Souffrez-vous d'une surabondance chronique d'outils financiers? Je me suis toujours dit: «Je dois effectuer une analyse fondamentale sur un stock, mais je ne peux pas décider quel outil me convient le mieux. "Ne cherchez pas plus loin car cet article oppose Yahoo Finance à Market Watch dans un combat pour le titre pour les âges afin de déterminer quel outil financier règne en maître. Les critères: une analyse fondamentale du point de vue des valeurs. Chaque site sera classé selon la disponibilité des données, la facilité d'utilisation, la lisibilité et les œufs de Pâques à valeur ajoutée tels que les graphiques, les rapports d'analystes et les fonctionnalités à valeur ajoutée pour les indicateurs clés suivants:

• Résultat par action
• Rendement des capitaux propres
• Solvabilité
• Valorisation
• Caractéristiques des douves économiques

Passons directement au premier tour!

BPA

Dans le monde de l'investissement axé sur la valeur à long terme, il est pénul- tieux de trouver une entreprise affichant un historique de bénéfices par action constant et à la hausse (p. Ex. Ce bilan correspond à une plus grande valeur pour les actionnaires au fil du temps, et bien que Market Watch offre un record de 5 ans sur l'état des résultats dans la section Financials, on ne trouve pas de bilan plus significatif sur 10 ans. Yahoo Finance envoie une coupure supérieure bâclée dans cette catégorie car il ne fait que livrer trois années de revenu net sur le compte de résultat; pas d'EPS ici.

Yahoo Finance livre un haymaker décent dans cette catégorie, car il fournit des comparaisons directes et directes entre le titre en question et ses concurrents; Wal-Mart Stores, Inc. (WMT Magasins WMTWal-Mart Inc88 70-1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) par exemple est opposé à la cible (TGT TGTTarget Corp59, 29-0, 12% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp.165,08% 84% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) sur des indicateurs clés tels que le chiffre d'affaires, la marge brute et le BPA. Pourtant, Yahoo ne parvient pas à obtenir des coups de poing solides, car il ne fournit pas le record de la performance EPS.

Gagnant : Market Watch

ROE

Le rendement des capitaux propres révèle l'efficacité de la gestion pour réinvestir des fonds dans l'entreprise et décrit le niveau de rendement auquel un investisseur peut s'attendre à long terme. transporter. (Toutes choses égales par ailleurs, une entreprise avec un ROE moyen sur 10 ans de 20% est préférable à une entreprise avec un rendement de 10%.) Market Watch livre un jab pointu à la corbeille avec un instantané de catégorie clé sur sa page de profil. contient le numéro de RE que nous recherchons ainsi que l'évaluation, la rentabilité, l'efficience, la structure du capital et les paramètres de liquidité. Cette rupture mène à une analyse de ratio globale utile et rapide; Wal-Mart par exemple a un ratio actuel de. 97, un ratio d'endettement de 61. 90, le chiffre d'affaires total des actifs de 2.38, un ROE de 20. 53%, et un P / E actuel de 12. 86.

Yahoo Finance revient avec une analyse d'analyse de ratio similaire mais différente qui couvre également la solvabilité, l'endettement, l'efficacité des actifs, la rentabilité et le marché. les ratios de valeur ainsi que des mesures WMT supplémentaires, y compris le total des liquidités du bilan (5, 75 milliards de dollars), le changement de l'historique des cours de 52 semaines (-14,27%) et le ratio de distribution, qui est actuellement de 39,7% .

En fin de compte, toutefois, aucun des deux outils financiers ne présente un historique des résultats du RE. En dehors de l'analogie de la boxe pendant une seconde, au baseball, la cravate va au coureur mais dans ce cas, aucun des coureurs n'a atteint la base.

