Fondée par George Putnam en 1937, Putnam Investments, basée à Boston, est l'une des premières sociétés de fonds communs de placement. La société gère actuellement un actif géré de 141 milliards de dollars (AUM). Les actifs institutionnels représentent 68 milliards de dollars et la famille de fonds communs de placement de la société compte pour 73 milliards de dollars. Les offres de la société couvrent une gamme complète de stratégies de rendement absolu, alternatif, à revenu fixe et actions. Ses plus de 80 fonds communs de placement sont principalement distribués par l'entremise de courtiers et de conseillers en placement.

Surmonter les problèmes de réglementation

Entre 2004 et 2007, Putnam a eu une série de problèmes avec la Security and Exchange Commission (SEC). Les accusations de la SEC incluaient la fraude, la non-divulgation des paiements de marketing et la négociation inappropriée. Les investisseurs et les institutions de fonds communs de placement ont retiré plus de 30 milliards de dollars d'actifs des comptes de Putnam sur une période de six mois. Les accusations ont été réglées et l'entreprise a dû payer plus de 150 millions de dollars en dommages-intérêts. Quinze employés ont été licenciés et un certain nombre d'entre eux ont dû payer des amendes. Deux anciens directeurs généraux ont été bannis de l'industrie pendant un an.

Vers la fin de la tourmente en 2007, Putnam Investments a été acquise par Great-West Lifeco, une filiale du conglomérat financier canadien Power Financial Corporation (TSE: PWF.TO). La Financière Power est présente à l'échelle mondiale et cherchait précisément à élargir ses activités aux États-Unis. La Financière Power a entrepris de reconstruire et de restructurer Putnam, ce qui a amené une nouvelle équipe de direction à changer radicalement la culture de l'entreprise

Direction

Robert Reynolds a été embauché en 2008 à titre de président et chef de la direction de Putnam Investments. Avant 2008, M. Reynolds occupait le poste de vice-président et chef des opérations de Fidelity Investments, où il jouissait d'une excellente réputation en tant que chef de file novateur et centré sur les personnes. M. Reynolds est également président et chef de la direction de Great-West Financial, une compagnie d'assurance, qui est également une filiale américaine de Great-West Lifeco.

Le directeur financier, chef des placements et chef des stratégies d'investissement mondiales de la société a quitté des postes de haut niveau chez Fidelity Investments pour se joindre à M. Reynolds chez Putnam. Les cinq autres membres de l'équipe de direction ont tous des antécédents de 10 à 20 ans dans le cabinet.

L'équipe dirigeante revitalise Putnam Investments avec de nouveaux produits, un nouveau style de gestion et une nouvelle identité. La société travaille à se faire connaître comme un gestionnaire d'actifs boutique avec un solide soutien financier. Il a également mis en place des initiatives de responsabilité sociale d'entreprise pour la diversité et l'inclusion, les dons de bienfaisance et l'environnement.

Fonds communs de placement

Le premier fonds commun de Putnam Funds était le George Putnam Fund de Boston.Maintenant appelé le Fonds équilibré George Putnam (PGEOX), il a un rendement total annualisé depuis la création de 8. 61%.

Bien que l'équilibre ait été le mot d'ordre de la société pendant la plus grande partie de son histoire, la famille de fonds propose désormais des fonds d'investissement couvrant des catégories d'actifs larges et spécialisées. La seule chose que l'entreprise n'offre pas est un fonds dont le rendement des placements dépasse celui de ses pairs et des indices comparatifs.

Rendement

Putnam Investments ne dispose pas de fonds bénéficiant d'une note globale Morningstar de cinq étoiles. Il a 10 fonds qui reçoivent des évaluations d'une étoile. La majorité des fonds communs de placement Putnam reçoivent des cotes de deux ou trois étoiles. Cela montre que la plupart de ses fonds sont moyens ou inférieurs à la moyenne dans les classes d'actifs respectives. Les fonds Putnam sont offerts dans un certain nombre de catégories d'actions. La plupart des catégories d'actions ont des frais d'acquisition, des frais 12b-1 ou d'autres frais qui sont nécessaires pour financer les commissions de courtage. Ces frais et dépenses réduisent considérablement les rendements. Les actions de catégorie A peuvent être achetées auprès de Fidelity Investments, les frais de vente initiaux étant annulés.

Le fonds le plus performant de Putnam est la Catégorie A du Fonds mondial de soins de santé Putnam (PHSTX), qui a un rendement annualisé total de 15,6% sur la période de cinq ans se terminant le 31 janvier 2016. Le fonds a un ratio 1. 1%. Le rendement et le ratio des dépenses sont tous deux inférieurs à la moyenne pour les fonds du secteur des soins de santé.

Le fonds le moins performant de Putnam est la classe A du Fonds mondial d'énergie Putnam (PGEAX) avec un rendement total annualisé de -12. 22% sur cinq ans.

Si le plan 401k d'un investisseur ne propose que des fonds Putnam, il est possible de constituer un portefeuille de quatre ou cinq fonds respectables. Les investisseurs ayant le choix devraient soigneusement comparer les autres investissements disponibles avec les fonds Putnam.