Les politiques d'investissement restrictives de l'Inde sous le gouvernement de l'United Progressive Alliance (UPA) II ont fait en sorte que les investisseurs de détail étrangers le transmettent au profit de meilleures opportunités. Mais avec la victoire écrasante du Bharatiya Janata Party (BJP) de Narenda Modi, beaucoup s'attendent à ce que l'économie de l'Inde se déchaîne, alors que les efforts pour relancer la croissance prennent de l'ampleur.
Au cours des dernières années, les technologies de l'information, les produits pharmaceutiques et les biens de consommation courante ont pris le devant de la scène en Inde, tandis que les biens d'équipement, le pétrole et le gaz, les infrastructures et les banques ont souffert. Les prochaines échéances devraient connaître un renversement de tendance, et les investisseurs potentiels en Inde devraient en prendre note.
L'infrastructure d'abord
L'infrastructure sera au centre des préoccupations dans les années à venir, surtout avec la proposition du nouveau gouvernement de le confier à un nouveau ministère. La relance de ce secteur stimulera la demande intérieure et augmentera la productivité. Parmi les entreprises qui en bénéficieront, citons Larsen & Toubro Ltd. (LNT), l'entreprise publique Bharat Heavy Electrical Ltd. (BHEL), GMR Infrastructure Ltd. (GMRINFRA), Reliance Infrastructure Ltd. (RELINFRA) …
La lenteur des progrès de l'infrastructure a également tenu le secteur des biens d'équipement à l'écart. Les sélectionneurs de titres devraient prêter attention aux jeux de valeur ici et garder un œil sur Thermax Ltd (THERMAX), BGR Energy Systems Ltd (BGRENERGY) et Crompton Greaves Ltd (CROMPTON).
Le secteur bancaire offre également de bonnes opportunités. De nombreuses banques du secteur privé et de grandes banques publiques offrent une efficacité du capital et un nombre relativement faible d'actifs non performants. Les sociétés qui valent le coup d'œil sont ICICI Bank Ltd. (ICICIBANK), Axis Bank Ltd. (AXISBANK), Yes Bank Ltd. (YESBANK), HDFC Bank Ltd. (HDFCBANK) et State Bank of India (SBI).
Le secteur des biens de consommation à évolution rapide, qui atténue la volatilité, mérite d'être examiné. Les secteurs de l'énergie et du pétrole et du gaz semblent également prometteurs, car le secteur automobile indien pourrait bénéficier d'une demande intérieure renouvelée. Jaiprakash Power Ventures Ltd. (JPPOWER), ITC Ltd. (ITC), Bajaj Auto Ltd. (BAJAJAUT), Tata Power Company Ltd. (TATAPOWER), Maruti Suzuki India Ltd. (MARUTI), Mahindra sont de bons titres dans ces secteurs. & Mahindra Ltd. (MNM), Adani Ports et Special Economic Zone Ltd. (ADANIPORTS), Reliance Industries Ltd. (RIL), Oil and Natural Gas Corporation Ltd. (ONGC) et Hindustan Unilever Ltd. (HUL).
Le portail des marchés indiens
Les American Depositary Receipts (ADR) offrent aux investisseurs étrangers un accès facile au marché indien. Les ADR sont négociés sur les marchés américains et protègent les investisseurs des fluctuations des devises et des impôts étrangers.ICICI Bank Ltd. (IBN IBNICICI Bank9 .70 + 1 .46% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), HDFC Bank Ltd. (HDB HDBHDFC Bank95 47 + 1. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Tata Motors Ltd. (TTM TTMTata Motors35 .00 + 3 .49% Créé avec Highstock 4. 2 6 ), Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (RDY RDYDr Reddy'S Lab 36. 74-0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Sesa Sterlite Ltd. (SSLT ), Sify Technologies Ltd. (SIFY SIFYSifie Technolog1 55-1, 90% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Infosys Ltd. (INFY INFYInfosys14, 82 + 1. 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Wipro Ltd. (WIT WITWipro5 12-0, 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).
Les fonds négociés en bourse (FNB) offrent une exposition généralisée aux actions indiennes. Les fonds les plus populaires sont le Fonds indiciel iShares S & P India Nifty 50 (INDY INDYIHS Inde 5036. 65 + 0. 36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), le WisdomTree India Earnings Fund (PEV < EPIWT Inde Earn27 34 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Vecteurs de marché Inde Indice de petites capitalisations ETF (SCIF SCIFVanEck Vct Ind64.28 + 0.80 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), portefeuille PowerShares India (PIN PINPS Inde ETF25 98 + 0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , FNB iShares MSCI India (INDA INDAiS MSCI IN ETF35 79 + 0. 51% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), EGShares India ETF (INXX < INXXCol IN Infra15 73 + 0. 45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le fonds négocié en bourse EGShares India Small Cap (SCIN SCINCol IN Sm Cp22 17 + 1. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Investisseur étranger qualifié Les investisseurs qui cherchent à acheter des actions indiennes à l'heure actuelle devraient se familiariser avec le programme Qualified Foreign Investor (QFI) du pays. Introduit le 1er janvier 2013, il permet aux investisseurs étrangers d'investir directement dans les marchés indiens via la Bourse de Bombay (BSE) et la Bourse nationale de l'Inde (NSE), et offre également la possibilité d'investir dans des fonds indiens et des obligations d'entreprises indiennes . Voici plus de détails sur le programme, qui privilégie les placements à long terme et cherche à atténuer la volatilité.
Les investisseurs étrangers devraient également étudier le nouveau plan de l'investisseur étranger inscrit en portefeuille de l'Inde. Une fois pleinement adopté, le programme remplacera (et améliorera) le programme de QFI et offrira des avantages tels que des limites d'investissement plus élevées, des avantages fiscaux, moins de restrictions et des processus simplifiés. Plus de détails sur l'adoption des règlements FPI peuvent être trouvés ici.
Bottom Line
L'enthousiasme est revenu en Inde, alors que les économistes augmentent leurs prévisions de PIB et que les investisseurs tracent des pistes pour une relance économique (bien que la volatilité puisse rendre ce voyage cahoteux). Après une période d'euphorie postélectorale, les marchés indiens pourraient connaître une petite correction. Une telle baisse pourrait constituer un bon moment pour entrer sur le marché et commencer à construire une position à long terme. (
Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Introduction au marché boursier indien
). Au moment de la rédaction de ce rapport, Prableen Bajpai ne détenait aucune action dans aucune des sociétés mentionnées dans cet article.
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