Gagnant: Morningstar

Solvabilité

L'entreprise peut-elle payer les factures? Est-il chargé de dettes? Le rendement des capitaux propres est-il gonflé en raison de l'accumulation de dettes? Cette ronde consiste à répondre à ces questions clés telles que déterminées par les chiffres de solvabilité présentés par nos deux candidats. Pour Market Watch, en plus des ratios de solvabilité actuels, rapides et en espèces trouvés sur la page de profil, le pugilist fournit des informations sur la dette pour cinq ans dans le bilan de la section Financials. Ici, nous pouvons voir que la dette à long terme de WMT est restée relativement stable au cours des cinq dernières années, en légère hausse par rapport à 40 dollars. 69 milliards en 2011 à 43 $. 69 milliards en 2015. En outre, les états financiers de Market Watch contiennent des «œufs de Pâques» à valeur ajoutée sous la forme de courbes de tendance à 5 ans pour chaque élément du bilan, un coup dur pour Yahoo. Il est facile de voir à partir de l'étincelle que la dette à long terme de WMT est restée relativement stable au cours des cinq dernières années, alors que la dette à court terme a grimpé brièvement en 2013 et 2014 à 6 $. 81 milliards et 7 $. 67 milliards respectivement par rapport aux niveaux actuels de 1. 59 milliards.

Yahoo Finance revient avec l'option de décomposer ses états financiers en compartiments trimestriels, une caractéristique qui ne figure pas sur Market Watch. Yahoo livre un clip au menton avec sa page de statistiques clés, sa réponse à la page des profils de Market Watch qui comprend trois mesures de solvabilité: la dette totale, la dette totale / équité et le ratio actuel. Le coup de grâce est cependant fourni par Market Watch, qui offre à la fois une section de solvabilité (liquidité) et une section de structure du capital qui détaille la dette totale de WMT sur l'actif total et la dette à long terme sur les capitaux propres. 68 respectivement. Ce détail couplé avec cinq années de finances de Market Watch par rapport aux trois de Yahoo mène à un gagnant clair pour ce tour.

Gagnant: Surveillance du marché

Évaluation

Selon Warren Buffett, les clés du succès des investissements comprennent 1) l'achat d'une entreprise compréhensible avec un avantage concurrentiel durable qui a 2) raison d'être et une gestion honnête 3 ) un prix d'achat inférieur à la valeur intrinsèque avec une marge de sécurité. L'évaluation porte sur le point numéro trois.

Market Watch propose de nombreuses statistiques d'évaluation sur sa page de profil, y compris une variété d'arômes p / e (courant, p / e avec des éléments extraordinaires, p / e sans éléments extraordinaires), prix à la vente, prix à réserver et le rapport prix / flux de trésorerie ainsi que la valeur de l'entreprise par rapport au BAIIA et aux ventes.Les compteurs de Yahoo Finance avec un crochet aigu des métriques d'évaluation avec le contexte: p / e de fuite, p / e avant et le rapport de peg. Ces ratios «contextuels» montrent que WMT peut être sous-évalué à son p / e final de 13,55 comparé à son p / e avancé de 13. 7. Le léger avantage revient à Yahoo Finance pour ce tour.

La vraie évaluation consiste à calculer la valeur intrinsèque d'une action en utilisant un modèle de flux de trésorerie actualisés et les facteurs nécessaires pour compléter ce calcul comprennent les bénéfices des propriétaires (revenu net plus amortissement et dépréciation), un taux de croissance des bénéfices, un taux d'actualisation et les actions ordinaires en circulation. Voyons voir si l'un des poids lourds livrer sur ces produits.

Gains des propriétaires

Les bénéfices des propriétaires sont déterminés en ajoutant les amortissements au résultat net et en soustrayant les dépenses en capital. La dépréciation, l'amortissement et les dépenses en immobilisations peuvent être trouvés dans le tableau des flux de trésorerie de la société, et le résultat net peut être trouvé dans le compte de résultat. Yahoo Finance et Market Watch se fient à la disponibilité des chiffres, mais Market Watch lance un haymaker avec des états financiers beaucoup plus clairs et lisibles avec des menus détaillés affichant une croissance et des ratios YOY ​​tels que les flux nets de trésorerie d'exploitation /Ventes. Yahoo frappe les cordes. Market Watch lance la coupe supérieure avec ses cinq années de données financières, qui peuvent être utilisées pour calculer une moyenne à long terme des bénéfices des propriétaires par rapport aux trois de Yahoo.

