investir.

The Bottom Line

Le secteur des services publics devrait continuer à être un bon investissement si la volatilité du marché continue. Les FNB de services publics offrent aux investisseurs une excellente alternative à l'investissement dans des sociétés de services publics, mais ils ont également des risques. Les dépenses et la liquidité sont deux facteurs très importants qui doivent toujours être pris en compte lors de l'investissement, et de nombreux FNB de services publics énumérés ci-dessus ont des volumes de négociation faibles.