Gagnant: Surveillance du marché

Taux de croissance des bénéfices

Comme indiqué précédemment, aucun des deux sites n'offre une «plongée profonde» sur les bénéfices historiques, mais les deux se comparent aux estimations des analystes: le prochain exercice financier sur sa page des estimations des analystes, et Yahoo offre un taux de croissance des bénéfices «cinq prochaines années» sur sa page des estimations des analystes. Cette dernière mesure est vraiment le coup décisif car nous recherchons un taux de croissance des bénéfices à long terme.

Gagnant: Yahoo Finance

Actions ordinaires en circulation

Le taux d'actualisation est déterminé à partir de sources externes telles que la trésorerie. gov et le site Web d'Aswath Damodaran et donc, ni pugilist est noté sur cette mesure. La dernière mesure que nous cherchons à obtenir pour le modèle d'évaluation des flux de trésorerie actualisés est donc le nombre d'actions ordinaires en circulation. Les deux sites présentent des actions ordinaires en circulation, même si, étonnamment, il était difficile de trouver ce nombre sur Market Watch; On ne le trouve que sur le compte de résultat alors que Yahoo présente l'information sur sa page de statistiques clés.

Gagnant: Yahoo Finance

Gagnant de l'évaluation globale: Yahoo Finance

Moests compétitifs

Enfin, une entreprise qui vaut la peine d'être détenue pendant une longue période fossé que ce soit sous la forme de Coca Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1, 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) indomptable, 120 ans ancienne marque ou la chaîne d'approvisionnement anémique de coût de Wal-Mart. Voyons voir quel site va la distance en décrivant l'image qualitative du fossé.Round 5!

Market Watch tire son épingle du jeu avec son propre contenu développé en interne. Wal-Mart par exemple a une série d'articles et de vidéos sur la page des profils, y compris la vidéo d'information «À Wal-Mart, c'est Noël en août» et l'article «Wal-Mart coupe Outlook comme le bénéfice tombe court. "Yahoo Finance bobs et tisse et lance un coup de tire-bouchon avec des articles de presse et des communiqués de presse sur sa page Résumé. Market Watch compense avec des communiqués de presse et des liens vers des nouvelles supplémentaires sur WMT. Yahoo offre un coup de rein avec un calendrier des événements de l'entreprise et des forums WMT. Les forums se révèlent non pertinents, car ils contiennent des discussions sans rapport avec WMT, par exemple: "Quelqu'un soutient-il Joe Biden à la présidence? »Et« Est-ce que n'importe qui pourra battre le Pharoah américain dans la Classique de l'Éleveur cette année? "Les articles Market Watch développés en interne offrent une coupe supérieure solide, car ils contiennent un contenu de qualité, qui définit les douves.

Gagnant: Surveillance du marché

La ligne de fond

Surveillance du marché: 3

Yahoo Finance: 1

Gagnant général par knock-out: Market Watch

Dans le canon des fondamentaux analyse Yahoo Finance a vraiment de gros avantages dans ses offres d'un taux de croissance des bénéfices des «cinq prochaines années» et de son contexte fournissant des ratios cours / bénéfice prévisionnels. En dehors de ces statistiques, le site est toutefois surclassé par les états financiers à 5 ans de Market Watch, propres à la baisse et à la baisse, ses composants robustes d'analyse de ratios, ses graphiques sparkline line et son large éventail d'informations qualitatives. et des contenus d'information externalisés qui aident à décrire les douves concurrentielles d'une entreprise. Les deux sites pourraient bénéficier de données à plus long terme sur les EPS et le ROE, mais lors d'un match en tête-à-tête, Market Watch est le vainqueur.

Divulgation: L'auteur de cet article détient des actions de Wal-Mart.